敞口头寸

敞口头寸

外汇网2021-06-21 00:09:20 94

什么是敞口头寸

敞口头寸是指受于没有及时抵补（covered）而形成的某种货币购入过多（long position）或某种货币出售过多（short position）。敞口头寸限额一般需规定敞口头寸的金额和允许的时间。

敞口头寸的类型

（1）单币种敞口头寸是指每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸以及调整后的期权头寸之和，反应单一货币的外汇风险。

①即期净敞口头寸。即期净敞口头寸是指计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸，等于表内的即期资产减去即期负债。

②远期净敞口头寸。远期净敞口头寸首要是指买卖远期合约而形成的敞口头寸，其数量等于购入的远期合约头寸减去出售的远期合约头寸。

③期权敞口头寸。持有期权的敞口头寸等于银行因持有期权而或许需要购入或出售的每种外汇的总额。

④其余敞口头寸，如以外币计值的担保业务和相似的允诺等，假使或许被动运用，又是不可撤消的，就应该记入外汇敞口头寸。

加总上述四项要素，便得到单一货币敞口头寸。假使某种外汇的敞口头寸为正数，则表明机构在该币种上处在多头；假使某种外汇的敞口头寸为负数，则表明机构在该币种上处在空头。

（2）总敞口头寸

一是总计总敞口头寸法。总计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和。该种计量方法比较保守。

二是净总敞口头寸法。净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差。该种计量方法较为激进。

三是短边法。首先，分别加总每种外汇的多头和空头（分别称为净多头头寸之和与净空头头寸之和）；其次，比较两个总数；最后，把较大的一个总数作为银行的总敞口头寸。短边法的优点在于既顾虑到多头与空头同期存在风险，又顾虑到它们之间的抵补效应。

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