递延年金

简介

所谓递延年金，是一种“零存整付”的观念，而且区分为两个阶段：一为累积期，另一为清偿期；也就是保户先缴费适当的阶段（累积期），再由保险公司在一定阶段或保户退休后开始给付年金（清偿期）。该年金可以趸缴保费或分期缴保费方式买入。如在年金开始给付前，被保险人即身故的话，保险公司有时亦得分期或一次退年金帐户余额予以受益人。

在人力资源管理中的作用有多种表述，常见的有：企业年金可达到有效的人力资源管理；企业年金计划支持了人力资源管理：企业年金计划是人力资源管理工作的重要工作，将从吸引人才、平稳人才、激励人才三个角度论证企业年金计划在人力资源管理中的作用。

提升企业薪酬体系的吸引力，吸引优秀人才

当前，我们常会听到有企业经常发出如此的感慨：“为何面对滚滚应聘大军，我却在为企业缺乏人才而苦恼”？发出该种感慨的既有国有企业也有民营企业，真的是市场上人才匮乏致使他们人才匮乏吗？只要看看每年的应聘人士统计我们就可以很轻松的否定该种说法。伴随市场经济在我国的建立和发展，传统的“铁饭碗”工作制度被打破，就业达到了市场化，员工不但可以在市场上流动而且流动率显著提升。于是很多企业纷纷提升薪酬体系中的浮动部分，在员工与企业之间建立断气的劳动雇用关系以适应员工流动率的提升。特别是很多民营企业干脆就不给雇员供应任何保险等长期福利项目，就更不用说供应缓期支付的企业年金了。但是即使终身聘用制已经不复存在，可是雇员追求工作平稳的付出却没有完全消失。年金作为企业薪酬体系的一部分，它把本来属于当期的收入缓期到将来支付，这就更改了传统的只注重短时间效益的薪酬体系，满足了雇员的工作安全感的要求，进而加强了企业薪酬体系在市场上的竞争力。

增长员工的就业安全感，平稳人才

企业年金事实上就是把雇员本应该期支付的一部分收入递延到员工退休后支付，依据不同的企业年金制度，雇员在退休后可得到的缓期收入与雇员在企业中的工作年限相关，工作年限越长领取到的退休收入越多，而且雇员将来得到的退休收入总和有机会好于雇员支付的缴费总额，所以雇员要想得到企业年金的参与权就务必在企业中工作适当的年限，假使他们提早离开企业则会损失一部分收入。这就象给雇员带上了“金手镯”一样，起到了平稳企业雇员队伍的作用。

与员工绩效挂钩，激励员工

企业年金是企业为雇员供应的一种福利形式，传统的福利都实施“大锅饭”制度，只若是企业雇员就有享受的资格，与个人绩效无关。但是，近年来渐渐显现一个趋势——福利与员工个人绩效挂钩。只有绩效高达一定程度的员工才有资格享受企业年金，即便享受了企业年金，绩效不同的员工得到的缓期收入也不同，这就在长期上激励了雇员。更重要的一块是，国有企业高层管理者的59岁现象一直是困扰管理者的一个顽疾。造成这一现象最首要的原因是他们无法忍受退休后的重大收入落差。我国国有企业传统的薪酬制度，高层管理者只要在位就可以享受丰厚的在职消费，而其收入与企业雇员的收入差距很小，享受的退休养老保险也与普通雇员无异，所以一旦他们退休后，不再享受在职消费，只可以得到退休金保持普通的生活水平，该种退休前后重大的收入落差促使他们在退休前心里造成恐惧并借助岗位之便在退休前狠捞一笔。假使从提升高层管理者的退休收入、减弱他们退休前后的收入落差角度处理这一困难，企业年金无疑是最好的方法，首先，企业年金可以把高层管理者的一部分当期收入递延到其退休后支付，进而补充了高层管理者的基本养老保险，增长了他们的退休收入，缩减了收入落差。其次为高层管理者供应的缓期支付与其业绩和绩效挂钩，促使高层管理者从长期角度考虑企业的运营，进而避免了他们的短时间举动。自此可以看出企业年金在高层管理者中的运用可以起到激励和避免59岁现象的双重作用。计算

如果最初有m期没有收付款项，后面n期有等额的收付款项，则缓期年金的现值即为后n期年金贴现至m期第一期期初的现值。其计算公式为：V0=A*PVIFAi,n*PVIFi,m缓期年金现值还可以用此外一种方法计算，先求出m+n期后付年金现值，减去没有付款的前m期后付年金现值，二者之差便是缓期m期的n期后付年金现值。其计算公式为：V0=A*PVIFAi,m+n−A*PVIFAi,m=A*(PVIFAi,m+n−PVIFAi,m)

例：某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利息率为8%，银行规定前10年不用还本付息，但从第11年至第20年每年年底偿还本息1000元，问这笔款项的现值应为多少?

第一种计算方法就是先依照普通年金计算出年金在ｍ期期末的现值，然后再复利折现ｍ期就是递延年金的现值。

第二种计算方法就是如果前ｍ期也有年金发生，那就组成了一个普通年金，依照ｍ+ｎ期计算出年金现值后再减去如果存在的ｍ期的年金现值就是递延年金的现值。

第三种计算方法的含义就是先依照普通年金终值的计算方法计算出递延年金的终值，然后再复利折现到0时点计算出递延年金的现值。

具体结合图示讲解如下：

方法一：把递缓期以后的年金套用普通年金公式求现值，这时求出来的现值是第一个等额收付前一期的数值，再往前推递缓期期数就得出了递延年金的现值。图示如下：提示

计算递延年金现值时，如遇到期初困难可转化为期末困难处理，如从第四年年初开始支付，相当于从第三年年底开始支付。有关词条

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