什么是平衡型基金？
平衡型基金是指以既要得到当期收入，又追求基金资产长期升值为投资目标，把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性的基金。平衡型基金(Balance Fund)分散投资于股票和债券的共同基金。一般当基金经理人不看好后市时，会增长抗跌性较强的债券投资比例;反之，当基金经理人看好后市时，则会增长较具资本利得获利机会的股票投资比例。
平衡型基金的优势
在2003、2004、2005年这三个比较波动的年份中，报告表明，A股市场中平衡型基金的平均回报率不差于股票型基金，甚至好于股票型基金的回报。此外，A股市场几次行情调整表明，平衡型基金的波动相对于股票型基金为小。从海外长期市场表现看，晨星数据统计表明，在亚洲各种共同基金中，平衡型基金在以往10年间的总回报大超过了包含股票基金以内的其余类型的基金，这证明了平衡型基金在波动行情中的稳定投资能力。所以，对于风险承受能力较低的投资人来说，可将平衡型基金作为波动市场中着重关注的基金品种。
平衡型基金的种类
平衡型基金可以粗略分为两种：一种是股债平衡型基金，即基金经理会依据行情改变及时调整股债配置比例。当基金经理看好股市的时机，增长股票的仓位，而当其觉得股票市场有机会显现调整时，会相应增长债券配置。其他平衡型基金在股债平衡的同期，比较强调到点分红，许多地考虑落袋为安，也是规避风险的方法之一。以上投摩根双息平衡基金为例，该基金契约规定：当已达到收益胜过银行一年定期存款利率(税前)1.5倍时，务必分红。偏好分红的投资人可考虑此类基金。