== 绝对回报 ==
[绝对回报]是指追求在任何市场条件下都获得正收益。绝对回报产品不以超越某个特定的业绩基准或者股票指数为投资目标。
[绝对回报产品]的波动性往往均为比较低的，与债券和股票市场的有关性也不大。[绝对回报产品]包含了多种多样的投资策略，并适用于各种资产类型和风险等级。绝对回报产品可以通过对冲来降低风险。当市场低迷时可采取短仓、空仓等对冲工具来保护资本。所以，绝对回报产品非常强调基金经理的投资技术与策略，需要基金经理在各种市场环境下，利用多种不同的对冲工具和投资策略的组合，并以积极进取的立场来执行投资，追求高达不论市场方往上涨或者下挫，都有能力获取正收益。
[绝对回报产品]的业绩基准在国外一般以超越国债的年化收益率为目标。2010年4月北京市星石投资管理有限公司提出了中国第一个绝对回报的量化标准，即追求绝对回报的投资目标分为长期收益目标和风险控制目标两个部分。
[长期收益目标]设定为五年期及五年期以上的长期复合年化收益率高达15%——20%之上。整体来说，当长期的股票指数上涨时，长期复合年化收益率高达20%以上；当长期的股票指数下挫时，长期复合年化收益率高达15%以上。
[风险控制目标]设定为任意接连六个月的下探风险控制在5%——10%之内。整体来说，在多部分情形下，下探风险控制在5%在内；在巨大无意中事件忽然发生的情形下，下探风险控制在10%在内。
国际流行的绝对回报产品指标
索提诺比率（Sortino Ratio）与夏普比率:索提诺比率（Sortino Ratio）与夏普比率相似，所不同的是它区分了波动的好坏，所以在计算波动率时它所采取的不是标准差，而是下探标准差。这其中的隐含条件是投资管理的上行（正回报率）符合投资者的需求，不应计入风险调整。 和夏普比率相似，这一比率越高，显示基金承受相同单位下探风险能得到更高的超标回报率。索提诺比率可以看做是夏普比率在衡量对冲基金/私募基金时的一种修正方式。
我们可以通过一个特殊的例子来比较夏普比率和索提诺比率的区别，为了简化计算，无风险利率设为0%。
如果私募基金A和B在2009年伊始的净值都是1.00，且他们每月的净值发布日期均统一。在2009年，私募基金A的每个月的回报各为3%、-5%、-2%、-2%、-2%、2%、-2%、5%、5%、3%、10%、9%；私募基金B在2009年同期每月回报为3%、-1%、1%、-1%、1%、-1%、-1%、-1%、-1%、0%、15%、10%。通过计算，我们得到两个私募基金在2009年的总回报都是25.6%，但是私募基金A的夏普比率1.47要略好于私募B的夏普比率1.35。但假使计算索提诺比率，我们就会发现私募A的索提诺比率（3.6）要远差于私募B的索提诺比率（9.5）。
这其中首要的差别就是在计算夏普比率的过程中，私募B因最后两个月的收益忽然大幅上涨而致使波动率过大，在计算风险调整时承受了“惩罚”；而在计算索提诺比率过程中，任何好于无风险利率的上行都不会计入风险调整，所以，私募B在最后两期的上行并没有会致使索提诺比率的减弱。和夏普比率对比，索提诺比率这一衡量标准更符合那些对资产价值下挫较为敏感的投资人。
== 绝对回报产品策略分类 ==
交易战术：这个类型包含宏观贸易和期货管理。后者依靠一个交易战略依照新的趋势在货币、商品市场和证券市场中形成买卖信号。
相对价值：该种类型一般利用股票、债券、期权和期货的相对价格差异来得到收益。它一般与标准指数无关联。
事件驱使型：该种类型是基于企业事实情形与预期目标的差异所显现的一种交易。基金回报相对来看不受股票和债市的影响。
资产长/短仓 ：该种类型结合长/短仓和空仓的投资，在牛市和熊市中寻求机会。该种投资模式与传统资产市场的关联性相对较高。
== 绝对回报产品VS保本基金 ==
绝对回报产品以获取绝对正回报为投资目标，有别于传统的以超越业绩标准为衡量绩效的公募基金，也完全不同于保本基金。无论是资产配置，依旧业绩基准都存在着显著的差异]。
保本基金的“保本”均为以“保这周期”为前提，也就是说资金务必要保证适当的投资期限，基金公司才可以保证到期本金的不亏损。假使提早赎回，基金公司就没有保本义务。其次，为了保本，保本基金一般对股票的投资比例都严格制约。保本基金的原理就是要使投资债券确定的收益大于投资股票或许发生的亏损，进而达到保本的目标。(绝对回报产品不等于保本基金.）
=== 差别 ===
追求绝对回报的投资目标在严格控制下探风险的基础上，获取合理的长期回报，达到长期稳健的资产升值。
