该种情形与债券的单价，债市等原因相关。
由于纯债基金在计算基金净值是用债券在二级市场的收盘价格算的，债券的单价跟股票一样，当大家都在拼命买这只债券时价格就会上涨；反之，假使大家都在抛售这只债券，价格就会下挫；如果当下中央银行加息，对于已经发行的债券，受于票面利率是固定的，要想让自己的债券变的有吸引力只有让债券的单价下挫，才可高达“加息”的目的。
当市场利率下探时，这代表着当下发行的债券的票面利率比以前发行的债券低，所以这时用户就会买入这些已经上市的债券，让这些债券的单价上涨。所以当市场利率上涨时，债券价格一般会下挫；当市场利率下滑时，债券价格一般会上涨的情形。
债基大幅下挫还或许由于前期大幅炒作，致使价格虚高，且降息空间不大，或今年会大批发行国债，均为不利的原因；债券价格跟利率成反比，当预期进入降息周期可以买，当降息周期终结就代表着债券没有超标收益，只有利率收益了。
核心原因是利率、新债发行，以及前期大幅炒作的泡沫化，结果就是债券市场要跌，短时间内还会反复，长期趋势不会太好了，不会有超标收益，只有利息收益了；需要注意的是不能依据股票指数来分析债券市场，二者并没有必然的反向关系，假使依据指数分析债券市场，要看国债指数和企债指数的行情，如此才可靠谱的。