物流金融是指在面向物流业
的经营过程，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资金运动包含发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各种涉及物流业的中间业务等。 概念
物流金融是为物流产业供应资金融通、结算、保险等服务的金融业务，它伴伴随物流产业的成长而造成。在物流金融中涉及三个主体：物流企业，客户和金融机构，物流企业与金融机构联合起来为资金需求方企业供应融资，物流金融的开展对这三方都有非常急切的现实需要。物流和金融的紧密融合能有力支持社会商品的流通，促使流通体制改革顺遂执行。物流金融正形成国内银行一项重要的金融业务，并逐渐显现其作用。物流金融是物流与金融相结合的复合业务概念，它不仅能提高第三方物流企业的业务能力及效益，尚可为企业融资及提高资本运用的效率。对于金融业务来看，物流金融的功能是帮助金融机构扩大911.html">贷款范围减弱信贷风险，在业务扩展服务上能协助金融机构处置部分不良资产、有效管理CRM客户，提高质押物评估、企业理财等顾问服务项目。从企业举动研究出发，可以目睹物流金融发展起因为“以物融资”业务活动。物流金融服务是伴伴随现代第三方物流企业而生，在金融物流服务中，现代第三方物流企业业务愈加复杂，除了要供应现代物流服务外，还要与金融机构合作一起供应部分金融服务。于是，物流金融在实践上已经迈开了步子，这个起因将“物流金融学术理论”远远的甩在了后边。
造成背景
第三方物流服务的革命。金融物流，是物流与金融相结合的产品，其不仅能提升第三方物流企业的服务能力，运营利润，而且可以协助企业拓展融资途径，减弱融资成本，提升资本的运用效率。金融物流服务将开国内物流业界之先河，是第三方物流服务的一次革命。中小型企业融资窘境。在国内，受于中小型企业存在着信用体系不健全的困难，所以融资途径贫乏，生产经营的成长资金阻力大。金融物流服务的提出，可以有效支持中小型企业的融资活动。此外，金融物流可以盘活企业临时闲置的原材料和产成品的资金占用，优化企业资源。提供链″共赢″目标。对于现代第三方物流企业来说，金融物流可以提升企业一体化服务水平，提升企业的竞争能力，提升企业的业务范围，增长高附加值的服务功能，扩大企业的运营利润； 对于提供链企业来说，金融物流可以减弱企业的融资成本，拓宽企业的融资途径；可以减弱企业原材料、半成品和产品的资本占用率，提升企业资本利用率，达到资本优化配置；可以减弱采购成本或扩大销售范围，提升企业的销售利润。 对于金融机构来说，金融物流服务可以帮助金融机构扩大911.html">贷款范围，减弱信贷风险，甚至可以协助金融机构处置部分不良资产。金融机构创新意识加强。目前金融机构面对的竞争越来越激烈。为在竞争中得到优势，金融机构，比如银行，持续地执行业务创新。这就促使了金融物流的诞生。金融物流可以帮助银行吸引和平稳客户，扩大银行的运营范围，加强银行的竞争能力；可以协助银行处理质押贷款业务中银行面对的“物流短板”——质押物仓储与监管；可以协助银行处理质押贷款业务中银行面对的质押物评估、资产处理等服务。
发展情况
金融物流发展起因为物资融资业务。金融和物流的结合可以追溯到公元前2400年，当时的美索布达米亚地区就显现了谷物仓单。而英国最早显现的流通纸币就是可兑付的银矿仓单。
1、发达国家的金融物流业务 国际上，最全面的金融物流规范体系在北美（美国和加拿大）以及菲律宾等地。以美国为例，其金融物流的首要业务模式之一是面向农产品的仓单质押。仓单既可以作为向银行贷款的抵押，也可以在贸易中作为支付手段执行流通。美国的金融物流体系是以政府为基础的。早在1916年，美国就颁布了美国仓库存贮法案(US Warehousing Act of 1916)，并以此建立起一整套有关仓单质押的系统规则。这一体系的诞生，不仅形成家庭式农场融资的首要手段之一，同期也提升了整个
农业营销系统的效率，减弱了运转成本。 2、低收入国家的金融物流服务 相对于发达国家，低收入国家的金融物流业务开始的较晚，业务制度也不够完善。非洲贸易的自由化很早就吸引了大量外国企业作为审查公司进入当地。这些公司以银行、借款人和质押经理为主体，设立三方质押管理协议（CMA），审查公司往往作为仓储经营商兼任质押经理的岗位。通过该协议，存货人，即借款人在银行方面得到一定信用而得到融资机会。此类仓单直接开具给供应资金的银行而非借款人，而且该种仓单不能流通转移。在非洲各国中较为成功的例子是赞比亚的金融物流体系。赞比亚没有采取北美以政府为基础的体系模式，而是在自然资源协会(Natural Resource Institute)的帮助下，创立了与政府维持一定距离、不受政府监管的自营机构－－赞比亚农业产品代理公司(The Zambian Agricultural Commodity Agency Ltd )。该公司参照发达国家的体系担负金融物流系统的开发和管理，同期避免了政府的干预，进而更能适应非洲国家的政治经济环境。 3、中国金融物流的成长 国外金融服务的助推者许多是金融机构，而国内金融物流服务的助推者首要是第三方物流公司。金融物流服务是伴伴随现代第三方物流企业而生，在金融物流服务中，现代第三方物流企业业务愈加复杂，除了要供应现代物流服务外，还要跟金融机构合作一起供应部分金融服务。 国内学者有关金融物流有关领域的研究首要是物资银行、融通仓等方面的探讨，但是这些研究首要是基于传统金融物流服务展开的，未能从提供链、物流发展的角度探讨相应的金融服务困难。如，罗齐和朱道立等（2002年）提出物流企业融通仓服务的概念和运转模式探讨；任文超（1998年）探讨了引用物资银行概念处理企业三角债的困难。 在国内实践中，中国储运集团从1999年开始从事金融物流部分业务。金融物流给中国储运集团导致了新的成长机遇，近期该集团公司归纳了部分金融物流业务模式，并在集团所有子公司执行推广。
作用
1. 物流金融在宏观经济结构中的功能与作用，它对于在国民经济核算体系中，提升流通服务质量减低物资积存与消耗、加速宏观货币回笼周转起着不可取代的杠杆作用。
2. 物流金融在微观经济结构中的功能突出的状况为物流金融服务，尤其是在提供链中第三方物流企业供应的一种金融与物流集成式的创
新服务，其首要服务内容包含：物流、流通加工、融资、评估、监管、资产处理、金融咨询等。物流金融不仅能为客户供应高质量、高附加值的物流与加工服务，还为客户供应间接或直接的金融服务，以提升提供链整体绩效和客户的运营和资本运转效率等。物流金融也是提供链的金融服务创新产品，物流金融的供应商可以通过本身或本身与金融机构的紧密协作关系，为提供链的企业供应物流和金融的集成式服务。 3. 在第四方物流显现后，物流金融才真正的进入“金融家族”的概念，在这里物流将被看成一种特殊的“货币”，伴伴随物流的流转一起发生在金融交易活动当中， “物流金融”利用它特殊的身份将物流活动同期演化成一种金融交易的衍生活动，而“物流金融”这时变成一种特有的金融业务工具，一种特有的复合概念，一种特有的金融与物流的交叉学科。然后，从这个交学科中我们在去跟踪它的存在及发展的可行性、需求乃至对策。物流金融的起因之一就是因为这些不起眼的物流原始交易当中，在一个物流学、金融学尚不健全的成长中国家，来之实践中有价值的方法不能被抽象、有效的提高到学术方面，是值得理解的。物流与金融业务的相互需求与作用，在交易的过程中造成了互为前提互为条件的物流金融圈。从提供链的角度看，厂商在发展的过程中面对的最大威胁是流动资金不足，而存货占用的大批资金致使厂商或许处在流动资金不足的窘境。开展物流金融服务是各方互利的选择，但是，不可回避的是风险困难。达到风险管理的现代化，首先务必使物流金融业树立全面风险管理的理念。依据新巴塞尔资本协议，风险管理要覆盖信用风险、市场风险、操作风险等三方面。在传统的物流金融活动中，物流金融组织被看为是执行资金融通的组织和机构；现代物流金融理论则强调：物流金融组织就是生产金融产品、供应金融服务、帮助客户分担风险同期能够有效管理本身风险以获利的机构，物流金融组织盈利的来源就是承受风险的风险溢价。所以，物流金融风险的内涵应从利益价值与风险价值的精算逻辑去挖掘，且不可因惧怕风险而丢了市场。
分类
早在物流金融这个词汇在中国
仍未显现之时，物流金融的业务早已在国企内部、民间流通领域及外贸运输专业有关金融机构悄然地运行着了，然而那时的物流金融业务之单一，还仅仅限于简单信贷的小品种业务之内。伴随这个对信贷金融服务需求的增长，物流经营中物流与资金流的衔接困难日益彰显。结算类及中间业务是受于现代物流业资金流量大，尤其是现代物流的布点多元化、网络化的成长趋势更要求银行能够为其供应高效、快捷和安全的资金结算网络以及安装企业银行系统，以保证物流、信息流和资金流的统一。物流金融业务在国际结算中的应用，完整地继承了国际货物运输金融服务的标准规范，并逐渐改造为本土内贸企业试行。尤其是加入WTO后中国的物流业将全面对外放开，受于克服贸易壁垒的费用下滑将助推进出口贸易的快速上涨，一部分跨国物流公司也将加入国内物流业的竞争，使本土的物流业趋向国际化，各银行将为物流企业供应优质的信用证开证、结售汇、多币种汇入汇出汇款、出口托收和进口代收、进出口托收、进出口押汇、打包贷款等全功能贸易融资服务和非贸易国际结算服务。同期也开办了保证业务，为保证资金及时安全回收、降低资金占用，物流企业需要银行供应与其贸易结构相适应的应收账款保理业务及其它保证业务，首要包含关税保付保证、保释金保证、付款保证、为港口施工企业供应投标保函、履约保函、预付款退款保函等。这些带有国际金融性质的物流金融服务产品，比单一的物流金融信贷有了长足的成长，它除了带有国际金融、国际贸易结算的历史痕迹外，还借鉴了国际保险与金融证券业务的功能特质，致使今天的物流金融业务向规范化、国际化迈进奠定了基础。物流金融业务扩展方向与特质还表当下其个性化服务的方面，针对不同范围的物流企业，物流金融业务可采取不同的平台达到其扩展功能。如网上银行的B2B业务首要适用于中小型范围的物流企业。伴随现代金融和现代物流的持续发展，物流金融的形式也逐渐增多，依照金融在现代物流中的业务内容，物流金融分为物流结算金融、物流仓单金融、物流授信金融。物流结算金融是指利用各种结算方式为物流企业及其客户融资的金融活动。当前首要有代收货款、垫付货款、承兑汇票等业务形式。代收货款业务是物流公司为企业（大多为各种邮购公司、电子商务公司、商贸企业、金融机构等）供应传递实物的同期，帮助供方向买方收取现款，然后将货款转交投递企业并从中收取一定比例的费用。代收货款模式是物流金融的初级阶段，从盈利来说，它直接导致的利益属于物流公司，同期厂家和消费者得到的是方便快捷的服务。垫付货款业务是指当物流公司为发货人承运一批货物时，物流公司首先代提货人预付一半货款；当提货人取货时则交付给物流公司全部货款。为清除垫付货款对物流公司的资金占用，垫付货款仍有其他模式：发货人将货权转移给银行，银行依据市场情形按一定比例供应融资，当提货人向银行偿还货款后，银行向第三方物流企业发出放货指示，将货权还给提货人。此种模式下，物流公司的角色发生了改变，由原来商业信用主体变成了为银行供应货物信息、承受货物运送，协助控制风险的配角。从盈利来说，厂商得到了融资，银行得到了利息收入，而物流企业也由于给予了物流信息、物流监管等服务而得到了利润。承兑汇票业务也称保兑仓业务，其业务模式为：开始实行前，买方企业、卖方企业、物流企业、银行要先签订《保兑仓协议书》，物流公司供应承兑担保，买方企业以货物对物流公司执行反担保，并已允诺回购货物；需要采购材料的借款企业，向银行申请开出承兑汇票并交纳一定比率的保证金；银行先开出银行承兑汇票；借款企业凭银行承兑汇票向提供商采购货品，并交由物流公司评估入库作为质押物；金融机构在承兑汇票到期时兑现，将款项划拨到提供商账户；物流公司依据金融机构的要求，在借款企业履行了还款义务后放出质押物。假使借款企业违约，则质押物可由提供商或物流公司回购。从盈利来说，买方企业通过向银行申请承兑汇票，事实上是得到了间接融资，减轻了企业流动资金的紧俏情况。供方
企业在承兑汇票到期兑现即可得到银行的支付，不必等买方能否向银行付款。银行通过为买方企业开出承兑汇票而获取了业务收人。物流企业的收益来自两个方面；第一，存放与管理货物向买方企业收取费用；第二，为银行供应价值评估与质押监管中介服务收取一定比例的费用。物流仓单金融首要是指融通仓融资，其基本原理是：生产运营企业先以其采购的原材料或产成品作为质押物或反担保品存人融通仓并据此得到协作银行的贷款，然后在其后续生产运营过程中或质押产品销售过程中分阶段还款。第三方物流企业供应质押物品的保管、价值评估、去向监管、信用担保等服务，进而架起银企间资金融通的桥梁。其实质就是将银行不是很意愿接受的动产住若是原材料、产成品）转变成其乐意接受的动产质押产品，以此作为质押担保品或反担保品执行信贷融资。从盈利来说，供方企业可以通过原材料产成品等流动资产达到融资。银行可以拓展流动资产贷款业务，既降低了存贷差造成的费用，也增长了贷款的利息收入。物流企业的收益来自两个方面：第一，存放与管理货物向供方企业收取费用；第二，为供方企业和银行供应价值评估与质押监管中介服务收取一定比例的费用。此外，伴随现代物流和金融的成长，物流食单金融亦在持续创新，显现了多物流中心仓单模式和反向担保模式等新仓单金融模式。多物流中心仓单模式是在仓单模式的基础上，对地理位置的一种拓展：第三方物流企业依据客户不同，整合社会仓库资源甚至是客户本身的仓库，就近执行质押监管，极大减弱了客户的质柳成本。反向担保模式对质押主体执行了拓展：不是直接以流动资产交付银行作抵押物而是由物流企业控制质押物，如此极大地简化了程序，提升了灵活性，减弱了交易成本。物流授信金融是指金融机构依据物流企业的范围，运营业绩，经营现况，资产负债比例以及信用程度，授予物流企业适当的信贷额度，物流企业直接利用这些信贷额度向有关企业供应灵活的质押贷款业务，由物流企业直接监控质押贷款业务的全过程，金融机构则差不多不参与该质押贷款项冒的具体运转。该模式有助于企业愈加便捷地得到融资，降低原本质押贷款中一部分繁琐的环节；也有助于银行提升对质押贷款的全过程监控能力，愈加灵活地开展质押贷款服务，优化其质押贷款的业务流程和工作环节，减弱贷款风险。从盈利来说，授信金融模式和仓单金融模式的各方收益基本类似，但是受于银行不参与质押贷款项目的具体运转，质押贷款由物流公司发放，H此程序愈加简中，形式愈加灵活。同期，也大大节省了银行与供方企业的有关交易费用。
实行面对的风险分析
发展金融物流业务尽管能给金融物流供应商、提供链节点企业和金融机构导致″共赢″效果，但供应商却面对各种各样的风险。有效地分析和控制这些风险是金融物流是否成功的核心之一。 金融物流供应商首要的风险可以归纳如下：
（1）内部管理风险：这也是企业中广泛存在的风险之一。包含组织机构陈旧松散，管理体制和监督机制不健全，工作人士素质不高，管理层决策发生错误等等。在中国，企业内部管理风险往往较大。 （2）经营风险：物流企业全将面对经营方面的风险。但从事金融业务的物流公司，受于要深入客户产销提供链中供应多元化的服务，相对地扩大了经营规模，也就增长了风险。从仓储、运输、到与银企之间的往来以及和客户供销商的接触，经营风险无处不在。中国的物流运输业还处在粗放型的成长阶段，所以经营风险难以忽略。 （3）技术风险：金融物流供应商因缺乏充足的技术支持而引起的风险。比如价值评估系统不完善或评估技术不高，网络信息技术的落后产生信息不完整、业务不畅等。 （4）市场风险：首要针对库存质物的保值能力。包含质物市场价格的波动，金融汇率产生的变现能力更改等。 （5）安全风险：质物在库阶段金融物流供应商务必对其发生的各种损失负责，所以仓库的安全，雇员的诚信，以及提单的可信度都要加以考虑。还包含对质物保存的设施是否有效防止损坏、变质等困难。 （6）环境风险：指政策制度和经济环境的更改。包含有关政策的适用性，新政策的出台，国内外经济的平稳性等。一般情形下，中国的政治和经济环境对金融物流产生的风险不大。但国际环境的改变，会通过贸易、汇率等方面造成作用。 （7）法律风险：首要是合同的条款规定和对质物的所有权困难。由于业务涉及多方主体，质物的所有权在各主体间执行流动，很或许造成所有权纠纷。另一面，中国的《担保法》和《合同法》中与金融物流有关的条款并没有完善，又没有其余指导性文件可以根据，所以业务合同显现法律困难的机率也不低。 （8）信用风险：包含货物的合法性，客户的诚信度等，同期信用风险还与上述财务风险、经营风险、安全风险和法律风险等联系紧密。 在具体实行金融物流业务时，应当结合上述的首要风险困难执行相应的风险管理。