并购基金尽管属于股权投资的类别，但与私募的股权投资存在适当的区别，投资风险特质也不相同，那并购基金和私募的区别是什么？
并购基金和私募的区别：
广泛的观点是，并购基金是私募股权投资基金的一个分支。私募股权投资是指以非公开方式募集资本，投资于企业股权的一种投资形式。相对于企业发展所处的种子期、初创期、发展扩张期和Pre-IPO期间，私募股权投资基金可分为天使基金、风险投资基金、上涨型基金和Pre-IPO基金；对于企业成熟阶段和衰退阶段的投资，首要由并购基金完成。
但是，在国外资本市场，私募股权基金首要指并购基金，与之呼应的一词是风险投资基金；而在国内资本市场，私募股权投资基金首要指投资于Pre-IPO阶段的资金。产生私募股权投资基金内涵差别的首要原因在于私募股权投资基金并没有是一个划分各种投资基金的合适标准。私募股权投资的特点在于融资方式，而并购基金着重于强调交易方式。
从私募股权投资基金的成长历史来说，私募基金起因为并购基金。二十世纪九十年代前，杠杆收购是并购基金采取的典型交易方式，并购基金就代表着杠杆收购。杠杆收购在二十世纪八十至九十年代高达高峰，之后伴随垃圾债市的崩溃而渐渐将萎缩，而后又在二十一世纪恢复。（来源：宜贷网黄友桥）
并购基金投资须知：
并购基金的运转是一个复杂的过程，从基金募集、成立到并购的实行、项目管理以及分红、退出清算，某个环节显现困难，全将使投资人面对损失。所以并购基金在执行产品化的过程中应该特别注意风险的控制，尤其要关注如何达到安全退出，注重退出方式和机会的选择，策划完善的退出方案。
依照LP与GP职责分工，LP的角色定位在只负责出资，而不参与投资管理活动。LP对GP过多的干预或许会减弱基金运行的效率，而GP也或许滥用职权侵害LP的利益，如当GP同期管理A与B两只基金时，或许会由A基金去收购B基金所投资的项目达到B的退出，或者挪用A的资金去减轻B的资金匮乏困难等。
私募股权投资须知：
1.运营风险比较大
私募股权基金以将来的历史预期年化预期收益为投资的根本，所以多投资于成长型企业，但此类企业的前景却不明朗，其发展自身也伴伴随很大的未知性风险。假使被投资企业最后运营不好甚至破产，私募股权基金本身也同样会血本无归。
2.业绩与企业管理者个人素质有关
大批私募投资的失利均为受于管理者水平和能力的不足。伴随私募股权基金业务在我国被逐渐认可，投资管理机构迎来暴发上涨。但很多私募股权基金对项目的把控能力稍欠火候，这也间接产生了某些被投资企业的管理者把私募融资看作简单地圈钱，责任感严重丧失。
3.风险是私募股权基金特有的风险
与公开发行的股票和债券不同，私募股权基金的投资一般需要历经三年甚至五年的投资周期，而当前我国还没有满足非上市公司股权直接转让的成熟市场，所以未上市公司的股权差不多没有流动性。
此外，在投资的初期，不同企业的成长情形不同，国家的宏观经济行情与市场环境改变也无法精准预期，投资人一般无法分析退出阶段同类公司的股票价格。假使股市长期处在熊市，依靠IPO回笼资金会变得望尘莫及，前期所有的投入也将所以付之东流。