证券

证券 证券是各种财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权根据券面所载内容获得相应权益的凭证。按其性质不同可将证券分为证据证券，凭证证券和有价证券。民众一般所说的证券即有价证券。

基本简述

证券 证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期获得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。钞票、邮票、印花税票、股票、债券、国库券、商业本票、呈兑汇票、银行定期存单等等，均为有价证券。但一般市场上表达的证券交易，应当特指证券法所归范的有价证券，钞票、邮票、印花税票等，就不在这个规模了。证券交易被限缩在证券法所说的有价证券规模之内。

证券投资学该门学科着重介绍证券投资方面的基本理论和有关知识，首要涉及证券投资工具、证券市场及其运行、证券交易的程序和方式、证券投资的风险与收益、证券投资的分析方法和证券投资管理与评价等内容。

发展历史

辽宁证券 1984年11月，中国第一股——上海飞乐音响股份公司成立。

1985年1月，上海延中实业有限公司成立，并全部以股票形式向社会筹资，形成第一家公开向社会发行股票的集体所有制企业。

1986年9月26号，新中国第一家代理和转让股票的证券公司——中国工商银行上海信托投资公司静安证券业务部宣布运营，从此复苏了我国中止了30多年的证券交易业务。

1986年11月14号，邓小平会见纽约证交所董事长约翰.范尔霖，并向其赠送了中国第一股——飞乐音响股股票。

1987年5月，深圳市发展银行第一次向社会公开发行股票，形成深圳第一股。

1990年12月19号，上海证券交易所成立。

1991年4月，经国务院授权中国人民银行准许，深圳证券交易所成立，7月3号正式运营。

1991年7月11号，上海证券交易所推出股票帐户，渐渐取代股东名卡。1991年7月15号，上海证券交易所开始向社会发布上海股市8种股票的单价变动指数，以精准反应上海证券交易所营业以后上海股市价格的总的行情，为投资人入市及从事研究供应重要根据。

1991年8月28号，中国证券业协会在北京成立。

1991年10月31号，中国南方玻璃股份有限公司与深圳市物业发展（集团）股份有限公司向社会公众招股，这是中国股份制企业第一次发行B股。

1992年元月，一种叫“股票认购证”的票证显现在上海街头，向市民公开发售。谁会想到，就是一张售价仅30元的认购证，更改了很多人一生的命运。股票认购证的发行象征我国的股份制改革一个开端，证券市场从此进入了从来没有过的高速上涨期。

1992年1月19号，邓小平从即日起视察深圳四天，在了解了深圳股市情形后，他表示：“有人说股票是资本主义的，我们在上海、深圳先试验了一下，结果证明是成功的，看来资本主义有些东西，社会主义制度也可以拿过来用，即便错了也不要紧，错了关闭就是，以后再开，哪有百分之百正确的事情。”

1992年1月13号，兴业房产股份有限公司股票在上海证券交易所上市交易，它是上海证券交易所营业后第一家新上市的股票，也是全国唯一上市交易的不动产股票。

1992年2月2号，上海申银证券公司与上海联合纺织实业股份有限公司签定协议，发行中国第一张中外合资企业股票。

1992年2月21号，上海真空电子器件股份有限公司人民市特种股票上市。这是我国第一张上市交易的B股股票。

1992年3月2号，执行1992股票认购证第一次摇号仪式。

1992年3月21号，全面放开股价，实施自由竞价交易。

1992年7月7号，深圳原野股票停牌。

证券 1992年8月10号，深圳发售1992年新股认购抽签表，显现百万人争购抽签表的场面，并发生震惊全国的“8.10风波”。

1992年8月11号，上海股市首次狂泻，三天之内，上证指数大跌400余点。

1992年9月24号，国务院副总理朱容基视察深圳时表明：“股票上市的信心和决心坚定不移，深圳和上海要办成全国的股票交易中心，为全国服务。”

1992年10月19号，深圳宝安企业（集团）股份有限公司发行1992年认股权证，发行总量为26403091张。这是中国首家发行权证的上市企业。

1992年12月，由中国人民银行上海分布、上海社会科学院、上海证券交易所、上海各大专业银行及证券公司等联合编审的《上海证券年鉴·1992》由上海人民出版社出版，是中国大陆第一本证券年鉴。

1993年4月13号，深圳证券交易所的股市行情借助卫星通信手段传送到北京亚运村的建行北京信托投资公司证券部。利用卫星通信技术传送行情在我国尚属第一次。

1993年4月22号，经李鹏总理签署的国务院令第112号，《股票发行与交易管理暂行条例》正式颁布实行。

1993年5月3号，上海证券交易所分类股价指数首日发布。上证分类指数分为工业、商业、地产业、公用事业及综合共五大类。

1993年5月5号，我国首部期货市场法规——《期货经纪公司登记管理暂行办法》由国家工商行政管理局正式发布。

1993年5月22号，国务院证券委员会决定，STAQ和NET两系统的法人股交易市场执行整顿，暂不准许新的法人股上市交易。

1993年6月1号，上海、深圳证券交易所联合编制的“中华股价指数”正式向各会员公司和国内外信息媒介公布，这是证券市场发展进度中又一“界标”。

1993年6月29号，青岛啤酒股份有限公司在香港正式招股上市，形成中国内地首家在香港上市的国有企业。

1993年7月7号，国务院证券委员会公布《证券交易所管理暂行办法》。全文共分8章，分别就证券交易所的设立、组织、活动、解散等具体困难做了详细规定。

1993年8月6号，上海证券交易所所有上市A股均采取集合竞价。

名称定义

证券 第一：证券的有关知识

一、证券的涵义

证券是各种财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依票面所载内容，获得相就权益的凭证。所以，证券的本质是一种交易契约或合同，该契约或合同赋予合同持有人依据该合同的规定，对合同规定的标的采取相应的举动，并得到相应的收益的权利。

二、证券的内容

证券的本质是种交易合同，合同的首要内容一般有：合同双方交易的标的物，标的物的数量和质量，交易标的单价，交易标的物的时间和地点等。诚然这些内容假使应用到不同具体的证券中，其中规定的内容有所不同。比如，远期合约合约与期货合约规定的内容就不一样。

三、证券的分类

证券按其性质不同，证券可以分为证据证券、凭证证券和有价证券三大类。证据证券导致单纯地证明一种事实的书面证明文件，如信用证、证据、提单等；凭证证券是指认定持证人是某种私权的合法权利者和持证人纪行的义务有效的书面证明文件，如存款单等。有价证券区别于上面两种证券的首要特质是值得让渡。

第二：有价证券的有关知识

一、有价证券的涵义

有价证券是证券的一种，即其本质依然是一种交易契约或合同，然而与其它证券的不同之处在于，有价证券具有下方特质：任何有价证券都有适当的面值，任何有价证券都可以自由转让，任何有价证券自身都有价格，任何有价证券都能给其持有人在将来导致适当的收益。

二、有价证券的分类

有价证券可以按不同的标准做不同的分类。按发行主体来划分可以分为政府证券、金融证券和公司证券。按上市与否，可以分为上市证券和非上市证券；按证券所载内容可以分为：

1、货币证券，可以用来代替货币运用的有价证券则商业信用工具，首要用于企业之间的商品交易、劳务报酬的支付和债权债务的清算等，常见的有期票、汇票、本票、支票等。

2、资本证券，它是指把资本投入企业或把资本供给企业或国家的一种书面证明文件，资本证券首要包含股权证券（所有权证券）和债权证券，如各种股票和各种债券等。

3、货物证券是指对货物有提取权的证明，它证明证券持有人可以凭证券提取该证券上所列明的货物，常见的有栈单、运货证书、提货单等。

第三：证券公司——为投资者买卖股票供应通道

身为一般投资者，其实最常接触的就是证券公司了。在证券公司开户，也透过他们中介来买卖股票。其实证券公司在股市中的定位很像是一个百货商店，方便消费大众买卖。所以你可以跑到你家隔壁的证券公司看盘、买卖，而不用亲自跑到证券交易所交易了。那么，所有的证券公司都可以居中帮投资者买卖股票吗？——不是。

一般投资者务必透过证券公司买卖股票，但并没有表明所有的证券公司都从事中介股票买卖的业务。依据证券公司运营的项目分类，证券公司可被划分为四类：第一，证券经纪商，也就是居间帮投资者买卖股票的证券公司。第二，证券承销商，帮助企业上市发行股票，假使投资者要买公司发行的新股票时，就务必找该种类型的证券公司。第三，证券自营商，他们如同一般投资者一样，也是股票的买卖者。一般称为的法人，其中一类就是证券自营商。第四，综合类证券商，就是同期运营以上三种业务的证券公司。

有关分类

东北虎证券 按其性质不同，证券可以分为有价证券和凭证证券两大类。凭证证券则为无价证券，包含活期存款单、借据、收据等。有价证券又可分为下方三种：

(1)资本证券，如股票、债券等；

(2)货币证券，包含银行券、银行票据等；

(3)财物证券，如货运单、提单、栈单等。

有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期获得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书，一般简称为证券。首要形式有股票和债券两大类。其中债券又可分为公司债券、公债和不动产抵押债券等。有价证券自身并没有价值，导致受于它能为持有者导致适当的股息或利息收入，因此可以在证券市场上自由买卖和流通。

证券业是从事证券发行和交易服务的专门行业，首要运营活动是沟通证券需求者和供给者直接的联系，并为双方证券交易供应服务，促使证券发行与流通高效地执行，并保持证券市场的运作秩序。首要由证券交易所、证券公司、证券协会及其余金融机构构成。

转托管

证券 证券转托管是指深市投资人将其托管在某一证券商那里的证券转到其他证券商处托管。依据深交所规则规定，投资人在哪个证券商处买进的证券就只能在该券商处出售。投资人假使不想在原开户的证券部买卖股票，想换另一家证券部交易，同期又不想出售持有的股票，可以办理转托管手续。投资人购入的B股股份、认购的新股托管在其购入或指定的券商名下。假使B股投资人想变更托管券商，可以办理转托管。转托管有下方两种方法，各有不同的适用对象：

1、交易报盘转托管——适用于国内券商之间的转托管，程序同A股。

2、二类指令转托管——用于涉及国外券商的转托管。

下方我们介绍的是交易报盘转托管的办法。

办理手续

1、在B股交易时期内，投资人在原开户的证券部填写“转托管委托书”，填写转托管资料,包含：

(1)股东代码、股东姓名、证券代码、证券名称、转出券商名称、代码；

(2)填写要转出的股票名称及股数(可以全部转，也可以只转一部分)；

(3)填写转入证券部的席位号。

2、在原开户证券部办完手续并证实后，第二天就可以到要转入的证券部查询能否到帐并开始交易。

操作要点

1、受于深市实施的是T+3交收，深市B股投资人若要转托管需在购入成交的T＋3日交收过后才可办理。

2、转托管可以是一只股票或多只股票，也可以是一只证券的部分或全部。投资人可以选择转其中部分股票或同股票中的部分股票。

3、投资人转托管报盘在当天交易时期内允许撤单；

4、转托管证券T+1日(即次一交易日)到帐，投资人可在转入证券商处委托出售。

5、投资人的转托管不成功(转出券商接收到转托管未证实报告)，投资人应立刻向转出券商询问，以便券商及时为投资人向深圳证券结算公司查询原因。

注意事项

1、当前深圳证券交易所会员证券部席位号为6名数，投资人填写时一定要特别注意转入券商的席位号不要填错。

2、转托管只有深市有，沪市是没有的。

3、权益派发日转托管的，红股和红利在原托管券商处领取。

4、配股权证不允许转托管。

5、通过交易系统报盘办理B股转托管的业务当前仅适用于国内结算会员。

6、国内个人投资人的股份不允许转托管至国外券商处。

转托管费 转托管费为每次每户100港元。

术语名词

证券 牛市 股票市场上购入者多于出售者，股市行情看多称为牛市。形成牛市的原因很多，首要包含下方几个方面：①经济原因：股份企业盈利增多、经济处在繁荣期间、利率下滑、新兴产业发展、平和的通胀等都或许助推股市价格上涨。②政治原因：政府政策、法令颁行、或发生了突变的政治事件都可引起股票价格上涨。③股票市场自身的原因：如发行抢购风潮、投机者的卖空交易、大户大批购进股票都可导致牛市发生。

熊市 熊市与牛市相反。股票市场上出售者多于购入者，股市行情看空称为熊市。导致熊市的原因与导致牛市的原因差不多，然而是向相反方向变动。

多头、多头市场 多头是指投资人对股市看好，预计股价将令看多，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再出售，以获取差额收益。一般来看，民众一般把股价长期维持上上涨趋势头的股票市场称为多头市场。多头市场股价改变的首要特质是一系列的暴涨小跌。

空头、空头市场 空头是投资人和股票商觉得现时股价尽管较高，但对股市前景看坏，预计股价将令下挫，于是把借来的股票及时出售，待股价跌向某一价位时再买进，以获取差额收益。采取该种先出售后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。民众一般把股价长期呈下挫趋势的股票市场称为空头市场，空头市场股价改变的特质是一系列的暴跌小涨。

买空 投资人预期股价将令上涨，但自有资金有限不能购进大批股票于是先缴纳部分保证金，并通过经纪人向银行融资以买进股票，待股价上涨到某一价位时再卖，以获取差额收益。

卖空 卖空是投资人预期股票价格将令下挫，于是向经纪人交付抵押金，并借入股票抢先出售。待股价下挫到某一价位时再买进股票，然后归还借入股票，并从中获取差额收益。

利好 利好是指刺激股价上涨的信息，如股票上市公司运营业绩转好、银行利率减弱、社会资金足够、银行信贷资金放宽、市场繁荣等，以及其余政治、经济、军事、外交等方面对股价上涨有利的信息。

利空 利空是指能够促使股价下挫的信息，如股票上市公司运营业绩恶化、银行紧缩、银行利率调高、经济衰退、通胀、天灾人祸等，以及其余政治、经济军事、外交等方面促使股价下挫的不利消息。

长空 长空是指长时间做空头的意思。投资人对股势长远前景看坏，预计股价会连续下挫，在借股出售后，一直要等股价下挫很长一段时间后再买进，以期获取厚利。

长多 长多是指长时间做多头的意思。投资人对股势前景看好，现时买进股票后准备长期持有，以期股价长期上涨后获取高额差价。

死多 死多是指抱定主意做多头的意思。投资人对股势长远前景看好，买进股票准备长期持有，并抱定一个主意，不赚钱不卖，宁可放上若干年，一直到股票上涨到一个理想价位再出售。

跳空 股价受利好或利空影响后，显现较大程度上下跳动的现象。当股价受利好影响上涨时，交易所内当天的开盘价或最低价好于前一天收盘价两个申报单位以上。当股价下挫时，当天的开盘价或最高价差于前一天收盘价在两个申报单位以上。或在一天的交易中，上涨或下挫胜过一个申报单位。以上该种股价大程度跳动现象称之为跳空。

证券 吊空 股票投资人做空头，出售股票后，但股票价格当天仍未下挫，反而有所上涨，只得高价赔钱买回，这就是吊空。

实多 投资人对股价前景看多，利用自己的资金实力做多头，即便以后股价显现下挫现象，也不急于将买入的股票出手。

开盘价 开盘是指某种证券在证券交易所每个运营日的第一笔交易，第一笔交易的成交价即为当日开盘价。按上海证券交易所规定，如开市后半小时内某证券无成交，则以前一天的盘价为当日开盘价。有时某证券接连几天无成交，则由证券交易所依据客户对该证券买卖委托的单价行情，提出指导价格，促使其成交后作为开盘价。首日上市买卖的证券经上市上一日柜台转让平均价或平均发售价为开盘价。

收盘价 收盘价是指某种证券在证券交易所一天交易活动终结前最后一笔交易的成交价格。如当日没有成交，则采取近期一次的成交价格作为收盘价，由于收盘价是当日行情的标准，又是下一个交易日开盘价的根据，可据以预期将来证券市场行情；所以投资人对行情分析时，一般采取收盘价作为计算根据。

报价 报价是证券市场上交易者在某一时期内对某种证券报出的最高进价或最低出价，报价代表了买卖双方所愿意出的最高价格，进价为买者愿买进某种证券所出的单价，出价为卖者愿出售的单价。报价的次序习惯上是报进价格在先，报出价格在后。在证券交易所中，报价有四种：一是口喊，二是手势表明，三是申报纪录表上填明，四是输入电子计算机表明屏。

最高价 最高价也称高值，是指某种证券当日交易中最高成交价格。

最低价 最低价也称为低值，是指某种证券当日交易中的最低成交价格。

跌停板价 为了防止证券市场上价格大涨大跌，避免引起过分投机现象，在公开竞价时，证券交易所依法对证券所当天市场价格的涨降幅度给予适当的制约。即当天的市场价格涨或跌到了一定限度就不得再有涨跌，该种现象的专门术语即为停板。当天市场价格的最高限度称涨停板，涨停板时的市价称为涨停板价。当天市场价格的最低限度称为跌停板，跌停板时的市价称跌停板价。

除息 股票发行企业在发放股息或红利时，需要事先执行核对股东名册、召开股东会议等多种准备工作，于是规定以某日在册股东名单为准，并公告在此日以后一段期间为停止股东过户期。停止过户期内，股息红利仍发入给登记在册的旧股东，新买进股票的持有者因没有过户就不能享有领取股息红利的权利，这就称为除息。同期股票买卖价格就应扣除这段期间内应发放股息红利数，这就是除息交易。

除权 除权与除息一样，也是停止过户期内的一种规定：即新的股票持有人在停止过户期内不能享有该种股票的增资配股权利。配股权是指股份公司为增长资本发行新股票时，原有股东有优先认购或认配的权利。该种权利的价值可分下方两种情形计算。

①无偿增资配股的权利价值＝停止过户上一日收盘价－停止过户上一日收盘价÷（1＋配股率）

②有偿增资机股权利价值＝停止过户前上一日收盘价－（停止过户上一日收盘价＋新股缴款额×配股率）÷（1＋配股率）。其中配股率是每股老股票配发多少新股的比率。除权以后的股票买卖称除权交易。

本益比 本益比是某种股票普通股每股市价与每股盈利的比率。所以它也称为股价收益比率或市价盈利比率。

其计算公式为：本益比＝普通股每股市场价格/普通股每年每股盈利

上述公式中的分子是指目前的每股市价，分母可用近期一年盈利，也可用将来一年或几年的预期盈利。这个比率是预期普通股价值的最基本、最重要的指标之一。一般觉得该比率维持在10－20之间是正常的。过小表明股价低，风险小，值得买入；过大则表明股价高，风险大，买入时应审慎，或应同期持有的该种股票。但从股市事实情形看，本益比大的股票多为火热股，本益比小的股票或许为冷门股，买入也未必一定有利。

抢帽子

抢帽子是股市上的一种投机性举动。在股市上，投机者当天先低价购进预计股价要上涨的股票，然后待股价上涨到某一价位时，当天再出售所买进的股票，以获取差额利润。或者在当天先出售手中持有的预计要下挫的股票，然后待股价下挫至某一价位时，再以低价买进所出售的股票，进而获取差额利润。

有关词条

股票、基金、债券、国债、支票、分红、利息、货币、剪刀差

参考资料

1、http://www.guwjl.com/

2、http://www.stockstar.com/

3、http://www.cnstock.com/

4、http://www.cs.com.cn/