短期证券

什么是短时间证券

短时间证券是指各种能够随时变现、持有时间不胜过一年的有价证券以及不胜过一年的其余投资。短时间证券的变现能力非常强，由于公司可以随时在证券市场卖出，这些有价证券，所以常被民众称为"准现金"。

短时间证券的投资途径

1.政府债券：信用风险低、利率低、利息免交所得税：

2.可转让存单：证明持单人再开单银行存在一定金额的定期存款之可转让信用工具，面额10万元，期限30－360日，风险小，利率好于政府债券和商业票据。

3.商业票据：信誉不错的公司签发的无担保短时间承兑票据30－270日。利率好于债券，二级市场不发达，难提早兑现灵活性差。

4.银行承兑汇票：银行签发并承兑，或者由其它付款人启发并经历银行承兑的汇票，一般用于筹措国际贸易和国内贸易的资金。时间30－180日，利率和风险好于政府债券。

5.短时间贷款：闲置资金借给其余企业，依靠企业之间的信用来维系，极其容易发生信用风险。

6.公司债：公司在债市上向大众发行的一种债务凭证。面额1000，时间5年以上，利率和信用风险均较高。

7.股票：公司筹措自有资金的权益凭证，利率高，风险大。作为短时间证券投资不适宜。

持有短时间证券的目的

短时间证券投资是指公司在执行证券投资时，从一开始就打算在短时间内使其变现，而并无长期投资的意图（即使它所买入的是长期债券或另一公司的股票）。

公司买入短时间有价证券首要有两大原因：

首先是作为现金的替代品。受于短时间证券的收益率一般会好于银行的存款利率，而有些有价证券如政府债券，又具有极低的风险和极高的变现能力，所以不少企业愿意将一部分闲置的资金投资于短时间有价证券上，来得到适当的收益，再等到企业急需资金时，这些短时间有价证券又具有极高的变现能力，能及时处理企业资金困难。

其次是企业完全将短时间有价证券作为一种短时间的投资。企业时常在手头上会积存适当的资金，而在短时间之内又会有资金的流出。如此的话，积存大批的现金对于企业来看也是一种隐性的损失。而且有些企业的运营具有较强的季节性和循环性。在资金需求不高的季节里，企业可以把一部分资金临时投资在有价证券上，以期有适当的投资报酬，待资金需求时，再将这些有价证券变现。

短时间证券的投资原则

1.投资的有价证卷务必具有较高的变现能力(Liquidity)：交易活跃，交易成本较低的债券和股票均属于边现能力较高的有价证券。 2.投资的有价证券务必具有较低的投资风险：信用风险和利率风险。 3.投资的有价证券务必具有较短的到期日，投资期限越长，风险越高。 4.兼顾有价证券的投资收益。