对冲机制简述
“对冲”英文“Hedge”，词意中包含了避险、套期保值的含义。对冲交易简单地说就是盈亏相抵的交易。对冲交易即同期执行两笔行情有关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。
行情有关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在与一性；供求关系若发生改变，会同期影响两种商品的单价，且价格改变的方向大体统一。 方向相反指两笔交易的买卖方向相反，如此无论价格向什么方向改变，总是一盈一亏。诚然要解决到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须依据各自价格变动的程度来确定，大体做到数量相当。
股市中可以运用对冲操作手法，但是在期货交易中运用的比较广泛。这与股市与期市交易制度规则不同相关。
期货市场的四种对冲交易机制
期货市场的对冲交易机制大差不差有四种。 一、期货和现货的对冲交易 即同期在期货市场和现货市场上执行数量相当、方向相反的交易，这是期货对冲交易的最基本的形式，与其余几种对冲交易有显著的区别。首先，该种对冲交易不仅是在期货市场上执行，同期还要在现货市场上执行交易，而其余对冲交易均为期货交易。其次，该种对冲交易首要是为了回避现货市场上因价格改变导致的风险，而放弃价格改变或许造成的收益，一般被称为套期保值。而其余几种对冲交易则是为了从价格的改变中投机套利，一般被称为套期图利。诚然，期货与现货的对冲也不仅限于套期保值，当期货与现货的单价相差太大或太小时也存在套期图利的机会。导致受于该种对冲交易中要执行现货交易，成本较单纯交易期货高，并要求具备做现货的一部分条件，所以一般多用于套期保值。 二、不同交割月份的同一期货品种的对冲交易 由于价格是伴随时间而改变的，同一种期货品种在不同的交割月份价格的不同形成价差，该种价差也是改变的。除却相对固定的商品储存费用，该种价差决定于供求关系的改变。通过购入某一月份交割的期货品种，出售另一月份交割的期货品种，到适当的时点再分别平仓或交割。因价差的改变，两笔方向相反的交易盈亏相抵后或许造成收益。该种对冲交易简称跨期套利。 三、不同期货市场的同一期货品种的对冲交易 由于地域和制度环境不同，同一种期货品种在不同市场的同一时间的单价很或许是不一样的，而且也是在持续改变的。如此在一个市场做多头买进，同期在其他市场做空头出售，经历一段时间再同期平仓或交割，就完成了在不同市场的对冲交易。如此的对冲交易简称跨市套利。 四、不同的期货品种的对冲交易 该种对冲交易的前提是不同的期货品种之间存在某种关联性，如两种商品是上下游产品，或可以相互替代等。品种尽管不同但反应的市场供求关系具有同一性。在在此之前提下，买进某一期货品种，出售另一期货品种，在与一时间再分别平仓或交割完成对冲交易，简称跨品种套利。