债券远期交易及利率
债券远期交易指交易双方约定在将来的某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的举动。远期交易标的债券券种应为已在全国银行间债市执行现券交易的中央政府债券、中央银行债券、金融债券等。市场参与者执行远期交易，应签订远期交易主协议。
基本简介
债券远期交易结售业务
远期合同交易是买卖双方签订远期合同，规定在将来某一期间执行实物商品交收的一种交易方式。与现货交易对比，远期合同交易的特点首要表当下下方几个方面。
（1）远期合同交易买卖双方务必签订远期合同，而现货交易则无此必要。
（2）远期合同交易买卖双方执行商品交收或交割的时间与促成交易的时间，一般有较长的间隔，相差的时间达几个月是经常的事情有时甚至达一年或一年以上。而现货交易一般是现买现卖，即时交收或交割，即使有适当的时间间隔，也比较短。
（3）远期合同交易往往要通过正式的磋商、谈判，双方促成统一意见签订合同之后才算成立，面现货交易则随机性较大，方便灵活，没有严格的交易程序。
（4）远期合同交易一般要求在规定的场所执行，双方交易要承受第三方的监控，以便函交易处在公开、公平、公正的情况，因此能有效地防止不正值举动，以维护市场交易秩序；而现货交易不受过多的制约，所以也易造成一部分非法举动。
远期合同交易与期货交易也紧密相联又相互区别。二者有关联首要在于远期合同交易是期货交易的雏形，期货交易是直接在远期合同交易的基础上发展起来的,以致于民众常常将它们混为一谈。事实上，二者有质的区别。远期合同交易与现货交易本质一样，买卖双方最终为了实物商品的交收或交割，并非是其余；而期货交易的买卖双方交易的目的不是为了交收或交割商品，而是为了回避风险或盈利，或者说是为了执行套期保值或赚取风险利润。
远期合同交易与现货交易尽管有很大的区别，但从本质上讲，二者交易的标的物均为实物商品，交易的目的均为为了商品所有权的转移和商品价值的达到，因此都有是商品交易。而期货交易的标的物则是商品所有权的凭证———标准化的期货合约，交易目的不是达到商品的交割，而是为了执行风险规避或投机获利，其实质是一种证券交易。
首要功能
债券远期交易流程图
１．它是满足消费者需要的直接手段。消费者得到自己生活消费所需要的各种商品，首要是直接通过多种形式的现货交易，特别是零售形式该种现货交易方式来高达的。所以，现货交易具有强大的生命力，从造成到如今，一直是各个社会广泛存在的交易方式。
２．它是远期合同交易与期货交易造成与发展的基础。从时间上来说，远期合同交易与期货交易的历史，都比现货交易的历史要短得多，特别是期货交易的历史更短，只有上百年的时间。远期合同交易与期货交易均为在现货交易发展到一定阶段的基础上和社会经济发展到一定阶段造成客观要求时，才形成和发展起来的。所以，没有一定范围的现货交易，或者说超越现货交易这一有限的市场，犹如揠苗助长，欲速则不达。
远期合同交易的功能
远期合同交易是在现货交易的基础上造成和发展的，是现货交易的一种补充，具有如下功能： １．可以平稳供求双方之间的产销关系。远期交易合同是一种预买预卖的合同。对于双方供给者来看，它可以预先将商品出售去，进而能够预知商品的销路和价格，可以一心一意的组织生产；对于需求者来看，它可以预先订购商品，进而能够预选商品的来源与成本，可以据此筹措资金，筹划运输、储存等工作，甚至在预买的基础上又可以安排预卖，运用权各环节有机地衔接起来。远期合同交易的供需关系首要显现为平稳的产销关系。２．可以在一定程度上降低市场风险。这是远期合同交易得以造成和发展并承受交易者青睐的根本所在，也是它弥补现货交易不足的首要表现。现货交易的缺点首要表当下成交的单价信号短促，即该种现货价格信号对于指导生产与运营活动有很大的局限性。生产者与运营者假使依照现货价格去安排将来的生产和组织将来的运营活动，就会面对很大的风险。将来市场的单价与当前市场的单价受外界原因影响，很难统一，特别是农副产品。而该种不统一程度如何是现货交易所不能反应出来的。如此，将来市场的风险就分布在市场交易者的身上。为了弥补现货交易的不足，更为了避免或降低市场风险，民众开始想方设法寻求分担风险之道，于是便显现了在生产仍未出来以前，运营者首先与生产者签订远期合同预购产品，待产品出来之后，再由生产者将产品交付给运营者的远期合同交易活动。
该种“先物交易”，交易允诺在先，履约举动（交货、交款）在后的远期合同交易活动，早在古希腊、古罗马时代就已显现。农产品收获前，城市商人先向农民预购产品，待农产品收割后，农民才会交付农产品给城市商人。到了１３世纪，该种交易活动显现了凭商品样品的质量、品种、规格等签订远期合同交易的做法。如今，远期合同交易在世界规模内相当广泛，并形成了适当的范围。远期合同交易的优点是将事后的市场信号调节转变为事前的市场信号调节。所以，远期合同交易既可以平稳供需关系，又可以避免或降低一定程度的市场风险。在我国市场经济的成长过程中，市场风险的客观存在，发展远期合同交易具有巨大的现实意义。
与期货交易
债券远期交易利率行情
1．期货交易与远期交易的联系。远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在将来某一时间执行实物商品交收的一种交易方式。远期交易的基本功能是组织商品流通，执行的是将来生产出的、仍未显现在市场上的商品的流通，而现货交易组织的是现有商品的流通。从这个意义上来看，远期交易在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。
期货交易与远期交易有很多类似之处，其中最突出的一块是两者都是买卖双方约定于将来某一特定时间以约定价格购入或出售一定数量的商品。远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。
2．期货交易与远期交易的区别。 (1)交易对象不同。期货交易的对象是交易所统一策划的标准化期货合约。可以说，期货不是“货”，而是一种合同，是一种可以反复交易的标准化合约，在期货交易中并没有涉及具体的实物商品。远期交易的对象是交易双方私下商量促成的非标准化合同，所涉及的商品没有任何制约。远期合同交易代表两个交易主体的意向，交易双方通过一对一的谈判，就交易条件促成统一意见而签订远期合同。 (2)功能作用不同。期货交易的功能是规避风险和价格发现。期货交易是大量的买主和卖主依据期货市场的规则，通过公开、公平、公正、集中竞价的方式执行的期货合约的买卖，易于形成一种真实而权威的期货价格，指导企业的生产运营活动，同期又为套期保值者给予了规避、转移价格波动风险的可能。远期交易即使在一定程度上也能起到调节供求关系、降低价格波动的作用，但受于远期合同缺乏流动性，所以其价格的权威性和分散风险的作用大打折扣。 (3)履约方式不同。期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式，其中绝大部分期货合约均为通过对冲平仓的方式了结的。远期交易履约方式首要采取实物交收方式，尽管也可采取背书转让方式，但最终的履约方式是实物交收。 (4)信用风险不同。在期货交易中，以保证金制度为基础，实施每日无负债结算制度，每日执行结算，信用风险较小。远期交易从交易促成到最终完成实物交割有很大长的一段时间，此间市场会发生各种改变，各种不利于履约的举动都有机会显现，如：买方资金不足，不能按计划付款；卖方生产不足，不能保证提供；市场价格趋涨，卖方不愿按原定价格交货；市场价格趋跌，买方不愿按原定价格付款等。这些全将使远期交易不能最终完成，加上远期合同不易转让，所以，远期交易具有较高的信用风险。 (5)保证金制度不同。期货交易有特定的保证金制度，依照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取保证金，一般是合约价值的5%～10%。而远期交易能否收取或收取多少保证金由交易双方商定。