基本特质
1、跨期交易
2、杠杆效应3、未知性和高风险4、套期保值和投机套利共存分类
(一)按基础工具种类
1、股权式衍生工具2、货币衍生工具3、利率衍生工具(二)按风险—收益特性：对称型与不对称型(三)按交易方法与特点：金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换作用
促进金融市场的平稳和发展，有助于增速经济信息的传递，其价格形成有助于资源的合理配置和资金的有效流动，还可以加强国家金融宏观调控的能力。有分割，转移风险，提升金融市场经济效率的作用。
1.投机获利
2.套期保值对于未在资产负债表内证实、或已按成本计量的衍生金融工具(不包含套期工具)，应该在第一次实施日依照公允价值计量，同期调整留存收益。信用风险
衍生金融工具
信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的机会性。发生违约时，债权人或银行必将由于未能得到预期的收益而承受财务上的损失。信用风险是由两方面的原因产生的。①经济运行的周期性；在处在经济扩张期时，信用风险减弱，由于较强的赢利能力使总的违约率减弱。在处在经济紧缩期时，信用风险增长，由于赢利情形总的恶化，借款人因各种原因不能及时足额还款的机会性增长。②对于公司运营有影响的特殊事件的发生；该种特殊事件发生与经济运行周期无关，而且与公司运营有重要的影响。比如：产品的质量诉讼。举一具体事例来看：当民众知道石棉对人类健康有影响的的事实时，所发生的产品的责任诉讼使Johns-Manville公司，一个著名的在石棉行业中处在领头羊位置的公司破产并无法偿还其债务。
影响
衍生金融工具
1对债券发行者的影响
由于债券发行者的借款成本与信用风险直接相联系，债券发行者受信用风险影响极大。计划发行债券的公司会由于种种不可预料的风险原因而大暴涨加融资成本。比如，平均违约率的上升的消息会让银行增长对违约的担忧，进而提升了对贷款的要求，使公司融资成本增长。即便没有什么对公司有影响的特殊事件，经济萎缩也或许增长债券的发行成本。2对债券投资人的影响对于某种证券来看，投资人是风险承受者，伴随债券信用等级的减弱，则应增长相应的风险贴水，即代表着债券价值的减弱。同样，共同基金持有的债券组合会承受风险贴水波动的影响。风险贴水的增长将降低基金的价值并影响到平均收益率。
3对商业银行的影响
当借款人对银行贷款违约时，商业银行是信用风险的承受者。银行由于两个原因会承受相对较高的信用风险。首先，银行的放款一般在地域上和行业上较为集中，这就制约了通过分散贷款而减弱信用风险的方法的运用。其次，信用风险是贷款中的首要风险。伴随无风险利率的改变，大部分商业贷款都设计成是是浮动利率的。如此，无违约利率变动对商业银行差不多没有什么风险。而当贷款合约签定后，信用风险贴水则是固定的。假使信用风险贴水上升，则银行就会由于贷款收益不能弥补较高的风险而承受损失。衍生工具
衍生金融工具
1信用互换
信用互换是双方签定的一种协议，目的是交换适当的有信用风险的现金流量，进而以此方式高达减弱金融风险的目的。信用互换是一种非零售的交易，每个互换合同资产约为2500-5000万美元，合同资产可以从数百万元到数亿元，期限从1到10年均可。2信用期权信用期权是为回避信用评级改变风险而设计的信用衍生工具，信用期权有相似于保险的套期保值的功能，可以防止由于企业信用评级的向不利于自己的方向转换而导致的损失。信用期权的首要特质与其它金融资产的期权相同，均为一种在约定条件（比如：特定时刻，特定情形）下以约定价格买（或卖）某种一定数量对应资产权利。
3信用关联票据
信用关联票据是信用衍生工具的另一类型，债券发行者可以以之作为回避信用风险的一种工具。信用关联票据是由一个普通的债券和信用期权的一个组合。对于一个普通债券，信用关联票据允诺在适当的条件下，给付投资人相应的利息。比如，某信用卡公司为筹集资金而发行债券。为减弱信用风险，公司可以采取一年期信用关联票据形式。此票据允诺，当全国的信用卡平均欺诈率指标差于5%时，偿还投资人本金并给付本金的8%的利息（好于一般同类债券利率）。该指标胜过5%时，则给付本金并给付本金的4%的利息。信用卡公司则是利用信用关联票据降低了信用风险。若信用卡平均欺诈率差于5%，则公司业务收益很或许提升，公司可付8%的利息。而当信用卡平均欺诈率好于5%时，则公司业务收益很或许减弱，公司则可付4%的利息。某种程度上等于是从债券投资人那里买入了信用卡的保险。债券投资人则由于可以得到好于一般同类债券的利率而买入。4信用衍生工具的风险及其监管利用信用衍生工具降低信用风险的同期，也给客户导致了新的金融风险并引起了相应的监管困难。正如其它柜台交易产品一样，信用衍生工具为法人间的金融合约。这些合约会让客户有操作风险(Operatingrisk)、交易对方风险（Counterpartyrisk）、流动性风险（Liquidityrisk）和法律风险（legalrisk）。此外，对信用衍生工具的监管和规范不完善也制约了信用衍生工具市场发展。
5中国银行业应用信用衍生工具思想管理信用风险的初步设想美国联邦积蓄委员会主席格林斯潘就金融衍生工具曾经发表评论说：“近几年发展起来的一批衍生产品提升了金融效率，这些衍生合约的经济功能是使以前被绑在一起的风险分解成不同的部分，而把一部分风险转移给那些最愿意承受和管理这些风险的人……”。信用衍生工具之所以有动力，其根本原因在于它满足了一种重要的商业需求，为银行、企业和投资人给予了以较低成本管理信用风险的有效工具。
即使中国仍未开办金融衍生产品的市场，但是利用信用衍生工具的思想和操作方式在管理中国信用风险过程中同样有积极意义。1997年末，中国专业银行的不良贷款已占贷款总量的20%左右。即使产生巨额不良贷款有运营机制和非金融原因，但也表明中国金融领域存在相当大的信用风险。往往在金融活动中的借款即使有抵押的要求，但违约依然发生，对抵押品在违约后处理同样显得被动和烦琐。在中国目前信用风险相当大的情形下，采取信用衍生工具的思想管理中国信用风险，把对贷款偿还违约和其余信用困难的被动承受变成主动控制，不失为一个较好的处理思路。[1]