作者 | 明野
报告支持 | 勾股大报告（www.gogudata.com）
今天市场大约能用这张图表达了。
不管今天行情如何，央妈的表述我认为依旧要重视，“稳上涨”的诉求很强烈。
诚然，诉求越强或许代表阻力越大。就像“创建卫生城市”的城市一般都不大干净。
有人觉得1月份社融有阻力，否则央妈不会这么急；也有人觉得央妈都这么说了，一月份社融不得爆炸咯。
所以，最后只能等下个月报告了。
反正离春节仍有一周半，交易量全将逐渐下来，节前就算有回弹，预期也就如此了。
其实全年我们或许会发现，机会或许就来自两类。
一类是反转类的，首要就是估值够低，等负面的一部分东西逐渐以往，回弹下，都能有很多的升幅。今天看了下格力，股息率都到5个多点了。随后比如互联网，今年的监管比21年应当会松一部分，今天看了行业出了个负面小道消息，大家也没怎么跌，尽管要复现往日荣光比较难，但是找个合适机会回弹下依旧可以的。
仍有一类就是依然有高成长的，首要依旧新能源这类，由于22年横着看，行业在收入方面仍有高上涨的行业屈指可数。那今年会说原材料上升，利润率压缩，那么22年下半年，看23年利润的时机，是不是就会发现，利润率上涨了。无非就是把今年的利润挪到了明年，我认为核心依旧观察收入，而且横向看，当下的新能源估值是比去年年初的时机低的。比如亿纬锂能，当下股价就是和21年年初同样的位置，而公司21年收入是实打实的翻倍多的。至于要择时，那也可以，观察锂的单价。但是对行业，我认为不要太过悲观。
今天仍有几个信息
1、长春高新
今天广东省药品交易中心官网公布《广东联盟双氯芬酸等药品集中带量采购文件》的通告。长春高新的重组人生长激素集采价格公布。
大约算了下，首要看了长春高新的几个规格，其中粉针10IU规格的降幅在30%附近，还算符合预计。水针30IU规格降幅胜过了70%，这个降幅就稍微大了。即使前期市场对于或许显现的严格限价有一定预计，但是水针直接参照粉针定价，致使限价与当前价格之间差距过大，胜过了市场预计。
2、CXO
CXO集体发布业绩，除九洲药业Q4增速减缓外，美迪西和药明康德都表现不错，包含前几天的泰格医药和博腾股份，业绩超预计。
【美迪西】2021年业绩预告：预期年度运营收入同比上涨78.00%，到11.85亿；归母净利润为2.78 -2.91亿元，同比上涨115-125%；归母扣非净利润为2.65 -2.78亿元，同比上涨115-125%。
单4Q营收 4亿 附近，同比71.6%，环比上涨 33%。4Q净利润 0.95亿，同比上涨84.5%，环比增 44%，扣非净利润率 22.8%。2021年新签订单较上年同期上涨88%附近，2020年13亿订单，21年13*1.88= 24.4亿。
【九洲药业】2021年业绩预告：预期2021年年度达到归母净利润为6.09亿元到6.85亿元，同比增长60%到80%。预期扣非归母净利润5.31-5.96亿元，同比增长65%到85%。
单季度来说，Q4归属净利润1.36-2.12亿，同比-3.4%-50.56%，扣非净利润0.94-1.59亿元-15.3%-43.24%。
【药明康德】2021年业绩预告：年度运营收入为228.19亿到229.02亿元，同比上涨38.00%到38.50%；归属于上市公司股东的净利润为49.73亿到50.32亿元，同比上涨68.00%到70.00%；扣除非经常性损益后的净利润为40.07亿到40.55亿元，同比上涨68.00%到70.00%。
分拆来说，预期21年Q4营收63.39亿，同比上涨34.28%。净利润14.38亿，同比上涨143%。扣非净利润9.24亿，同比上涨26.3%。接连7个季度环比上涨。
伴随药明康德跟随分子相继进入商业化，业务漏斗效应发力，yoy增速从19年开始提升到30%以上，在此之前保持在20%附近。
首要困难应当依旧在估值上，可以等PEG回调到合理区间再看。
3、路边社未确认消息
我们正在起草适用全国的限定，使房地产开发商更易得到托管账户中的商品房预售资金，这是中国为减轻房地产业的严重资金匮乏而执行的最新动作。
知情人员表明，新限定将放宽开发商运用预售托管帐户中的资金以协助履约债务、付款给提供商，以及做融资操作。当前这些托管帐户是因为地方管控，缺乏中央监督。
——有机构去执行了求证，该信息内容或许并没有完全真实，但方向应当没困难。目前时点房地产预售资金监管政策很难大幅放松，但结构性纠偏是正确的。去年9月份以来，我们可以清晰目睹房地产政策的改观路径：按揭贷款宽松——开发贷支持——并购服务支持——降息降准——预售资金的潜在纠偏。