“股神”沃伦·巴菲特（Warren Buffett），不用多介绍了。然而，他疑似跟外汇交易世界没有什么关联，巴菲特以及他的黄金搭档查理·芒格（Charlie Munger）都不是活跃的交易者。相反，他们累积财富的手段首要是收购潜力股或者整家公司，很多投资富豪也都如此。很多交易者持有外汇的时间以分钟来计算，而巴菲特则常常以十年为时间单位来持有资产。
甚至，巴菲特给大部分个人投资人的建议是，不要试图直接执行外汇或商品的投机活动。巴菲特偏爱长期持有盈利资产。这类资产不需要干预，它们本身就可以持续造成分红、利息，并默默累积形成一大笔盈利。所以，将巴菲特的投资理论以及历史长期投资方式适用到短时间或中期外汇投机者身上，它的有效性或许会打折扣。
巴菲特任然用其价值投资的理念来解释，“衍生性金融商品也像股票及债券一样，常在价格与价值上显现离谱的偏差。所以，很多年来，伯克希尔在衍生性合约的签订，一贯是具有选择性的，在数量上不多，但有时金额却很庞大。”
然而，巴菲特在外汇投资上的收益绝对不差于其余大鳄。在2006和2007年中《致股东信中》分别披露了巴菲特的外汇投资情形。巴菲特从2002年开始就建立了大批的外汇头寸，直至当年才全部清空。而这些外汇头寸，为伯尔希克哈撒韦导致了整整22亿美元的利润，其中仅欧元一项获利就达8.39亿美元。
假使深入挖掘巴菲特的公司-伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway），包含它的结构、它的管理模式，我们就会发现，巴菲特和大部分明智的外汇投资人依旧有一部分相同的地方存在：
杠杆比例
受于外汇的短时间波动非常小，所以外汇交易者常运用较大的杠杆比例来增大盈利，诚然这也或许导致许多亏损。即使巴菲特是一个比较保守的投资人，他也会让用杠杆比例来促进盈利的上涨。
在对伯克希尔·哈撒韦执行调研后发现，巴菲特在90年代曾运用过约1.6:1的杠杆比例。巴菲特的杠杆比例因持有成本低而运用愈加高效。2011年，伯克希尔·哈撒韦以265亿美元买下伯林顿北方圣塔菲铁路公司（Burlington Northern Santa Fe Corp.）77.5%的股权，同期失去了其AAA信用评级。而筹集收购的这笔巨款，伯克希尔·哈撒韦就利用了杠杆比例。
巴菲特和外汇交易者共同的地方在于：两者都相当大胆，一旦显现有利机会时，两者全将毫不犹豫的运用杠杆比例来最大化利益。
但是，外汇投资人其实不应将巴菲特作为杠杆比例能否恰当的标准。由于对于交易新手和粗心的投资人来看，无论杠杆比例多小，都或许引起他们不能负担的亏损。
注重管理
巴菲特在收购了一家公司或者部分业务后，一般不会用自己的雇员取代被收购公司的管理团队。巴菲特曾表明，自己一般先如果收购对象的现有管理层长期不变，再预期这家公司的将来发展潜能。所以，在收购后他再不干涉，即便对伯克希尔·哈撒韦也不会事必躬亲。“假使他们需要我，那么我一定不会买这家公司的股票。”
而这对外汇交易世界也很重要。巴菲特在一次专访中被问到：在什么样的机会下，才或许愿意将持有的所有美元兑换成其他货币？而他的回答是：“或许是瑞郎危机发生的时机。”
他觉得，一种货币的将来掌握在政府的手中，政府管理才是最核心的困难所在：发行货币的政府和中央银行等能否有能力和公信力实施牢靠的货币政策？它们能否做好准备为强劲货币政策所致使的低出口和高失业率等困难付出代价？支持某种货币政策能否导致出于政治权利的考虑？
相对有形资产和黄金等，货币会伴随时间而持续贬值，导致不同国家的情形各有差异罢了。
多样性和对冲
巴菲特和伯克希尔·哈撒韦多年来从未参与过外汇投资，除了旗下可口可乐等跨国集团会涉及不同的外汇交易之外。而这自然就会显现内部对冲的流程。
2001年美元兑其它货币显现急速下挫，巴菲特第一次将外汇纳入他的投资管理中，他购入了大批外汇交易合约用以对冲风险。到2004年，伯克希尔·哈撒韦还持有约214亿美元的外汇交易合约。到2012年终，其外汇交易合约已经非常少了，价值不胜过200万美元，而一年前仍有1.56亿美元。有人预期，当前伯克希尔·哈撒韦仍持有少量无法单方面终结的外汇合约。
即使这样，巴菲特和伯克希尔·哈撒韦一直都在尽量避免需要大批保证金的衍生品交易。巴菲特2012年曾向股东表明：“市场总是会多出你的意料之外。我们无意将伯克希尔置于突发的风险中，由于金融世界或许由于一条消息而瞬间处在不妙的境地。”
美国长期资金管理公司的教训
美国长期资金管理公司（Long Term Capital Managent，LTCM）被觉得是史上最大的对冲基金失利案例。LTCM曾拥有两个诺贝尔经济专家得到者Myron Scholes和Robert Merton。LTCM的目标是在两种不同市场之间执行套利，由于有些资产会因流动性不同而显现价格差异。LTCM购入过期国债（Off-the-run Treasuries），同期卖空当期国债（On-the-run Treasuries）。过期国债的流动性稍差于当期国债，而LTCM相信不同市场的单价终究会趋于统一。为了增大市场波动，LTCM采取了高杠杆比例执行交易。
最初一切运行不错，投资资金逐渐增多。而1998年形成一个拐点。俄罗斯金融危机发生后，俄罗斯政府决定延长债务偿还期。和LTCM的预想不同，过期国债和当期国债不仅没有重合，反而拉大了差距。
最终，LTCM的巨额亏损让大批债权人血本无归。到最后美联储执行干预，组织了14家国际银行构成的财团注资并接管了LTCM，才使LTCM避免了倒闭的命运。巴菲特和伯克希尔·哈撒韦当时也是财团的成员之一。
LTCM的悲惨教训也应该能警醒任何外汇投资人。应当说，LTCM的理论及预期从长期来说是正确的，点差最终缩减，过期国债和当期国债最终趋于统一。但是LTCM失利的根源，就在于它所运用的过高杠杆比例、以及过分自信。
正如巴菲特此后的评价：“为了他们没有而且不需要的盈利，他们赌上了当时持有而且需要的资金，这简直太愚蠢了。”
来自沃伦·巴菲特的投资小建议：
● 不要赌上你无法承受失去的东西。
● 运用杠杆比例。但是不要滥用。不然它倒过来会掏空你。
● 为意料之外的事做好准备。
● 要记住，在市场回归理性以前，你很有机会会破产。
● 和牢靠的对手方合作。
● 经常对你的投资管理执行阻力试探。
● 维持投资多样化。
● 投资外汇，实则是在投资一国政府将来的牢靠度和公信力。
● 所有货币都在贬值。
● 对政府形成正确的认知。