基本情形
红利计算模式
现金股利亦称派现，是股份公司以货币形式发放给股东的股利；股票股利也称为送红股，是指股份公司以增发本公司股票的方式来代替现金向股东派息，一般是按股票的比例分发给股东。股东得到的股票股利，事实上是向公司增长投资；新建或正在扩展中的公司，往往会借助于分派股票股利而少发现金股利。财产股利是股份公司以实物或有价证券的形式向股东发放的股利。建业股份公司是以公司筹集到的资金作为投资盈利分发给股东的股利。该种情形多发生在那些建设周期长、资金周转迟缓、风险大的公司。由于建设时间长，一时不能赢利，但又要保证股利的发放吸引投资人。
股利的发放一般是在期末结算后，在股东大会通过结算方案和利润分配方案之后执行。有些公司的股利一年派发两次，但是中期派息与年终派息有的不同，中期派息是以上半年的盈利为基础，而并要顾虑到下半年不致于显现亏损的情形。公司董事会务必决定是将可动用作为分析标准。从根本上讲，看股东们考虑的是眼前利益依旧将来公司的成长，进而所导致的更大利益。
红利来源
股息是股东定期按适当的比率从上市公司分取的盈利，红利则是在上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的余下利润。获取股息和红利，是股民投资于上市公司的基本目的，也是股民的基本经济权利。一般来讲，上市公司在财会年度结算以后，会依据股东的持股数将一部分利润作为股息分配给股东。依据上市公司的信息披露管理条理，中国的上市公司务必在财会年度终结的120日内发布年度财务数据，且在年度数据中要发布利润分配预案，所以上市公司的分红派息工作一般都汇聚在次年的第二和第三季度执行。在分配股息红利时，首先是优先股股东按规定的股息率行使收益分配，然后普通股股东依据余下的利润分取股息，其股息率则不一定是固定的。在分取了股息以后，假使上市公司仍有利润可供分配，就可依据情形给普通股股东发放红利。
红利盈利
股东一年的股息和红利有多少要看上市公司的运营业绩，由于股息和红利是从税后利润中提取的，所以税后利润既是股息和红利的唯一来源，又是上市公司分红派息的最高限额。在上市公司分红派息时，其总额一般都不会好于每股税后利润，除非有前一年度节转下来的利润。受于各国的公司法对公司的分红派息都有制约性规定，如中国就规定上市公司务必按规定的比例从税后利润中提取资本公积金来弥补公司亏损或转化为公司资本，所以上市公司分配股息和红利的总额总是要少于公司的税后利润。受于上市公司的税后利润既是股息和红利的来源，又是它的最高限额，上市公司的运营情况直接关系这股息和红利的发放。在一个运营财会年度终结以后，当上市公司有所盈利时，才可执行分红与派息。且盈利愈多，用于分配股息和红利的税后利润就愈多，股息和红利的数额也就愈大。除了运营业绩以外，上市公司的股息政策也影响股息与红利的派法。在上市公司盈利以后，其税后利润有两大用途，除了派息与分红以外，还要补充资本金以扩大再生产。假使公司的股息政策看好于公司的长远发展，则就有机会少分红派息或不分红而将利润转为资本公积金。反之，派息分红的量就会大一部分。
股息和红利的分配受国家税收政策的影响。上市公司的股东不论是自然人依旧法人都要依法承受纳税义务，如中国就有清晰规定，持股人务必交纳股票收益（股息红利）所得税，其比例是依据股票的面额，胜过一年期定期积蓄存款利率的部分要交纳20%的所得税。上市公司在实行分红派息时，它务必符合法律规定且不得违背公司的章程，这些规定在一定程度上也影响着股息和红利的发放数量。这些原则如下：
1.务必依法执行必要的扣除后才可将税后利润用于分配股息和红利。其具体的扣除项目和数额比例要视法律和公司章程的规定。上市公司的股东大会和董事会通过的分红会议是不能与法律和公司章程的规定相抵触的。
红利计算曲线图
在上市公司的税后利润中，其分配顺序如下：（1）弥补以前年度的亏损。（2）提取法定盈余公积金。（3）提取公益金。（4）提取任意公积金。（5）支付优先股股息。（6）支付普通股股息。
在公司按规定的比例交纳所得税后，将依照注册资本的数额（也就是总股本）提取10%的法定盈余公积金，但当法定的盈余公积金高达注册资本的50%以上时，可不再提取。公益金比例一般为5-10%，任意公积金和股利由公司董事会依据当年的盈利情形报请公司股东大会准许实行。
2.分红派息务必实施上市公司已定的股息政策。上市公司一般都要将公司的长远发展需要与股东们追求短时间投资收益有机地结合起来，策划相应的股息政策，做为分配股息、红利的依据。
3.分红派息务必实施同股同利的原则。具体表当下持有同一种类股票的股东在分红派息的数额、形式、时间等内容上不得存在差别，但公司章程另有规定的可例外。如沪深股市的一部分上市公司在分红派息时，给个人股或职工内部股送红股，而给法人股或国家股派法现金红利。这事实上是一种不公平举动，它侵犯了法人股和国家股的权益，是同股不同权的状况，所以国有资产管理局多次撰文制止同股不同权的分红方式。
4.上市公司在依上述原则分红派息时，还务必注意相关的法律制约。一般包含：（1）上市公司在无力偿付到期债务或者实行分红派息后将无力偿付债务时，不得分派股息、红利。即便是公司的总资产额胜过了公司所欠债务总额，但是当其流动资金不足够抵偿到期债务时，公司亦不得分派股息、红利。（2）上市公司分配股息、红利，不得违背公司所签订的相关约束股息、红利分配的合同条款。（3）上市公司分派股息、红利，依法不得影响公司资产的结构及其正常的运作。这样，公司为了分派股息、红利或收回库藏股票而开支的金额，不得使公司的法定资本（股本）有所降低。（4）公司董事会的自行制约。其首要表当下分派股息、红利时，不得动用公司董事会为了扩大再生产或应付无意中风险而从公司利润中提取的留存收益部分。
发放方式
红利柱状图
股息红利作为股东的投资收益，是以股份为单位计算的货币金额，如每股多少元。但在上市公司实行具体分派时，其形式可以有四种：这就是现金股利、财产股利、负债股利和股票股利等。财产股利是上市公司用现金以外的其余资产向股东分派的股息和红利。它可以是上市公司持有的其余公司的有价证券，也可以是实物。负债股利是上市公司通过建立一种负债，用债券或应付票据作为股利分派给股东。这些债券或应付票据既是公司支付的股利，又确定了股东对上市公司享有的独立债权。现金股利是上市公司以货币形式支付给股东的股息红利，也是最普通最常见的股利形式，如每股派息多少元，就是现金股利。股票股利是上市公司用股票的形式向股东分派的股利，也就是一般所说的送红股。
采取送红股的形式发放股息红利事实上是将应分给股东的现金留在企业作为发展再生产之用，它与股份公司暂不分红派息没有太大的区别。股票红利使股东手中的股票在名义上增长了，但就在此时公司的注册资本放大了，股票的净资产含量降低了。但事实上股东手中股票的总资产含量没什么改变。受于要在得到利润后才可向股东分派股息和红利，上市公司一般是在公司运营年度结算以后才从事这项工作。在事实中，有的上市公司在一年内执行两次决算，一次在运营年度中期，另一次是运营年度结束。相应地向股东分派两次股利，以便及时回报股东，吸引投资人。但年度中期分派股利不同于年终分派股利，它职能在中期以前的利润余额规模内分派，且务必是预期本年度结束时不或许亏损的前提下才可执行。
依据公司法的规定，上市公司分红的基本程序是，首先由公司董事会依据公司盈利水平和股息政策，确定股利分派方案，然后提交股东大会审议通过方能生效。董事会即可依股利分配方案向股东宣称，并在规定的付息日在约定的地点以约定的方式派发。在沪深股市，股票的分红派息都由证券交易所及登记公司协助执行。在分红时，深市的登记公司将令把分派的红股直接登录到股民的股票帐户中，将现金红利通过股民开户的券商划拨到股民的资金帐户。沪市上市公司对红股的处理方式与深市统一，但现金红利需要股民到券商处履行有关的手续，即股民在规定的期限内到柜台中将红利以现金红利权出售，其红利款项由券商划入资金帐户中。如逾期未办理手续，则需委托券商到证券交易所办理有关手续。
投资回报
红利对比分析
获取股息红利，是股东投资于上市公司的基本目的，也是上市公司对股民的首要回报。但股息红利不是上市公司予以股东的全部回报，而仅仅导致其中的一部分。从1995年沪深股市分红情形来说，上市公司的分红率（平均每股分红派息额÷平均每股收益）一般约为70%，剩下的税后利润（总数的30%）都充实到了资本公积金中，形成企业的成长基金。所以西方股市分析中单纯地只将股息红利作为上市公司对股民的全部回报是片面的，只若是上市公司达到的利润，它都对股东投资的回报，由于资本公资金的增长也就是股东权益的增长，它加强了上市公司的运营实力，为将来的运营奠定了基础。
由于股息红利不是收益的全部，所以将分红派息额与平均每股净资产对比较，上市公司资本回报水平一般都比较低，1995年沪深股市约为7%左右，远远差于同期银行贷款利率或国债利率（11%左右）。而事实上1995年沪深股市上市公司的平均净资产收益率约为11%。
在论述股票的收益性时，民众都觉得股票的收益好于银行积蓄或国债。而在事实中，受于股票的单价与其所含的净资产数量相脱节，股票的投资收益要远远差于积蓄利率或国债利率。若用平均股价来衡量，沪深股市的平均股价收益率（平均每股税后利润/平均每股股价）只有3%左右，也就相当于一年期的活期积蓄。
造成该种差异的原因是在比较中应用了不同的基数。在论述公平的收益率时，民众一般是将股票的收益与其面值对比较，如沪深股市1995年的面值分红率（平均每股的股息红利/股票面值）为17%，它远远好于当年的定期积蓄利率或国债利率。而事实的投资回报是以事实投入为基数计算的，它不是以股票的面值为分母，而是以平均股价为分母，所以股票投资的事实收益要低得多，假使将股民在交易中所消耗得交易税、费计算以内，股民的收益还要低。
红利计算
红利模式选择
红利来自于保险公司对分红保险产品的运营成果。 假使该险种资金的投资收益好于产品设计时的预期；或者通过公司的风险控制，买入分红保险的群体的事实死亡率比预计的低就会造成可以分配给客户的盈余。红利的计算严格依照国家监管部门的精算规定执行，每年的分配方案要得到监管部门的认可。公司依据每位客户保单的责任准备金的多寡执行红利分配。买入分红保险的时间越长、保单总计的责任准备金就越多，分享到的红利份额就越多。
送红股是上市公司按比例无偿向股民赠送一定数额的股票。沪深两市送红股程序大体相仿：上证中央登记结算公司和深圳证券登记公司在股权登记日闭市后，向券商传送投资人送股明细报告库，此数据库中包含流通股的送股和非流通股（职工股、转配股）的送股。券商据该数据直接将红股数划至股民帐上。依据规定，沪市所送红股在股权登记日后的第一个交易日———除权日即可上市流通；深市所送红股在股权登记日后第三个交易日上市。上市公司一般在发布股权登记日时，会同期刊出红股上市流通日期，股民亦可留心上市公司的公告。
受于转配股当前暂不流通，很多股民担忧其红股红利是否按时领取。其实，股民的转配股已由证券登记公司登记在帐，其红股、红利同流通股一样全部由券商直接划入股民帐户。股民就可以按时到券商处打印对帐单，查看自己享有的红股、红利能否到帐。
详细信息
红利获利模型
股利的派发权是属于股东大会，但派发股利的具体方案则由董事会提出，一经股东大会认可，即可确定执行。公司股票是值得转让的。为了确定哪些人可以领到股利，务必在发放股利前确定一部分日期界限。这里有4个重要日期需要注意，由于它们无论对于那些注重目前收入的人，或是对注重资本利得的人都十分重要。它们分别是：
⑴宣称股利日。即董事会宣称决定在某日发放股利的日期。
⑵除息日。除却股息日期。在除息日当天或其后买入股票者将无权领取近期一次股利。除息日一般在股权登记日后面若干天。
⑶股权登记日。凡此日在公司股东名册上有名字的人都可分享到近期一次股利。受于股票交易与股东是持续改变的，公司很难确定某期股息派发中股东有哪些人。所以，董事会务必决定某一天为股权登记日，让股东执行股权登记，以便公司证实股东并派发股息。
⑷股利发放日。将股利正式发放给股东的日期。
上述日期对股票交易是十分重要的。假使持股人在除息此前一天出售股票，那么他将失去他享股利的权利，假使持股人在除息日当天或以后买进股票，那么他也无权他享马上分配的一次股利，这次股利继续会归原股东领取。很显然，股利的宣称日、发放日对股票交易价格有适当的影响。
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