黄金期货与黄金现货有着天然的联系。现货交易是期货交易的基础，期货交易来自于现货交易，没有现货交易，黄金远期交易就没有参照系，最终就很难实施交割的各类工作。黄金现货的分期付款远期合同是黄金期货的不完全形式，也是黄金期货的萌芽雏形。黄金期货是现货的高级和标准化形式。期货市场的存在扩大了整个黄金交易市场的范围，加快了黄金流通的进展和效率;同期扩大了黄金投资途径，使许多的投资人参与到黄金交易当中。黄金期货使黄金的金融和社会属性得到了充分的状况。黄金期货和现货的交割标的物均为黄金，二者是整个黄金交易市场不可分割的重要构成部分。
一百多年前，美国芝加哥谷物交易所完成了用于定义现代期货市场或者真正意义上期货市场三项制度创新:合约标准化、保证金制度和对冲机制等。第一项制度创新—合约标准化，规定了期货交易的产品是标准化合约，以区别于远期合同，从产品方面使期货与现货交易拉开了距离。更为重要的是保证金制度和对冲机制的创立，保证金制度不仅为了满足交易者的期指合约要求就像现货交易中要求的押金，它还赋予了交易者入市交易的权利及选择交易举动或方向的权利，体现了一个自由而公平的原则—在保证金面前人人平等，只有你向市场支付保证金，你才可选择买或卖。
在保证金制度下交易方向自由选择给投机者进场给予了便利，投机者参与交易的目的不外获取价差.而保证金制度又给投机者参与价差交易给予了融资性支持.投机者可以利用资金杠杆得到更大的收益。保证金使市场性质发生了改变，市场多部分交易是融资性的信用交易，进而使期货市场具备金融市场性质。
产品标准化是对现货商的要求约束，而保证金制度和对冲机制则为了满足市场的投机需求。保证金制度给予了投机者入场选择交易举动方向方面的便利及增大收益的需求，对冲机制则为投机者供应出场便利，投机者受于运用了资金杠杆，在追求增大收益的同期也面对着更大风险，如何保住高收益和控制困难最为投机者所关心，所以务必有一个退场机制来满足投机者需要，对冲机制就是如此的机制。投机者的偏好是赚取价差，对于到期实割没有任何兴趣，对冲机制也是为投机者逃避交割而设置的。如图：
注:通过保证金执行杠杆交易是黄金期货区别于黄金现货的首要区别之一。