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什么是利率债?

外汇网2021-06-17 20:46:58 454

利率债首要是指国债、地方政府债券、政策性金融债和中央银行票据。依据债券利率在偿还期内能否改变,可将利率债区分为固定利率债券和浮动利率债券。

(1)固定利率债券指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。固定利率债券不考虑市场改变原因,因此其筹资成本和投资收益可以事先预计,未知性较小。但债券发行人和投资人依然务必承受市场利率波动的风险。

固定利率债券是具有固定利率、固定利息息票和固定到期日的债券;债券代理机构一般依照规定向息票持有人支付利息,并于到期日向债券持有人偿付本金。固定利率债券是国际债券的传统类型,也是当前国际债券融资中采取多的典型形式。

(2)浮动利率债是指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券,也就是说,债券利率在偿还期内可以执行变动和调整。浮动利率债券往往是中长期债券。

浮动利率债券的利率一般依据市场基准利率加之适当的利差来确定。

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