波浪理论继承了道氏理论中的很多宝贵思想，进而形成一种更精确的分析理论。道氏理论告诉我们何为大海，波浪理论告诉我们如何在大海中冲浪。波浪理论的起源来自于对道琼斯指数的研究，道氏理论的提出也是基于道琼斯指数。那么我就可以用部分道氏理论的思维方式来研究波浪理论。
首先，市场容量越大，波浪理论就越有效。有时我在想，波浪理论能否能够精确的适用于全部的交易品种呢？实际上，波浪理论同道氏理论一样，均为基于市场指数而造成的。假使将该种分析方法嫁接到各股上，那么效果就应当会大打折扣。我们不难发现，市场容量越大的品种，波浪理论的效果就越好。对于各股来说，大盘股的效果要优于小盘股。对于小盘股来说，并不是波浪理论不起作用。而是该种作用许多地体当下波浪理论的思想，并非是波浪理论的精确。(后面所说的效果，道理均为相同的)
其次，分析尺度越大，波浪理论就越有效。依照道氏理论的说法，长期趋势必然是由基本分析的原因来决定的；中期趋势中人为原因只能干扰趋势；而短时间趋势是完全可以人为操纵的。假使说波浪理论是一种市场特性的话，那么越是难以易人为干扰的尺度效果就应当越好。在行情低迷的2005年，你只要有几百万就能左右成交量稀疏的各股行情，也就是说，你的意志比波浪理论更容易对市场造成作用。
最后，股市比期货市场有效、比外汇市场更有效。毕竟波浪理论是起因为股市，其中包含了大量的股市特质。或者说，波浪理论顾虑到股市随经济上涨导致的涨跌不对称性。这也就是，为何上涨将是五浪，而下挫将是三浪的原因。对于外汇市场来看，直接标价法与间接标价法是完全对称的。人民币兑美元的行情，同美元兑人民币的行情是对称的。自然波浪理论就失去精确的基石。
黄金分割：两个相邻的波浪之间一般会呈现黄金比例关系。故意思的是，从各个波浪的整体来说，他们一般也能符合黄金比例关系。黄金比例包含，0.236、0.382、0.5、0.618、0.764、1；以及他们的倒数，4.24、2.62、2、1.618、1.31。假使你将上证指数的中期波动，与相邻的中期波动做比例分析的话，你会发现他们经常性的会显现相符。假使你能够将上证指数执行波浪划分，你会发现相同波浪的比例也或许是相同的。比如二浪经常调整一浪程度的100%和76.4%，而四浪调整三浪的38.2%、50%、61.8%等等。
假使我们将上证指数94年325点到2001年2245点连续七年的长期牛市执行波浪划分的话。你会发现一浪顶部位于0.382名、四浪底部也位于0.382名、三浪顶部位于0.618名；假使你将2001年2245点到2005年998点的长期熊市执行黄金分割的话，你也会发现A浪底部、B浪顶部也位于黄金分割位；同期长期熊市回调了长期牛市的61.8%。
平行线：假使将二浪低位与四浪低位连接成一条趋势线的话，那么沿着三浪的高位就可以画出一条平行线。一般来看，五浪形成的最终顶部有机会就位于这条从三浪高位画出的平行线处。对于上证指数来说，假使将96年初的513点同99年1047点连线，并以97年1510点画出平行线，那么2001年的2245点恰好位于此线处。
交替规则:假使二浪调整简单的话，那么四浪调整就有机会复杂；假使二浪调整复杂的话，那么四浪调整就有机会简单。同期，假使三浪上升简单的话，那么五浪上升就有机会复杂(延长)；假使三浪上升复杂(延长)的话，那么五浪上升就有机会简单。我们可以发现，96年的牛市运行的比较复杂，而97年的牛市就运行得非常简单；同样99年的牛市运行的非常简单，而2000年的牛市就运行的比较复杂。
跌穿四浪低位后到底：依照波浪理论的说法：调整波特别是第四调整波，其最大调整的终结位置是前一个次级的第四轮调整的终结位置。从对上证指数的研究中，我们也能发现该种故意思的现象。2001年以后从2245点到998点的调整可以清醒地划分成ABC三浪。而A浪终结的位置在1339点，这个点位恰好跌穿99年末的1341点；而C浪终结的位置在998点，同样也是恰好跌穿98点的1043点。其中1341点为1043点到2245点牛市的四浪回调低位；而1043点为325点到2245点大牛市的四浪回调低位。
有时大B浪反弹，也会在大A浪第四子浪高位处终结。上证指数2001年末迈出了大A浪下挫中的第四子浪反弹，最结束束与1776点。其后的大B浪反弹比较复杂，迈出了平坦形的特质，最终B浪c终结于2004年的1783点。
假使我们再仔细的研究各波浪内部结构的话，我们就能发现后面提及的“股市层次理论”；假使我们再仔细研究波浪形态的话，那就能发现形态理论中的不足，进而寻到后面提及的“反形态理论”。
实际上，我在回顾历史行情的时机，总能感觉到一种波浪理论导致的奇妙感觉。但我并没有否认，该种感觉从来没有在事先显现过。这里点到为止的提出一部分波浪理论的常识，感兴趣的朋友可以找一部分波浪理论的书籍来阅读。然而我依旧期望读者朋友不要深陷微观上“数浪”的怪圈，多了解一部分波浪理论的思想也许会有更好的效果。