马克维兹的有效边界模型简述
......
1952年,马克维兹发表了题为《投资管理的选择》的论文,首文用数学模型分析投资管理,进而使这项的革命性的科学方法对报资理论造成了巨大的彰响.资产选择分析的目标是要求出最有效的报资组合集,即投资的有效边界（Efficient Frontier）。
马克维兹的有效边界模型的如果
为此马克维兹根据下方几个基本如果备建立了有效边界模型:
（l）投资人期望财富越多越好,且被投资效用为财富的增函数,但财富的边际效用是递减的。
（2）投资人事先知道投资报酬率分布为常态分布。
（3）投资人期望投资效用的期望值最大而该期望值是预期报酬率和风险的函数,所以影响投资决策的首要原因是预期报率和风险的函数，所以影响投资决策的首要原因是预期报酬率和风险。
（4）投资人对风险是反感的，投资风险以预期报酬率的方差或标准差来表明。
（5）投资人理性的他遵循的原则是:在相同的预期报酬率下选择风险小的证券,或者在相同的投资风险下选择预期报酬率最大的证券。
（6）市场的有效性，即对本市场上一切信息均为已知者。
马克维兹的有效边界模型的内容
他根据上述如果来寻有效的投资管理，在证券市场上可用于投资的投资证券种类繁多，所以投资人可以建立无数证券组合执行投资，那么何种证券组合是最有效的投资管理呢？马克维兹觉得在用横轴表明的投资管理的风险下,纵轴承示投资管理的预期报酬率的坐标图中，可以求得一条最有效率的投资管理边界曲线EF。
图：资产组合的有效边界模型
在这条有效的边界曲线上的所稍微均为,t有效的投责组合点,而在有效边界在内各点的投资管理者是非有效的。受于在有效边界上的每一种资产组合均为最有效的投资点,所以,投资人选择哪一点组合取决于投资人偏好即投资差异曲线。图中的I1,I2分别代表两种不同的投资偏好的无差异曲线，当投资人甲选择N点,能使该投资人得到满意的有效投资管理。而投资无差异曲线I2与有效边界EF相切于M点,则显示投资人乙具有进功型投资偏好,他愿意以较高的风险换取更大投资报酬率。