什么是跨期套利？跨期套利是什么意思？所谓跨期套利就是在与一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式终结交易、得到收益的方式。
最简单的跨期套利就是购入最近的期货品种，出售远期的期货品种。比如目前正在仿真交易的国债期货品种TF1203和TF1209。这两个品种均为5年期、票面价值为100万、票面利率为3%的国债期货，交割期分别为3月和9月，之间相差半年。在期货市场波动程度较大时段，股指期货各合约间的波动将致使价差的持续改变。假使二个合约之间的价差偏离合理价差，投资人可执行购入一个合约同期出售此外一个合约，待到价差回归后再执行相应的反向平仓，从而利用价差的合理回归得到利润。
有关合理价差
合理价差的运用在正向市场中有效，在正向市场中，以相邻月份为例，远月比近月的单价高出的部分首要包含
仓储费成本
一个月的成本为7.5元/吨-----12元/吨(以铜为例）
交易手续费成本
这里涉及到交易手续费用是由于，我们在做跨期套利时，要买一个月卖一个月，比如，我们买9月铜抛10月铜，就要把9月铜接过来抛到10月上，要涉及到两次交割，如此手续费成本要算进去。
资金占用利息成本
由于涉及到买卖两个合约，所以要考虑资金的占用，资金的占用利息成本是变量，伴随合约价格的变动而改变升值税收成本：这里的成本也是一个变量，由出售合约与买进合约的价差来决定，然后乘以升值税税率我们在正向市场中，假使发当下基本分析和技术分析没太大改变的条件下，假使两合约的单价差偏离合理价差太多，则可以考虑执行套利。