股票市场可以划分为七个区域，进而确定不同的行动阶段。有三个区域在正常区域以上，三个区域在正常区域下方。
正常区域表明股价差不多靠近股票的内在价值，此时依旧可以依靠于人的分析，还可以从供需的角度对大盘执行分析。“正常”区域在我们看来是买进和出售基本相当且波动程度非常小的期间，没有显著的动机疯狂对该股票执行投机性抬升或打压。无论是吸筹依旧派发都或许显现在正常区域周围。投资股或金边债券都或许从这一区域开始下挫，而前途被看好或是被吹嘘为有希望得到大笔盈余的投机股则或许从这一区域开始上涨。
正常区域以上的第一区域标志着股价在很少承受民众的关注下稳定上升的期间。依据股市在总体经济环境中历经的周期，这一时段可连续1个月、3个月、6个月或是1年。这是由于，用长期震荡的看法来说股市的话，从正常区域到第三区域过渡有时候需要一年，有时需要五年或十年的时间。
正常区域以上的第二区域标志着行动较大的期间，这时资金筹码开始盯上某些股票。于是有数据宣布业绩提升了，公众的注意力又转到了股市上。少数人开始少量买进，但大部分人则等候股市返回第一区域时再行买进。诚然，显现该种反复的概率是很小的。
正常区域以上的第三区域或最高区域就是派发期。在这一区域内，会显现大的动作和极大程度的震荡。股票被炒得热门，公众疯狂地买进，大笔盈余的数据频频传来，红利增长并发布派发股息，每件事都变得非常乐观。各种人物都开始津津乐道地谈论繁荣的经济，股票几个星期或几个月连续上升，显现的行情反复程度很小，民众开始失去耐心，并没有顾一切地在股市上随便以任何价格买进。你会听说勤杂工、擦鞋工、图书摊贩和速记员赚了一大笔横财的消息，所有人都梦想得到近在眼前的财富。诚然，那些财富大部分还导致账面利润，并没有兑现，而只有大概10%的财富在这一阶段得到变现。很多人自信满满，以至于迟迟不肯出售。从年8月开始，股市就处在这一区域，一直连续到了年10月。读者中的很多人都知道在他们身上发生了什么事情。
在这一阶段中，接连多个星期、多个月，每隔几天股票就时不时地上涨1～5个点，连续上升而且很少反复。该种情形显现以后，显示这一阶段已靠近尾声，即使没有人目睹这一点。某天夜间，平台商都满怀期望地回家了，天空晴朗，没有任何示意不祥的云朵。第二天早上再来时却发现股票一开盘就下挫了1～5个点，该种下挫可不是受于有坏消息传出或其余什么原因，真正的原因是股市已经高达了供过于求的阶段。大家都拼尽全力地买进，再也不会一开盘就有大批的买单来支持股价了，所以一开盘股价就下挫，这是这一阶段终结的第一信号。务必小心了!从本质上表达，在第一同闪电显现后，你应当推断出强烈的暴风雨即将会到来，起码应当保护自己了。在阶段终结的第一信号发出之后，股价或许下挫一会儿，然后又反弹至最高位的位置并连续一段时间，但这只然而在警示：“饱和点”就要到了，聪明的人应当及时退出。
人类历史告诉我们：差不多所有矿产品、工业产品和农业产品都不会有无尽的需求，早晚会显现供大于求的情形。一旦某种生意有利可图，可以使少数人发大财，就会有很多人盲目地蜂拥而至，进而致使过量生产，并逼迫价格下滑。这然而是自然规律罢了，因为人类本身的弱点。这适用于其余行业，也适用于股市。当股票价格高达正常区域以上的第三区域时，震荡的程度就迅猛加大，以至于可以迅速地得到大笔财富。这就把各阶层的人都吸引到股市中来，差不多所有人都虎视眈眈，雄心勃勃，不停地买进，股价也跟着上涨，直到知情的、不知情的、高点的或低点的都来满足该种需求。所有人都发现自己到了饱和点，仓满囤肥，开始寻求买家，却找不足。随后，所有股票快速跌至到正常区域并一路下挫到正常区域下方的第三区域。
在正常区域下方的第一区域标志的是从高点稳定下挫，这其实就是对弱势持股者的首次恶意过滤。随后会有一次反弹，但由于供依然大于求且派发依然继续，股市对这一反弹反映很迟钝。很多错过了正常区域以上第三区域行情的人都很聪明，在正常区域下方的第一区域就出售了。精明专业的平台商则推断出牛市已经终结，每次一有反弹就执行空头交易，结果股价就开始迟缓地下挫。
在正常区域下方的第二区域——资产变现情形增多，下跌趋势更猛，反弹更小;相关经济滑坡的消息开始显现，于是势态使民众变得愈加保守。民众减弱了期望，变得更保守，并停止买进，结果致使市场失去了许多支持而渐渐下挫。
在正常区域下方的第三区域和最终区域则与在正常区域以上的第三区域完全相反，处在这一区域的民众恐惧和极其悲观。投资人失去信心，并开始出售，举国上下一片慌乱，示意着每况愈下的经济事态。红利停止派发或是大打折扣，即便在顶部时乐观的人当下也小心审慎，示意民众情形在彻底转好以前会变得更糟。股票的提供疑似源源持续，所有人都出售，而没有人买进，此时你手中的股票已经大幅贬慎，示意民众情形在彻底转好以前会变得更糟。股票的提供疑似源源持续，所有人都出售，而没有人买进，此时你手中的股票已经大幅贬值，比纸张还便宜了。民众在讨论那些他们以比现行价位高出50～100点的价位买进的股票。当到了这一区域，就该停止做空，趁着大部分人出售股票时买进。受于股票悄悄上升会连续漫长的一段时间，你有充分的时间考虑能否买进，所以在这一区域内，有必要观望几个月，直到资产变现已经完成，吸筹马上开始为止。记住，黎明前总是黑暗的，太阳落山前的正午时光也是最明亮的。