什么是选择性套期保值理论
选择性套期保值理论又称基差套期保值策略(basis hedge strategy)或选择套期保值策略。Working觉得投资人是以利润最大为追求目标，而非单单只追求风险最小，故将现货价格和期货价格的差距定义为基差，以基差的大小分析能否执行套期保值操作。在现实的期货交易中，期货价格和现货价格的变动不完全统一，存在基差风险(basisrisk)。若投资人持有现货头寸而当前的基差极小，其预期在避险阶段期末时基差将加大，此时投资人才采取套期保值操作，在期初时出售期货，至期末时出售现货且买进期货以冲销头寸。投资人或许选择性采取完全不套期保值、部分套期保值或完全套期保值。