外汇市场（Foreign exchange market，简称Forex、FX或currency market）是一个分散于世界多地用于交易货币的金融市场。除礼拜一、星期天和交易中心所在国家的巨大节日外，世界多地的金融中心按所处位置轮流运作，使外汇市场能24小时不间断的买卖各种货币。按交易契约种类，有即期、掉期、也有远期合约等市场存在。外汇市场决定不同货币之间的汇率。
1. 外汇市场
外汇市场（Foreign exchange market，简称Forex、FX或currency market）是一个分散于世界多地用于交易货币的金融市场。除礼拜一、星期天和交易中心所在国家的巨大节日外，世界多地的金融中心按所处位置轮流运作，使外汇市场能24小时不间断的买卖各种货币。按交易契约种类，有即期、掉期、也有远期合约等市场存在。外汇市场决定不同货币之间的汇率。
外汇市场的首要目的是允许企业通过转换不同的币种来促进国际间的贸易和投资。举例来看：它允许美国企业进口英国商品并以英镑支付其费用，即使该企业的收支是以美元计算的。它也支持货币投机举动和套利交易。
典型的外汇交易是一方通过支付一定数量的一种货币来购入一定数量的其他货币。现代外汇市场形成于20世纪70年代，以前的30年政府都制约外汇交易（布雷顿森林体系建立了二战后世界首要工业国家对商业和金融的货币管理规则），当时各国的汇率制度逐渐从布雷顿森林体系规定的固定汇率制转换到浮动汇率制。外汇市场的独特性体当下下方几个方面：
重大的交易量显示其属于世界上资产最多的类别，也使其形成世界上流动性最好的市场。
地理上分散。
不间断运作：除周末外24小时不停运作，交易从格林尼治标准时间星期天20:15开始一直到格林尼治标准时间礼拜一的22:00终结。
多种原因影响汇率。
相对其它市场来说较低的保证金比例。
所以，即使有时中央银行会干预汇市，外汇市场被觉得是最靠近完全竞争的市场。
2. 成交量
依据国际清算银行（BIS）每隔三年所执行的的调查，于2016年4月，世界外汇市场平均每天的交易量为5.088万亿美元，较2013年4月的5.355万亿美元有所降低。从2001年至今，外汇现货交易第一次显现下挫，外汇衍生工具交易则继续增长。作为对比，日本2015年国内生产总值约4.1万亿美元。显著地，多部分成交并没有是用于国际贸易，而是投机性买卖。
每天5.088万亿美元的交易量细分如下：
1.654万亿为现货交易（Spot transactions）
7000亿为远期合约（Outright forwards）
2.383万亿为外汇掉期（Foreign exchange swaps）
960亿为货币掉期（Currency swaps）
2540亿为期权和其它产品（Options and other products）
世界77%外汇交易量汇聚在5个金融中心，依次分别是美国、英国、新加坡、香港及日本。此外，利率衍生工具的每日成交量也高达2.7万亿美元。
3. 市场范围和流动性
外汇市场是世界上流动性最好的金融市场。交易方包含大型银行、中央银行、机构投资人、货币投机者、公司、政府、其它金融机构和小散投资人。在英国交易的金额占总数的36.7%，这使英国形成世界最重要的外汇交易中心。
排名第二和第三的分别为美国（占17.9%）和日本（占6.2%）。
外汇期货和期权的交易量近期几年连续上涨，在2010年4月高达了每天1660亿美元（比2007年4月翻了一倍）。外汇衍生品交易占领了4%的外汇场外交易份额。外汇期货合同于1972年首先在芝加哥商品交易所上市。多部分低收入国家允许国内交易所的外汇衍生品交易（比如货币期货和期权）。这些低收入国家已经允许资本帐户的完全自由兑换。
很多新兴国家持续增长对外汇衍生品的需求。[5]比如韩国、南非和印度已经建立起了外汇期货交易市场，即使其对外汇资本帐号有适当的管制。外汇市场交易量从2007年4月到2010年4月间上涨了20%，而且是2004年的2倍。
多种原因致使了外汇交易量的上涨，其中包含外汇日益形成一种重要的资产类别、频繁交易者的增长、小散投资人逐渐形成外汇市场的重要构成。电子交易减弱了交易成本，提升了市场流动性并吸引了很多不同类型的客户。
尤其是外汇经济商通过互联网致使外汇交易更容易执行。到2010年，小额的外汇交易预期占到现货交易总量的10%，也就是每天1500亿美元。由于外汇交易属于场外交易，经纪人/经销商之间直接撮合，所以不需要通过交易所或结算所。交易量最大的地方是英国，首要是伦敦，依据TheCityUK的预期，英国的市场份额从2007年4月的34.6%增长到2010年4月的36.7%。
由于伦敦在市场中的主导地位，所以一个外汇报价往往是指的伦敦的市场价格。比如，当IMF计算其每天的特别提款权价值时，他们运用的就是伦敦中午时分的市场价格。
4. 市场参与者
和股票市场不一样，外汇市场分成不同的等级。处在最高级的是银行同业市场，由最大型的商业银行和投资银行构成。银行同业市场的买卖点差非常小而且市场外的参与者无从知晓。下一个级别的点差将放大，这一切均为由于交易量。
5. 外汇经纪商
个人投机交易者由于外汇交易平台的兴起而形成市场中持续增长的构成部分，不管是就交易量依旧重要性来说。当前，他们通过经纪商或银行间接参与。经纪商在美国被美国商品期货交易委员会和NFA监管，这些监管机构定期披露外汇诈骗事件。
为了处理这个困难，NFA和美国商品期货交易委员会从2009年开始对其下属会员实施更严格的要求，特别是在净资本金额的最低制约上，结果致使了很多小型且或许存在信誉困难的经纪商转移到美国以外的国家。
6. 交易特点
首要的外汇交易没有统一或集中的清算中心，而且极少有跨境监管。由于其场外市场的性质，外汇市场由一部分相互相关的交易市场构成。这也代表着不存在一个单一的汇率，具体的汇率取决于其所交易的银行、做市商和交易地点。
然而事实上汇率一般是非常靠近的，否则的话瞬间的套利将抹平该种差价。芝加哥商品交易所和路透社于2007年成立了一个叫Fxmarketspace的合资公司，他们期望在外汇市场建立起中央市场结算机制，但是他们的举动失利了。
[来源请求]最首要的交易中心是伦敦，但纽约、东京、香港和新加坡也均为非常重要的中心。外汇交易除周末外24小时不间断，当亚洲交易时段终结时，欧洲交易时段开始，然后接着是北美交易时段，接着又回到亚盘时间。汇率的波动一般是由事实货币流动、国内生产总值的机会改变、通胀、利率、Domestic Fisher effect、International Fisher effect、政府预算、国际收支、大型跨国并购和其它宏观条件所引起的。巨大的消息会公开公布，而且一般是在事先约定的日期，所以很多人同期可以得到同一个消息。
一种货币总是和其他货币执行买卖。所以每种货币对组成单独的交易品种，而且传统上标注为XXXYYY或XXX/YYY，XXX和YYY是指的货币ISO 4217国际三字母代码。第一种货币为（XXX）基础货币，由第二种货币（YYY）报价，第二种货币被称为相对货币（或报价货币）。
举例来看欧元兑美元(EUR/USD) 1.5465是指欧元以美元作出的报价，意思是1欧元 = 1.5465美元。影响XXX的原因会同期影响XXXYYY和XXXZZZ。由于中文的特点，专业的中文外汇讨论往往会以一个字代称一种货币。所有的第二个字为"元"的货币名称以第一个字代称，比如美元简写为"美"，加元简写为"加"。其它像英镑简写为"镑"，瑞郎简写成"瑞"，新西兰元简写为"纽"。
依据到2016年的三年期统计，在现货市场，交易量最大的货币对是：欧元兑美元: 23%美元兑日元: 18%英镑兑美元: 9%自从欧元在1999年1月诞生以来，交易量一直持续上涨，美元是否维持当前在外汇市场的中心货币地位是各方公开辩论的话题。直到当下，交易非欧洲货币ZZZ兑换欧元一般会影响到欧元兑美元和USDZZZ这两种货币对的交易，但欧元兑日元例外。
伴随美元在2008年的贬值，一部分人表明出对运用欧元来标价大宗商品（比如石油）的意向，银行也明显的增长了欧元做为外汇储备的一部分。一部分出口大宗商品的国家比如澳大利亚、新西兰、加拿大，他们的货币交易量也增长了。
7. 外汇风险规避
下图表明摩根士丹利世界股票指数在下滑的同期美元指数在上升。黄色：MSCI世界指数绿色：美汇指数当一个潜在的不利原因或许影响市场时，外汇市场的资金一般会流向避险货币。该种情形的发生是由于规避风险的交易者为降低未知性，会将有风险的头寸结清，同期将资金转移到风险较小的货币。由于外汇市场首要的避险货币为美元，有时该种选择避险货币的举动许多的是基于情绪并非是经济计算。比如，在2008年的金融危机发生时，世界各国的股票市值都在下滑，但是美元指数却在上升（见图1），即使当时的危机首要发生在美国。