基金中的最大回撤是什么？

基金的预期年化预期收益受多方面原因影响，作为投资人需要了解有关理财知识，在核心时刻能够降低资金亏损，那基金中的最大回撤是什么意思？

基金中的最大回撤是什么？

基金投资人除了关注基金管理人的预期年化预期收益创造能力之外，也需关注风险控制能力，而最大回撤是一个非常好的衡量指标。最大回撤是指基金净值曲线峰顶到谷底最大的程度，该指标挑战了基金经理对于风险和趋势的把握能力。

然而，仅用基金的最大回撤来衡量一只产品的优劣是不全面的，基金的最大回撤承受所历经的市场环境、基金经理投资理念等多方面影响。回撤并没有可怕，重要的是回撤后净值能否能起死回生。

回撤影响要素：

私募基金管理人控制回撤的方式首要有选股、对冲及仓位控制三种。选择有安全边际的股票是控制回撤的第一要务。A股小散占比较大，整体市场情绪波动较为强烈，任何概念和主题，无论真假，只要够新够炫，就能在短时间内炒翻天，但爆炒之后往往就是大跌。击鼓传花的游戏对于手脚不快的投资人来说无疑是一场灾难。所以诸如淡水泉、高毅等机构崇尚逆向投资，注重安全边际，深度调研并以“萝卜价格买人参”，进而避免了鼓声停止后差不多必然的惊慌失措。

当基金经理坚信所持股票的价值，一旦面对系统性风险之时，运用股指期货执行对冲差不多是最好的风控方式。股灾当中各种型股票泥沙聚下，股指期货运用又承受制约，仓位控制成了控制回撤的最后一同阀门。

私募基金净值显现较大的回撤，并没有能完全归咎于风控体系显现困难，在极端恶劣的市场下，精选个股的私募基金会比较吃亏，他们不会像趋势派的基金经理那样根据市场的涨跌而执行加减仓操作，进而净值会临时地显现大幅回跌。但是，在下挫过后，基金的反弹能力，也就是基金经理所选股票见底是被错杀依旧基本分析不好决定了基金今后的命运。尽管对于精选个股的私募基金，净值回撤较大是硬伤，但却不是致命伤。真正的致命伤是承受了精选个股的大回撤，却未享承受精选个股的暴涨幅。

总之，波动不是风险，选错股票才是真正的风险。

不管怎么定义，起码这两点是当前的主流认识：

1.最大回撤越小越好；

2.回撤和风险成正比，回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。