会计操纵

成因

会计操纵

(一)会计准则的不完备性

会计准则作为一种由政府出面强制策划的合约，不或许包容所有已发生、将发生的会计事项总会存在空白和模糊地带即便再完善的准则，它也具有不完全性它的缺陷不导致技术性的更是各利益有关方相互间多次博弈的结果，为使准则能够在各利益有关方之间求得平衡就务必放宽会计准则对一部分经济业务会计处理的可操纵的空间。此外,会计准则与会计社会实践之间的时滞性常使会计准则落后于会计实践这些均是会计操纵给予了机会。

(二)经济利益驱使

控股股东对待会计信息的立场并不是总是对其监督以保证会计信息的真实、精准、及时在信息不对称的条件下控股股东极有机会滥用控股权操纵会计信息,以高达自利的目的。而对于经理人来看运营业绩常被直接或间接用来作为激励运营者的评价标准而运营业绩的好坏首要通过会计收益指标来确定在信息不对称的前提下一条非常便捷的渠道就是:通过操纵会计报告粉饰会计报表人为提升运营业绩进而增长自己的报酬。

(三)会计从业人士与事务所缺少独立性

中国当前的会计人士管理体制是以用人单位自己管理为主会计人士举动受制于管理当局会计人士作为会计信息的供应者其独立性的缺失必然为恶性的会计操纵供应许多的可能。会计师事务所本应当作为一个独立的中介机构以超然的态度对公司的运营活动执行监督但现况是中国上市公司管理层是会计师事务所的“衣食父母”管理层一手操纵着会计信息会计师事务所反倒成了“拿人钱财替人消灾”的工具其独立性的缺失致使非法会计操纵举动更深一步升级。

手段

会计操纵

(一)虚构资产或经济业务调节利润

利用虚拟资产作为“蓄水池”在费用和损失事实发生时差于时证实、少摊销已经发生的费用或损失或顾虑到公司的承受能力而临时挂列为待摊费用、递延资产等科目人为调节报表的利润。

虚构经济业务更是企业调节利润的常见手法。为了虚增利润企业往往会采取伪造购销合同虚拟客户虚开销售发票,虚构销售收入致使公司证实的收入远远大于事实销售收入。如银广夏集团就是通过伪造购销合同虚开升值税专用发票人为制造了大批的主运营务收入创造了巨额利润。而此外一部分公司出于逃税目的有意隐瞒利润常见的手法有采取虚构进货虚列制产生本减弱销售毛利等。

(二)虚假证实收入、费用

提早或尽或许多的证实收入降低费用是上市公司增长利润的重要手段混淆会计阶段缓期证实收入多记费用也是企业用以隐瞒和转移收入、偷税逃税和以丰补歉调节利润的惯用手法。具体的状况方式有：

1、虚增、虚减收入。擅自扩大或缩减收入入账规模人为制造收入或隐瞒收入将不该证实的收入提早证实恐会已达到的收入不入账。

2、虚增成本费用。擅自扩大成本支出的规模和标准人为调整阶段费用将不该列为本期的运营费用、管理费用和财务费用列为本期费用中。

3、虚减成本费用。首要手法有扩大费用资本化的规模递延当期费用提早证实费用等。

会计操纵

(三)利用会计政策和会计预期调节利润

当前中国会计政策的变更成本低很多情形下管理当局执行会计变更的动机并不是为了使会计信息更真实而是为了操纵利润。常用的手法有：

1、任意更改固定资产折旧方法和折旧时间减弱折旧率进而减弱本期成本费用高估资产价值虚增当期利润。

2、长期潜亏挂账。对该提资产减值准备的资产不提减值准备延迟处理这些账户的余额为了提高公司最近的业绩使其长时间挂在账上利润水分极大公司虚盈实亏。如很多公司的应收账款长期挂账。

3、巨额冲销。提早证实以后年度的损失利用会计政策的松动性大提资产减值准备来个所谓的“大洗澡”也是上市公司“保牌”的一种高招。让第一年或第二年亏够以免遭到第三年亏损被“摘牌”还美其名曰“长痛不如短痛”旨在降低以后阶段的盈利阻力。

操纵层次

会计操纵

一、低级操纵

会计欺诈——公然违背公认会计原则(GAAP)的举动

这一级别的操纵的明显特质是管理当局虚构交易事项也就是“不做假账”里的“假账”。发生这类会计操纵是由于会计人士素质差?这与会计人士素质没有多大关系完全是掌握政策决定权的管理当局的举动。只要翻看近几年典型的造假案就不难发现这类操纵均为明目张胆地捏造事实,进而做大业绩没有一家一件是由于会计人士的素质差产生的。那么是会计人士的独立性有困难显现所谓“站得住的顶不住,顶得住的站不住”?这也是没有充分理由的。决定会计信息的最本质原因是看谁有会计政策的选择权一个大家都必须承认的事实是会计政策的选择权是由管理当局全盘掌握的。既然如此,会计人士导致一个实施者实施管理当局的命令是他们的职责所系。所以,这类操纵举动的发生与会计人士的独立性关系不大。有人觉得,会计人士应当和违法违规举动做斗争从理论上讲会计人士确有这个义务但现实却问题重重。不错作为会计人士应当遵守《会计法》但让他和管理者的违法举动对着干谁替他承受自此所产生的后果?所以新《会计法》认识到这个困难抓住了管理当局是会计信息的首要责任人这一要害,清晰规定单位主管对本单位的会计工作和会计资料的真实性、完整性负责。

对于被审计企业的这类造假举动审计人士只要维持适当的职业审慎和实行必要的审计程序就能发现。由于对于各类收入的证实务必有有效的销售凭证而虚假销售收入的记账凭证后面没有有效的原始凭证做支持略微有些财务常识的人全将识别。所以该种操纵在财务数据里显现要么是审计人士根本没有实行最基本的审计程序要么是和管理当局沆瀣一气。不论那一种审计人士都要承受法律后果。除非公司能够继续蒙骗下去否则审计人士肯定也逃脱不了干系。就像彩虹桥等建筑工程坍塌把后面的贪官污吏拖出来一样这类操纵只要到了不能支撑的那一天肯定就会将后面狼狈为奸的会计师事务所拖出来。所以这类操纵是一种恶意的欺诈触犯了刑律性质最恶劣一旦被查处企业的责任人和审计责任人均会承受法律的制裁。震动全国的琼民源、红光实业、大庆联谊以及银广夏等就是这样。

上述操纵举动的发生多为管理当局和审计人士蓄谋的举动与会计制度设计的优劣、会计人士水平的高低以及审计人士的技巧等“技术”性原因没有多大关系。所以根治的办法亦在“技术”性之外。只有靠健全的公司治理和内部控制等制度对管理当局形成有效的制衡力量以及加深审计机构的法律责任才有机会有效遏制这一级别的操纵举动。

会计操纵

二、中级操纵

盈余管理——法律和准则无可奈何的举动

这一级别的操纵其本质是不违背GAAP的形式却违背GAAP的实质钻GAAP空子的举动。或者说是披着GAAP的外衣执行违背GAAP实质的会计选择举动。如中国上市公司的关联方交易过程中的操纵举动就是这样。1997年被称为“报表重组年”就是由于上市公司通过关联方交易而玩数字游戏。以此手段,很多上市公司甩掉了“ST”、“PT”的帽子,或者高达了配股生命线。这一级别操纵的本质是没有真实的现金流却能造成大批的账面利润。而监管机构看着上市公司玩数字游戏却无可奈何。从监管机构所处罚的全部情形下没有一家受于这类操纵而承受查处。受于这一级别的操纵收益多多一个丑小鸭只要与关联方之间执行资产置换一夜之间就会变成美天鹅而操纵的成本差不多为零。所以它曾为中国上市公司包装业绩的首选。对于这一级别的操纵举动即便发现了也很难对其执行处罚监管部门和媒体眼看各企业操纵而“哑巴吃黄连有苦说不得”。最显著的例子就是蒲少平与世纪星源一案的判决结果。(蒲少平在2002 年《财经》上发表了《世纪星源症候:一家上市公司的财务报表操纵》一文揭露了世纪星源利用关联方交易执行会计操纵的事实而被判侵权赔偿对方损失30 万元。)

当市场对低级别的操纵监管甚严操纵的成本很高时,管理当局就会青睐这一类操纵。所以中国上市公司的操纵举动从整体向上瞧已经处在向中等级别的方向转移当中而且也是今后上市公司操纵的首要领域。

除了关联方交易外资产减值准备的计提等领域都或许存在这类操纵举动。而这类举动的发生往往与下方原因相关：

(1)受于会计制度不完善留下模糊地带使管理当局有机可乘。如上市公司关联方交易过程中的操纵举动就与会计准则不健全相关。

(2)受于将来的未知性管理当局行使专业分析必不可免在一定条件下就会发生这类操纵举动。如上市公司八项资产减值准备的计提。

(3)经济业务的复杂性致使局外人很难精准理解业务的实质。在该种情形下管理当局就有机会凭自己所处的有利位置选择对自己有利的会计政策。如融资租赁业务的处理。

(4)实质重于形式原则的普遍运用增长了管理当局机会主义选择的机会。如对或有负债、资本性开支和收益性开支等等业务的分析。

会计操纵

(5)经济业务的创新，显现会计准则的空白地带，致使管理当局有机可乘。如衍生金融工具、商誉等无形资产业务的处理。

这一级别的操纵,有下方几个特点：

(1)直接与会计准则的优劣有关。准则的漏洞越少或者说准则越完善就越能遏制这类操纵举动。中国监管机构针对关联方交易的操纵举动先后修改了债务重组准则和配股条件使利用关联方之间的债务重组来造成利润的难度加大对此类举动造成了适当的防范作用。

(2)会计准则总是一份不完全合约总会存在空白地带。所以即便再完善的准则其作用也是有限的。在该种情形下能够保证会计信息质量的就是管理当局的诚信。也就是说,即便准则不完善假使管理当局是坦率和诚实的即如威廉姆森所言的“顺从”的话它就会忠于经济业务的本来面目不偏不倚地选择适当的会计政策。相反则容易致使人为的操纵举动。

对这一层次的治理,既取决于企业内部治理制度和外部监管制度的约束还取决于会计准则质量的持续提升最后还要靠管理当局自身的诚信。

三、高级操纵

感觉管理——一种非常隐蔽的操纵举动

这一级别的操纵大多是在信息揭示过程发生的。它旨在影响投资人的心理、信念和感觉以高达操纵股价的目的。该种举动往往是审计人士也无法觉察信息中介机构也很难辨别投资人经常被“蒙在鼓里”整个市场受该种举动的误导而不知。即便被发觉也不会承受监管机构的任何制裁。很显著该种举动一般发生在很发达的资本市场上由于在有效市场上投资人不能被低级别的和中级别的操纵举动所系统地“蒙蔽”他们能够看穿会计政策选择后面的东西。比如投资人将对照“正常”的应计项目给“非正常”的应计项目打折扣(Paul.Healy,James M.Wahlen,1999)。

会计操纵

所以当市场对管理当局的信息甄别能力越来越强时追求本身效用最大化的管理当局执行会计操纵就会向高级别方向转移。很显著如此的操纵举动在中国当前的资本市场上还没有用场也不是影响投资人的有效手段只有在西方发达国家的资本市场上才会发生。下面通过分析一篇实证研究文章来窥探这一级别操纵的基本特质。

在《盈利宣布中策略性基准：有选择地揭示前期盈利成分》(Catherine M Schrand,Beverly R.Walther,2000)一文中研究者揭露了管理当局通过策略地揭示前期盈利项目来影响投资人的心理和感觉。作者研究了前一年有非经常发生的项目但在当年没有这些项目的公司的揭示策略困难。由于这些公司在策略性选择盈利基准时有很大的空间。

所有公司在当期盈利宣布中一般都以前期盈利作为当期比较的基准。假使当期盈利不包含任何非经常发生的项目,那就应当对前期盈利中非经常项目执行调整以使当期和前期盈利愈加可比。这个调整也由于受于前期“调整”的盈利更好地代表了统一性盈利在预期将来盈利时比临时性的盈利将令得到更大的权重。而事实情形往往是经理在盈利宣布时对前期盈利中的非经常项目却执行策略性宣布(机会主义揭示)。具体说来假使经理的目标是为了突出当期盈利的最大改变(最大化目标)而前期盈利中非经常项目假使是损失揭示损失就会让前期盈利基准放大(由于非经常损失是前期盈利的减项所以刨去它就会让前期盈利基准放大)如此经理就不会单独揭示非经常项目否则就会让当期盈利呈现不利的改变。相反,假使前期非经常项目是利得揭示利得将令使前期基准减小(非经常利得是前期盈利基准的加项所以揭示它等于刨去它致使前期盈利基准减小)如此就可以突出当期盈利最有利的改变。所以出于最大化目标考虑经理就会策略地揭示前期非经常项目的利得。

会计操纵

该种揭示策略在美国的资本市场上不是偶然的。证据显示很多公司对其余与盈余相联系的项目揭示也存在着操纵举动。(下方事实转引自斯蒂芬.A.泽弗1999)如Wall Street杂志批评华斯特管理当局在1997年揭示了1996 年的盈余包含了非经常项目而这些项目在当时的公司盈余公布中没有揭示。这些非经常项目包含企业卖出利得保险索赔收益折旧的减弱以及灾害损失的赔偿 (Bakley 1997)。同样,索尼和家比利资产管理公司也被指责策略性选择基准使当期盈利以十分有利的态势呈现出来在盈利宣布中策略性选择基准疑似不被制约(Mcgeehan1999)。

这一种操纵形式在于经理策略性地揭示前期非经常发生的项目,既不违背GAAP也不违背监管机构的会计信息揭示规范。且它管理的不是具体的盈余大小而管理的是投资人盈余的感觉。所以笔者觉得这是一种更隐蔽、更高级、更精致的会计操纵举动。这一级别的操纵有如下几个特质:

(1)该种操纵其形式普通投资人很难识别。它通过操纵投资人对盈利的感觉而影响股票价格。

(2)假使管理当局操纵的首要形式都转移到这一级别的话或许是资本市场效率提升的一个信号。正如上面所分析,当低级别和中级别的操纵都不能奏效时管理当局就会转移“战场”。中国资本市场操纵举动正处在低级和中级阶段,发达的资本市场或许处在中级和高级的操纵阶段。

(3)这一级别的操纵致使民众加强对信息观的认识。信息观觉得,股票价格是投资人预期、信念和感觉的函数。所以不更改盈利的大小而更改对盈利的感觉照样可以影响股票的单价。而计算观觉得股票价格与会计盈余之间存在着线性联系。从上述过程看信息观更深刻地反应了股价与会计盈余之间的联系。

(4)当前的会计准则和监管规则对这一类别的操纵尚没有有效的防范措施。当这一级别的操纵形成首要的操纵形式时就要策划新的准则来规范这类举动。所以这代表了将来准则发展的方向。也就是说假使在将来资本市场上,会计方法的不同选择职业分析的不恰当运用都不能影响投资人时投资人都能看清这些方法后面的东西时会计准则的空间和弹性困难就不再是一个值得研究的困难准则关注的机会是如何规范管理者对投资人感觉操纵的困难了。

操纵对策

会计操纵

(一)改革上市公司治理结构

更深一步推动现代企业制度建设，改革上市公司治理结构，使公司真正形成自我约束的法人实体，建立合理的经理人激励约束机制和业绩评价方法,激励经理人集中精力搞运营，最大化股东利益，使其所供应的会计信息合法、真实、精准、完整和有效。有步骤地使不能流通的股权流通起来，处理当前的“一股独大” 困难,引进机构投资人，使股权的结构更趋合理，形成一个“股权制衡”的局势，完善上市公司的独立董事制度，加深公司的内、外监督机制。总之，完善的公司治理结构将于源头上降低会计操纵举动的发生。

(二)完善会计制度和会计准则

中国正处在经济的转型期间，新生产业持续涌出，公司间的经济往来日益复杂。会计法规的建立不能一蹴而就,除了借鉴与引进国外先进的经验外，还要注意与本国的国情相结合，它的建立应当是利益有关方多次博弈的过程,使之真正形成各方都认可、对各方都有约束力的法规。

权衡好会计制度的统一性和灵活性对于各种处理方法的具体适应场合应尽或许地清晰规范降低会计处理方法的模糊性和未知性付出清除法规、制度中的“盲点”准则的漏洞越少或者说准则越完善就越能遏制会计操纵举动。

(三)严格执法加大处罚强度

依据人是“有限理性经济人”并“追求效用最大化”的经济学如果,其举动必定遵循成本效益原则。增长运营者和大股东会计操纵的风险降低其风险预期收益使会计操纵者预期的风险成本大于风险收益这不仅要求持续完善法律体系增强社会监督力量提升审计质量赶紧落实民事赔偿制度而且一定要严格执法对造假的高管人士、控股股东执行严惩同期对协同造假的注册会计师处以重罚以上措施将有效遏制恶性会计操纵举动。^[1]