如何选择50ETF期权合约中的实值、平值、虚值合约？相信大家在做期权全将面对该种选择吧，下面小编整理了一部分资料给到大家。
通过学习我们知道了50ETF期权交易中包含了哪些基本合约要素：
合约标的：50ETF
合约类型：认购合约、认沽合约
合约到期日：4个月份（到期日日到期月份第四个礼拜一）
合约单位：10000份为一张合约（股票交易中的一手的意思）
行权价格：合约到期规定的交易价格
行权价格间距：期权合约相邻两个行权价的差值
交割方式：实物交割（认购）、现金交割（认沽）
而其中依照行权价格与标的市价的关系划分可分为：
实值期权、平值期权、虚值期权
如上图所示：目前50ETF2.540（取最靠近值）
我们不难看出：
对于左边认购期权来说
实值期权：行权价2.2到2.5之间
平值期权：行权价2.55
虚值期权：行权价2.6到2.85之间
对于右边认沽期权来说
实值期权：行权价2.85到2.6之间
平值期权：行权价2.55
虚值期权：行权价2.5到2.2之间
综上，我们不难发现对于50ETF期权合约中的实值合约和虚值合约来看，认购期权与认沽期权恰好是相反的；而平值合约是一样的。
那么对于这些实值、平值、虚值期权来看，它们之间存在着哪些区别呢？
首先：行权价的不同直接影响的是买入合约的权利金不同。
就认购期权来看，行权价越低，买入合约的权利金成本越高，行权价越高，买入合约的权利金成本越低。
就认沽期权来看，则刚好与认购期权相反。
第二：实值合约有内在价值，而虚值合约是没有内在价值的。
虚值合约只有时间价值，而时间价值会伴随合约到期日的也快到而渐渐降低，而致使合约价格的贬值，虚值期权的时间价值流失对于期权买方是不利的。
第三：期权合约的杠杆率不同。
我们可以在看盘软件期权盘面上的“比值指标”中可以查看的到目前每一种合约的杠杆利率，越是虚值期权合约的杠杆比率越大，越是实值期权合约的杠杆比率越小。
第四：隐波不同。（隐含波动率）。
有效的“恐惧指标”，隐含波动率大程度好于历史波动率的时机（期权高估），更适合做卖方，用卖方暴露delta方向，假使隐含波动率随后下滑，可以得到比买方更高的收益。隐含波动率差于或靠近历史波动率的时机（期货低估），适合做买方。
我们如果目前日为行权日，那么总体来看，实值期权的买方目前50ETF已达行权价而立刻行权是有效合约；虚值期权则是无效的，实施期权会产生损失全部的权利金。
如何选择期权操作
1.对市场作出预期（认购或是认沽）看多依旧看空
2.对趋势把握时限（当日波段、短线快进快出、中长线、长期）
3.选择合约：
对于期权新手来看，刚开始选择合约建议平值或平值附近合约，价格适中，持仓量大，交易活跃，波动率相对较高，平值合约最容易变为实值合约。
短线操作当月合约即可，中长线操作则建议选择下个月合约（时间价值要考虑）
看暴涨暴跌则可以选择虚值合约，合约末日轮亦可选择虚值合约小赌一把。（合约价格便宜、杠杆高）10倍行情常有发生。
不提倡扛单，特别是虚值合约，设置好止损点位。反手要果断。
4.了结方式：
合约价格会伴随方向选择正确的情形下上涨，在高达预期利润或显现显著方向改变趋势时，平仓获利出局。（一般建议的获利方式）
到期行权，实值期权有效，虚值期权作废。实值期权行权需提早报备，备好充足的标的实物或现金执行交割，得到行权价差利润。（此了结方式一般不提倡）
上证50ETF期权是在2015年2月9号上海证券交易所推出的第一个场内期权产品，当天可以买卖，流动性很大，是当前小散唯一可以参与的股市对冲工具。期权有较高的准入门槛，50万保证金+6个月融资融券交易历经+期权考试，接下去，市场会相继推出其余期权产品，2018年会是期权暴发的一年。