不晓得大家能否听说过阿甘?阿甘一生跑过了大学、越战、中国乒乓球外交、肯尼迪总统。阿甘智商不高却得到了成功,这恐怕告诉我们,像阿甘那样简单的做人和付出恐怕对人生很有帮助。阿甘式长线投资也可以形成一种价值投资。那么,什么是阿甘式长线投资?
一部很朴实很简单的电影,一个看似愚笨的阿甘凭借坚韧的傻劲得到了常人很难想象的成就,如此的透彻和浑然让我们感慨万分。一部分崇尚简单的阿甘式投资人同样能够在投资领域纵横驰骋,在金融危机后,投资人对金融产品的需求从新回归根本,“简单就是美”又一次形成大趋势。其实投资大师约翰·伯格早在《越简单,越赚钱》一书中告诫投资人,“别信理财师的忽悠,忘掉复杂的投资模型,牢记简单的原则,就可以让财富成倍上涨。”
其实有时候,遵循简单的原理,也能让投资事半功倍,比如指数基金。市场长期往上的“倾向性”特质决定了指数基金的长期投资价值;通过长期投资指数基金,更可以平滑市场波动产生的收益率起伏;而且指数基金受于换手率较低,可以节省大批交易成本,提升收益水平。所以,指数基金可谓是阿甘式投资人的实用利器。
1976年美国显现第一只指数基金,差不多承受所有人的嘲笑,但是就是这只看似“苟延残喘”、勉强募集成功的指数基金,却造就了全球最大单个基金的财富奇迹。在趋势确定的市场环境下,运转不错的指数基金将形成投资人把握趋势的简单工具。据晨星统计,在1985年到2005年的20年间,也就是美国的大牛市中,指数基金的收益胜过80%的主动型股票投资基金。
指数基金跑赢多数主动管理基金,绝非“美国经验”,在中国同样这样。天相系统对连续上涨的2006、2007、2009年牛市的统计表明,指数基金的业绩均超越主动型基金,2009年至今指数基金更是以超越主动型股票基金差不多14个百分点的优异业绩受尽关注。
这代表着,假使你是阿甘式的简单投资人,选择一只指数基金投资将轻松规避主动型基金业绩分化的选择难题(以2009年的收益为例,业绩最好的主动股票基金收益为116%,最差的是33%)。大智若愚,大巧若拙,投资不妨像阿甘一样简单,在长跑中稳健胜出。