随机指数，是期货和股票市场常用的技术面工具。随机指数在设计中综合了动量观念，强弱指数和移动平均线的一部分优点，在计算过程中首要研究高低价位与收市价的关系，即通过计算当日或近期数日的最高价，最低价及收市价等价格波动的真实波幅，反应价格行情的强弱势和超买超卖现象。随机指数仍在设计中充分考虑价格波动的随机震幅和中，短时间波动的测算，使其短时间测市功能比移动平均线更精准有效，在市场短时间超买超卖的预期方面，又比强弱指数敏感。所以，随机指数作为股市的中，短时间技术测市工具，颇为实用有效。
1. 构成
随机指数(KD)――是乔治"莱恩在很多年前发明的，近年来无论是在股票依旧在期货市场都得到大量的运用，在外汇市场上同样也可以借用。
在图表上采取%K和%D两条线，在设计中综合了动量观念、相对强弱指数和移动平均线的一部分优点，在计算过程中首要研究高低价位与收盘价之间的关系，也就是通过计算当天或近期几天的最高价、最低价以及收盘价等价格波动的真实波幅，反应价格行情的强弱和超买超卖现象。
2. 理论根据
当价格上涨时，收盘价看好于靠近当天价格区间的上端；而在下滑趋势中收盘的单价看好于靠近当天价格区间的下端。至于%K线和%D线，%D更为重要，首要由它来供应买卖信号。
在汇市中，由于市势上升未转向以前，每天多数全将偏于高价位收市，而下挫时收市价就会常偏于低点，随机指数在设计时充分顾虑到价格波动的随机震幅和中、短时间波动的测算，使其短时间测市功能比移动平均线更精准更有效，在市场短时间超买超卖方面又比相对强弱指数敏感。
所以这一指数在股市、期市、汇市，包含国债券市场场都发挥着重大的作用。
3. 运用法则
(a)%K值在80以上，%D值在70以上是超买的一般标准；%K值在20下方，%D值在30下方是超卖的一般标准。
(b)要注意这一现象：当汇率行情一浪比一浪高、而随机指数却一浪比一浪低；或当汇率行情一浪比一浪低、而立即指数却一浪比一浪高，这些现象都被称为“背离现象”。当发生背离现象一般均为转势信号，在中、短时间的行情中或许到顶(或底)，是选择买进(或出售)的机会。
(c)当%K值大于%D值(特别是经历一段长期的下跌趋势)时，%K值从下往上穿破%D值时是买进信号；当%D值大于%K值(特别是经历一段长期的升势)时，%K值从上下破%D值时是出售信号。
(d)%K值和%D值交叉击穿80以上――它不仅反应超买程度、依旧反应出售的信号，而且是比较准的；%K值和%D值交叉击穿20下方――它不仅反应超卖程度、依旧反应买进的信号，而且也是比较准的；但在50左右发生该种交叉，而行情深陷横盘时可视买卖为无效。
(e)%K值和%D值在运用中配合%J值指标效果会更好，其公式：%J=3K-2D，就是求%K值于%D值的最大乖离度，当%J大于100时为超买，当%J差于10为超卖，所以常统称为KDJ值，在实践中有重要的意义。
(f)%K值跌到0时常会反弹到20-25之间，短时间内还会回跌靠近0时市场会开始反弹；%K值涨到100时常会反弹到70-80之间，短时间内还会回跌靠近100时市场也会开始反弹。
(g)在外汇中的30分锺、15分锺、5分锺的%K值与%D值全将被交易短线的汇友当作重要参照系数，再用以上的法则执行买卖是可在短线交易中获利的。
4. 基本原理
随机指数在设计中综合了动量观念，强弱指数和移动平均线的一部分优点，在计算过程中首要研究高低价位与收市价的关系，即通过计算当日或近期数日的最高价，最低价及收市价等价格波动的真实波幅，反应价格行情的强弱势和超买超卖现象。
5. 运用原则
简述
随机指数是用%K，%D二条曲线组成的图形关系来分析研判价格行情，该种图形关系首要反应场的超买超卖现象，行情背驰现象以及%K与%D相互交叉击穿现象，进而预示中，短时间行情的见顶与到底过程
具体应用法则如下
（1）超买超卖区域的分析──%K值在80以上，%D值在70以上为超买的一般标准。%K值轻20下方，%D值在30下方，即看为超卖的一般标准。
（2）背驰分析──当股价行情一峰比一峰高时，随机指数的曲线一峰比一峰低，或股价行情一底比一底低时，随机指数曲线一底比一底高，该种现象被称为背驰，随机指数与股价行情造成背驰时，一般为转势的讯号，显示中期或短时间行情已见顶或到底，此时应选择正确的买卖机会。
（3）%K线与%D线交叉击穿分析──当%K值大于%D值时，显示目前是一种往上涨升的趋势，所以%K线从下上破%D线时，是买进的讯号，反之，当%D值大于%K值，显示目前的趋势朝下跌落，因此%K线从上朝下跌穿%D线时，是出售讯号。%K线与%D线的交叉击穿，在80以上或20下方较为精准，KD线与强弱指数不同之处是，它不仅能够反应市场的超买或超卖程度，还能通过交叉击穿高达归出买卖讯号的功能，但是，当该种交叉击穿在50左右发生，行情又深陷盘局时，买卖讯号应看为无效。
（4）K线形状分析──当%K线倾斜度趋于平缓时，是短时间转势的警示讯号，该种情形在大型火热股及指数中精准度较高；而在冷门股或小型股中精准度则较低。
（5）此外随机指数仍有一部分理论上的转向讯号：K线和D线上升或下挫的进展降低， 显现屈曲，一般都表明短时间内会转势；K线在上升或下挫一段期间后，忽然急速穿越D线，表明市势短时间内会转向：K线跌向零时一般会显现反弹到20到25之间，短时间内应回跌至靠近零。这时，市势应开始反弹。假使K线涨到100，情形则刚好相反。
6. 应用示例
（1）随机指数是一种较短时间，敏感指标，分析比较全面，但比强弱指数复杂。（2）随机指数的典型背驰精准性颇高，看典型背驰区注意D线，而K线的作用只在发出买卖讯号。[2]（3）在运用中，常有J线的指标，即3乘以K值减2乘以D值（3K－2D=J），其目的是求出K值与D值的最大乖离程度，以领先KD值找出底部和头部。%J大于100时为超买，差于10时为超卖。
随机指数Stochastics（STC，又称KD线）跟上星期介绍的RSI，同样可以用来分析股票属超买或超卖，但STC比RSI多一个功能，就是找出购入、出售价。
STC反应了股票某段期间的最高及最低价位，跟当日收市价之关系，周读者困难中的20、10，表明用20日的最高和最低价计出%K，再以10日的%K平均数计出%D，这两个日数可任意调整，常用的组合有14日╱3日、18日╱5日（附图所用天数）及9日╱3日。计算方法以20日╱10日为例﹕
「C」为当日收市价，「L20」为20日内最低价，「H20」为20日内最高价。
以上所得正是周读者想要知道的「快随机指数」（Fast-stochastics）。但受于快随机指数对股价较为敏感，容易发出错误信息，投资界便将之改良为「慢随机指数」（Slow-stochastics）。慢随机指数的%K相等于快随机指数的%D，慢随机指数的%D则是其%K的10日平均值。受于慢随机指数的%K（下称%SK）已是快随机指数%K的平均数，而慢随机指数%D（下称%SD）又是%SK的平均数，%SK和%SD的行情，较%K和%D为平滑。
50为好淡分界
受于当日收市价C必定等于或差于最高价H20，又不会低至零，从刚才的数式可见，STC的数值必定由0到100不等。以中间数50为好淡分界，差于20%SK及30%SD表明股价十分靠近20日新低，定为超卖；好于80%SK及70%SD则表明股价十分靠近20日内新高位，定为超买。
要在某价位购入或出售股票，便要看股STC发出的购入或出售讯号。当%SK从低点上涨到超越%SD，表明新一天的%K较近期10日的平均数还要高，是购入讯号；反之，当%SK高点回跌至差于%SD，便是出售讯号。
假使购入讯号发出于超卖区，或出售讯号发出于超买区，便可以多加留心，再决定能否执行买卖，但假使%SK在50上下徘徊，表明股价牛皮，那么，即便有购入或出售讯号发出，亦不应积极考虑。
可以STC日K图作短线行情预期，但最好配合周线图作参考，以掌握股票的中长线表现。