即期对远期的掉期交易(spot-forward swaps，9114.html">Spot-Forward Swap)
即期对远期的掉期交易指买进或出售某种即期外汇的同期，出售或买进同种货币的远期外汇。它是掉期交易里最常见的一种形式。
即期对远期的掉期交易的种类
该种交易形式按参与者不同又可分为两种：
①纯粹的掉期交易，指交易只涉及两方，即所有外汇买卖都发生于银行与另一家银行或公司客户之间。
②分散的掉期交易，指交易涉及三个参与者，即银行与一方执行即期交易的同期与另一方执行远期交易。但无论怎样，银行事实上依然同期执行即期和远期交易，符合掉期交易的特质。执行该种交易的目的就在于避免风险，并从汇率的变动中获利。
比如，美国一家银行某日向客户按US$1＝DMl．68的汇率，出售336万马克，收入200万美元。为防止将来马克增值或美元贬值，该行就利用掉期交易，在出售即期马克的同期，又买进3 个月的远期马克，其汇率为US$1＝DMl．78。如此，尽管出售了即期马克，但又补进了远期马克，使该家银行的马克、美元头寸结构不变。尽管在这笔远期买卖中该行要损失若干马克的贴水，但这笔损失可以从较高的美元利率和这笔现汇交易的买卖差价中得到弥补。
在掉期交易中，决定交易范围和性质的原因是掉期率或兑换率。掉期率自身并没有是外汇交易所适用的汇率，而是即期汇率与远期汇率或远期汇率与即期汇率之间的差额，即远期贴水或升水。掉期率与掉期交易的关系是：假使远期升(贴)水值过大，则不会发生掉期交易。由于这时交易的成本往往大于交易所能得到的益处。掉期率有买价掉期率与卖价掉期率之分。