基本定义
技术指标报告分布
什么是技术指标？指标类要考虑市场举动的方方面面,建立一个数学模型, 给出数学上的计算公式,得到一个体现股票市场的某个方面内在实质的数字。这个数字叫指标值。指标值的具体数值和相 互间关系,直接反应股市所处的状态,为我们的操作举动供应指导方向。指标反应的东西大多是从行情报表中直接看不足的。当前,证券市场上的各种技术指标数不胜数。比如,相对强弱指标(RSI)、随机指标(KD)、趋向指标(DMI)、平滑异同平均线(MACD)、能量潮（OBV)、心理线、乖离率等。这些均为很著名的技术指标,在股市应用中长盛不衰。而且,伴随时间的推动,新的技术指标仍在持续涌现。包含： MACD（平滑异同移动平均线） DMI趋向指标（趋向指标） DMA EXPMA（指数平均数）TRIX（三重指数平滑移动平均） TRIX（三重指数平滑移动平均） BRAR CR VR（成交量变异率） OBV（能量潮） ASI（振动升降指标） EMV（简易波动指标） WVAD（威廉变异离散量） SAR（停损点） CCI（顺势指标） ROC（变动率指标） BOLL（布林线） WR（威廉指标） KDJ（随机指标） RSI（相对强弱指标） MIKE（麦克指标）. KDJ
首要用途
KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD就有WMS的一部分特性。在反应股市价格改变时，WMS最快，K其次，D最慢。在运用KD指标时，我们往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。K指标反映敏捷，但容易出错，D指标反映稍慢，但稳重牢靠。
该指标首要是利用长短时间二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以移除掉移动平均线经常显现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。但受于该指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在横盘行情中不适用。
运用方法
技术指标对比分析
1．从KD的取值方面考虑，80以上为超买区，20下方为超卖区，KD胜过80就应当考虑卖了，差于20就应当考虑购入了。
2．KD指标的交叉方面考虑，K上穿D是金叉，为购入信号，金叉的位置应当比较低，是在超卖区的位置，越低越好。交叉的交数以2次为最少，越多越好。
3．KD指标的背离方面考虑
（1）当KD处在高点，并形成两个依次朝下的峰，而此时股份仍在一个劲地上涨，这叫顶背离，是出售的信号。
（2）当KD处在低点，并形成一底比一底高，而股价还继续下挫，这组成底背离，是购入信号。
4．J指标取值胜过100和差于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，差于0为超卖，而且，J值的讯号不会经常显现，一旦显现，则牢靠度相当高。
运用心得
技术指标参考资料
1．股价短时间波动强烈或者瞬间行情程度太大时，运用KD值交叉讯号买卖，经常发生买在高位、卖在低位的境遇，此时须放弃运用KD随机指标，改用CCI、ROC、BOLLINGER BANDS???等指标。但是，假使波动的程度够大，买卖之间扣除手续费仍有利润的话，此时将画面转变成五分钟或十五分图形，再以KD指标的交叉讯号买卖，还可以斩获一点利润。
2．极强或者极弱的行情，会产生指标在超买或超卖区内上下徘徊，K值也会发行该种情形，应当参考VR、ROC指标，观察股价能否多出常态分布的规模，一旦确定为极其强弱的行情，则K值的超买卖功能将失去作用。
3．以D 值来代替K值，将可使超买超卖的功能更具效果，一般常态行情，D值大于80时，股价经常朝下回跌；D值差于20时，股价容易往上回升。在极端行情中，D值大于90时，股价容易造成瞬间回档；D值差于15时，股价容易造成瞬间反弹。
计算公式
技术指标计算图
1．造成KD以前，先造成未成熟随机值RSV。其计算公式为：
N日RSV=[(Ct-Ln)/(Hn-Ln)] ×100
2．对RSV执行指数平滑，就得到如下K值：
今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV
式中，1/3是平滑因子，是值得人为选择的，然而当前已经约定俗成，固定为1/3了。
3．对K值执行指数平滑，就得到如下D值：
今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值
式中，1/3为平滑因子，可以改成别的数字，同样已成约定，1/3也已经固定。
4．在介绍KD时，往往还附带一个J指标，计算公式为：
J=3D-2K=D+2(D-K)
可见J是D加之一个修正数。J的实质是反应D和D 与K的差值。另外，有的书中J指标的计算公式为：J=3K-2D
常用指标
技术指标指数改变图
1、ASI振动升降指标。原理：ASI累积震荡指标为Welles Wider所创，企图以开盘，最高，最低，收盘价筑成一条幻想线，以便取代当前的行情，形成最能表现市况的真实市场线。用法：1、ASI行情差不多和股价是同步发展，当股价由下向上，欲穿过前一轮的高位套牢区时，于靠近高位处，仍未确定是否顺遂穿越之际。假使ASI领先股价，提早一步，通过相对股价的前一轮ASI高位，则次一日之后，可以确定股价必然能顺遂击穿高位套牢区。股民可以把握ASI的领先作用，提早购入股票，轻松的坐上上涨的轿子。2、当股价由上向下，欲穿越前一轮低位的密集支撑区时，于靠近低位处，仍未确定能否将因失去信心，而跌穿支撑之际。假使ASI领先股价，提早一步，跌穿相对股价的前一轮ASI低位，则次一日之后，可以确定股价将随后跌穿低位支撑区。投资者可以早一步卖股票，降低不必要的损失。3、往上爬升的ASI，一旦朝下跌穿其前一次明显的N型拐点，一律可看为停损出售的讯号。4、股价行情一轮比一轮高，而ASI却未相对攀高峰点形成"牛背离"时，应出售。5、股价行情一轮比一轮低，而ASI却未相对创新低位形成"能背离"时，应买出。
2、BBI多空指数。算法：3日平均价加6日平均价加12日平均价加24日平均价，其和除以四。用法：1.同移动平均线。2.高价区收盘价跌穿BBI线，出售信号3.低价区收盘价击穿BBI线，购入信号4.BBI线往上，股价在BBI线之上，多头势强5.BBI线朝下，股价在BBI线之下，空头势强。
3、DDI方向标准离差指数。原理：观察一段时期内股价相对于前一天往上波动和朝下波动的比例，并对其执行移动平均分析。用法：DDI柱状线，由正变负，出售信号；由负变正，购入信号。
4、DKX多空线。原理：该指标属于均线类指标，克服了均线的很多不足之处，采取典型价格取代收盘价，为了克服均线人为指定周期的不足，采取以天数倒数为权重的平均方法。用法：当多空线上穿其均线时为购入信号;当多空线下穿其均线时为出售信号。
5、DMA平均线差。算法：收盘价的短时间平均与长期平均的差得DMA；DMA的M日平都是AMA。参数：SHORT 短时间天数 LONG 长期天数M 计算移动平均的天数一般为10、50、10。用法：参照MACD。
技术指标报告图
6、DMI趋向指标Directional Movement Index。本指标是韦尔达交易系统中的一项重要指标，由J·Welles Wilder于1978年首先在“New Concepts in Technical Trading Systems”一书中提出，DMI可以造成指标交叉的买卖讯号，可以辨别行情能否已经发动？市场上为数大量的技术指标，都务必搭配DMI运用，和DMI功能相似的指标另有VHF指标。(标准算法)
7、DMI-4.0趋向指标。用法：市场行情趋向显著时，指标效果理想。PDI(上升方向线) MDI(下滑方向线) ADX(趋向平均值)。1.PDI线从下上破MDI线，表明有新多头进场，为买进信号；2.PDI线从上朝下跌穿MDI线，表明有新空头进场，为出售信号；3.ADX值连续好于上一日时，市场行情将保持原趋势；4.ADX值递减，降到20下方，且横向行进时，市场气氛为横盘；5.ADX值从上升倾向转为下滑时，显示行情马上反转。参数：N统计天数； M 间隔天数，一般为14、6。ADXR线为当日ADX值与M此前的ADX值的均值。
8、EXPMA平滑移动平均线。原理：该指标和移动平均线的不同之处在于强调了当前股价对均线的影响，对趋势的改变更敏感。收盘价的P1日、P2日、P3日、P4日指数平滑移动平均线。一般取5日、10日、20日、60日。用法：同MA。
9、M1移动平均线。绘制收盘价的P1日、P2日、P3日、P4日移动平均线。P1、P2、P3、P4一般取5日、10日、20日、60日。用法：葛氏八法则1.短时间均线往上穿越长期均线，购入信号2.短时间均线朝下跌穿长期均线，出售信号。
10、MA移动平均线。绘制收盘价的P1日、P2日、P3日、P4日移动平均线。P1、P2、P3、P4一般取5日、10日、20日、60日用法：葛氏八法则1.短时间均线往上穿越长期均线，购入信号2.短时间均线朝下跌穿长期均线，出售信号。
11、MACD平滑异同平均线(Moving Average Convergence Divergence)。原理：MACD（Moving Average Convergence Divergence）中文名称：平滑异同移动平均线，是由Gerald Appel首先在Systems And Forecasts一书中发表，首要是利用长短时间的二条平滑平均线，计算两者之间的差离值，作为研判行情买卖之根据。算法：DIFF线收盘价短时间、长期指数平滑移动平均线间的差DEA线 DIFF线的M日指数平滑移动平均线 MACD线DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线。参数：SHORT(短时间)、LONG(长期)、M 天数，一般为12、26、9。用法：1.DIFF、DEA都是正，DIFF上破DEA，购入信号。2.DIFF、DEA都是负，DIFF朝下跌穿DEA，出售信号。3.DEA线与K线发生背离，行情反转信号。4.分析MACD柱状线，由正变负，出售信号；由负变正，购入信号。
12、MTM活力指标。算法：MTM线：当日收盘价与N此前的收盘价的差。MTMMA线对上面的差值求N日移动平均。参数：N 间隔天数，也是求移动平均的天数，一般取6。用法：1.MTM从下上破MTMMA，购入信号2.MTM从上朝下跌穿MTMMA，出售信号3.股价续攀高峰，而MTM未配合上升，意味上升动能降低4.股价续创新低，而MTM未配合下滑，意味下挫活力降低5.股价与MTM在低点同步上升，将有反弹行情；反之，从高点同步下滑，将有回跌行情。
13、PBX瀑布线。原理：均线类指标。用法：瀑布线是趋势性指标，因其在运行的过程中，形态与瀑布极其类似，故得名叫瀑布线。1、瀑布线在低点粘合，短线瀑布线往上穿越长线瀑布线并往上发散，购入。2、瀑布线在高点粘合，短线瀑布线朝下穿越长线瀑布线并朝下发散，出售。3、当长中短时间瀑布线依次由下往上排列形成多头排列时，可持股。4、当长中短时间瀑布线依次由上朝下排列形成空头排列时，应空仓。
14、PR洲际交易所OSC震荡程度。算法：先求收盘价短时间(SHORT)均线与长期(LONG)均线的差，再求差值与收盘价短时间均线的比，最后将比值乘100。参数：SHORT、LONG分别为短时间、长期平均天数，一般为12、26。
15、SAR抛物转向(Stop and Reverse)。参数：N计算天数。STEP=调整系数×100。MAXP＝调整系数上限×100。用法：1.朝下跌穿转向点，出售；上破转向点，购入2.市道趋势显著时，转向点信号精准，与DMI指标同期运用更好3.盘局时，失误率较高。
16、TRIX三重平滑平均线。原理：长线操作时采取本指标的讯号，可以筛选掉一部分短时间波动的干扰，避免交易次数过于频繁，产生部分无利润的买卖，及手续费的损失。本指标是一项超长周期的指标，长时间依照本指标讯号交易，获利百分比大于损失百分比，利润相当可观。算法：先计算收盘价的三重N日指数平滑移动平均，记为TR。TRIX线(TR－昨日TR)／昨日TR×100。TRMA线TRIX线的M日移动平均。参数：N、M天数，一般为12、9。用法：1、打算执行长期控盘或投资时，趋向类指标中以TRIX最适合。2、TRIX由下往上交叉TRMA时，买进。3、TRIX由上朝下交叉TRMA时，出售。4、参考MACD用法。
17、VMACD量指数平滑异同平均线。原理：以成交量为权数的MACD指标。算法：DIFF线成交量的短时间(SHORT)、长期(LONG)指数平滑移动平均线间的差。DEA线 DIFF线的M日指数平滑移动平均线。MACD线DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线。用法：1.DIFF、DEA都是正，DIFF上破DEA，购入信号。2.DIFF、DEA都是负，DIFF朝下跌穿DEA，出售信号。3.DEA线与K线发生背离，行情反转信号。4.分析MACD柱状线，由正变负，出售信号；由负变正，购入信号。
18、ZIG之字转向。当收盘价改变胜过PER% 时转向。
19、ACD收集派发（Accumulation Distribution）。是分析收盘价与最高、最低及涨跌的关系的指标。1. ACD 线下滑，而股价会上升时，为出售信号；2. ACD 线上升，而股价下滑时，为买进信号。
20、TRIX-4.0。TRIX 趋向指标。原理：TRIX为股价之多重指数平滑平均线，此指标相似MACD，属于长期趋势指标，横盘或短时间波动较强烈的行情中，容易造成假信号。本指标于长期趋势中，可筛选掉很多不必要的波动，配合一条TRIX的平均线运用，其效果相当好。用法：１、横盘行情本指标不适用。２、TRIX往上穿VAR1线，买进；TRIX朝下穿VAR1线，出售。３、TRIX与股价造成背离时，应注意随时会反转。
技术指标案例
21、WAD威廉多空强度线(William's Accumulation/Distribution)。算法：假使今天收盘价大于昨天收盘价,A/D=收盘价减去昨日收盘价和今日最低价较小者；假使今日收盘价差于昨日收盘价,A/D=收盘价减去昨日收盘价和今日最高价较大者；假使今日收盘价等于昨日收盘价,A/D=0;WAD=从第一个交易日起累加A/D；用法：1、股价一轮比一轮高，WAD一轮比一轮低，两者造成牛背离时，为出售讯号。2、股价一轮比一轮低，WAD一轮比一轮高，再者造成熊背离时，为买进讯号。3、WAD往上交叉其N日平均线时，看为买进讯号。4、WAD朝下交叉其N日平均线时，看为出售讯号。
22、FSI分界线。股价在分界线之上为强劲,反之为弱势。
23、TOW宝塔线。宝塔线是以白黑（虚体，实体）的实体棒线来划分股价的涨跌，及研判其涨跌趋势的一种线路，也是将多空之间拼杀的过程与力量的转变表当下图中，而且表明适当的买进机会，与出售机会。它的特质与点状图相似，亦即并不是记载每天或每周的股价变动过程，而乃系当股价续攀高峰价（或创新低价），抑或反转上升或下挫时，再给予记录，绘制。运用原则：一般宝塔线分析要点如下：（1）宝塔线翻白（红）之后，股价后市总要延伸一段上升行情。（2）宝塔线翻黑之后，股价后市总要延伸一段下滑行情。（3）盘局时宝塔线的小翻白，小翻黑，可依设定损失点或利润点之大小而决定能否进出。（4）盘局或高档时宝塔线长黑而下，应即止盈出场，将手中持股出售；反之，翻白而上，则是介入机会。（5）宝塔线分析若能再与Ｋ线，移动平均线等共同运用，效果更佳。（6）宝塔线翻黑下挫一段后，忽然翻白，须防范为假击穿之现象，不可即将抢进，须察３天。最好配合Ｋ线与成交量观察再作决定。
技术指标的局限性
技术指标的改变和发出的买卖信号，是行情反应到指标中的数值，也是行情的事先改变。假若行情不发生改变，则指标也不会表明和发出信号。如在此刻发出的是买进信号，而下一刻有机会发出出售信号，二种机会都存在。所以，技术指标的改变和发出的买卖信号依然是一个随机过程。所以，技术指标反应的是行情的以往，预期的是将来行情行情的机会性。
很多技术指标容易造成钝化，常发出一部分错误的买卖信号。所以，股市上不少反转信号的错误发出均为由于技术指标的钝化产生的，尤其是股价发生顶背离或底背离时，其灵敏度和牢靠度较差。
每一种技术指标均为局部的和片面的指标。每一指标所选的参数和变量太简单，只能反应股价局部的行情，不能真实地反应股票市场的资金面、基本分析、技术分析、政策面和投机操作手法。
已知的技术指标有上千种，差不多都运用移动平均线原理，都采取一根短时间迅速移动平均线上穿一个根长期慢速移动平均线，造成交叉发出买卖信号，在预期技术上没有任何新意和击穿。作者对几十种技术指标作过动态买卖股票统计，发现所有做过统计的技术指标都不能指导投资人投资，原因很简单，就是当它们发出购入信号，投资人买进股票，股票价格升的几率仅是50%，仍有50%的下挫的几率。
技术指标如与趋势线理论结合，可统计出当股价在上升通道运行，技术指标发出买卖股票信号时，股价上升的几率可大于50%。在下挫通道中股票价格上升的几率要差于50%。
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