《就业、利息和货币通论》

简介

《就业、利息和货币通论》

凯恩斯是英国著名的经济学巨匠，以他的理论为基础而形成的“凯恩斯主义”是20世纪西方经济思潮中最大的一个流派，不论是对西方经济学说，依旧对世界各国的经济政策，都有巨大影响。他的《就业、利息和货币通论》一出版就引起了西方经济学界的轰动，有人把他的理论誉为一场像“哥白尼在天文学上，达尔文在生物学上，爱因斯坦在物理学上一样的革命”。

《就业、利息和货币通论》提出了有关政府应采取积极的财政政策以清除失业和克服萧条的新理论，奠定了现代西方宏观经济学的理论基础。在这一著作中，凯恩斯摒弃了他以前的西方经济学有关自动复苏资本主义经济均衡机制的学说，提出了国家调节经济的力争，觉得没有国家的积极干预，资本主义就会灭亡。《就业、利息和货币通论》反应了20世纪30年代经济大危机期间充分暴露出来的某些事实情形，如失业严重、资本产品大批过剩等，并提出了减轻这些冲突的对策，为当时束手无策的资本主义世界表示了一条解脱窘境的出路。在很长期间里，西方经济社会以“有没有读过凯恩斯的《就业、利息和货币通论》”作为“有没有头脑”的衡量标准。

编写过程

《就业、利息和货币通论》

本世纪30年代以前，在西方经济学界占统治地位的是以马歇尔等为代表的传统古典经济学理论，觉得资本主义经济能够借助于市场供求力量自动地高达充分就业的均衡状态。凯恩斯早年曾受马歇尔和庇古等经济专家的熏陶，赞同古典经济学派的看法，并一直努力于货币理论的研究。

首次世界大战终结后，英国遭遇了长期的经济失调和严重的失业，凯恩斯觉得这是经济紧缩致使的。因此他极力攻击复苏俄前的金本位制，觉得此举会致使通货紧缩及国内外相对价格的失衡，进而使英国的出口品价格太高，不利于竞争，而这正是英国经济窘境的根源所在。所以，他力争政府采取通货管理政策，通过价格控制（通胀而非通货紧缩）来调整经济。这时，凯恩斯已开始稍微脱离传统经济学的路线。

20年代的失业使他认为自由经济并不是完全能够自我调节，自由放任也不足够导致经济的复兴，但他的该种脱离仍非常有限，其对经济的分析及其政策力争仍是以传统的古典经济学理论为基础。然而，面对长期的失业现象，他力争增长公共工程支出，以期来增长就业机会，降低失业，这可以说是首次冒出“凯恩斯革命”的火花。

1929—1933年暴发了资本主义有记录以来最严重、最持久、最大量的经济危机，经济萧条，失业严重，传统的经济理论已无法解释大萧条中显现的各种经济现象，更不能为解脱危机供应“有效的”对策。就是在该种状态下，凯恩斯为了医治资本主义经济病症、谋求解脱危机的措施，潜心于经济理论的研究，并于1936年发表了《通论》，此书问世根本动摇了传统经济理论，引起了经济理论上的一场革命。《通论》的出版，标志着凯恩斯完成了从传统的古典经济学理论向自己创立的新经济体系的过渡，标志着凯恩斯学说已发展形成一个独立的理论体系。

基本内容

凯恩斯的《就业利息与货币通论》，就是受于力图挽救这次“经济学危机”而被称为对传统经济学的“革命”的。它的核心困难是如何处理就业。以减轻市场供求力量失衡的困难，《通论》提出了下方的看法、理论与方法：第一、在均衡原理上；第二、在分析方法上；第三、在利息论上；第四、在政策上。本书从伦理学、法律学与经济学方面，在不同的历史期间，伴随事态的成长，对资本主义市场经济做出了论述。

阐述看法

《就业、利息和货币通论》

在《通论》中，凯恩斯否定了传统经济学的看法，他表示，以往传统经济学中所谓的均衡，是建立在供给自身创造需求这一错误理论基础上的充分就业均衡。他说，这只适合于特殊情形，而一般情形下则是差于充分就业的均衡，因此他自称他的就业理论才是一般理论，即通论既可解释充分就业的情形，也可解释差于充分就业的情形。

凯恩斯觉得，之所以显现有效需求不足，是由于“消费倾向”、“对资本将来收益的预期”以及对货币的“灵活偏好”这三个基本心理原因的作用。他表示，总需求是消费需求与投资需求之总和，总需求或有效需求不足是消费需求与投资需求不足的结果。心理上的消费倾向致使消费的上涨赶不上收入的上涨，因此引起消费需求不足。心理上的灵活偏好及对资本将来收益的预期使预期的利润率有偏低的趋势，进而与利息率不相适应，这就致使了投资需求的不足。凯恩斯还觉得，心理上对资本将来收益的预期即资本边际效率的作用在三个基本心理原因中尤为重要，危机的首要原因就在于资本的边际效率忽然崩溃。

凯恩斯觉得，资本主义不存在自动高达充分就业均衡的机制，因此力争政府干预经济，通过政府的政策，尤其是财政政策来刺激消费和增长投资，以达到充分就业。消费倾向在短时间内是相对平稳的，因此要达到充分就业就务必从增长投资需求着手。凯恩斯表示，投资的变动会让收入和产出的变动造成一种乘数效应，因此他更力争政府投资，以促使国民收入成倍地上涨。

首要经济思想

有效需求和就业理论

凯恩斯的就业理论是以达到充分就业为目标的，他的逻辑起点是“有效需求原理”。他首先批驳了以往的“经典学派”依据萨伊定律对于充分就业均衡所作的错误如果，表示现实经济生活中不仅存在着“自愿失业”、“摩擦失业”，而且还存在着“非自愿失业”。该种差于充分就业的均衡是一般存在的，产生这一情形的原因在于“有效需求不足”。

《就业、利息和货币通论》

所谓“有效需求”，按凯恩斯的解释，就是商品的总供给和总需求高达均衡状态时的总需求，即“总需求函数与总供给函数相交点之值”。总就业量决定于总需求，失业是由总需求不足产生的。有效需求显现为收入的消费，当就业增长时，收入也跟随增长，而且社会事实收入增长时，消费也会增长，但不如收入增长得快，所以经常引起需求不足。这是产生差于充分就业均衡的原因，为此，就需要增长社会投资以刺激消费需求的上涨，并借此扩大就业量。

有效需求包含两个方面的内容，即对消费物的需求和对投资物的需求，那么只要寻到影响这两个方面需求的变动原因，就可以探寻有效需求不足的原因所在，于是凯恩斯转向三大心理规律的分析。

三大心理规律

对于消费物的需求，取决于“边际消费倾向”，而对投资物的需求，取决于“资本的边际效率”和“货币利息率”，所以凯恩斯提出了“三大基本心理规律”：（1），边际消费倾向规律，（2），资本边际效率规律，（3），灵活偏好规律。这是凯恩斯这个就业理论的支柱。

第一，边际消费倾向规律。凯恩斯把消费倾向看作是收入和消费之间的比例关系，那么边际消费倾向则是指增长的收入量和增长的消费量之间的比例关系。

第二，资本边际效率规律。凯恩斯如此来定义资本的边际效率：“我之所谓资本之边际效率，乃等于一贴现率，用此贴现率将该资本资产之将来收益折为现值，则该现值恰等于该资本资产之供给价格”。事实上，这就是资本家预期的利润率，即预期收益和供给价格的比率。

第三，灵活偏好规律。凯恩斯觉得，利息率取决于个人和企业持有货币的愿望和数量。也就是说，货币提供数量影响利息率。那么灵活偏好则是不同利息率水平上民众对持有货币的不同需求，原因在于民众有货币在手比较灵活。人之所以偏好货币，由三个动机构成：（1），出于交易的目的；满足日常生活需要；（2），出于预防的目的，以备应付意想不到的支出；（3），出于投机的目的，“即相信自己对将来的观点，较市场上一般人高明，想自此从中获利”。正由于如此，利息率就不或许太低，假使太低，民众就不会放弃该种灵活偏好，而宁愿把货币放在手头随时支用。灵活偏好规律的影响，又使投资不足更为严重了。

总之，凯恩斯觉得，在资本主义社会，商品的需求，受三大心理规律和货币数量调节，对消费物的需求随消费物生产的增长相对降低；对投资物的需求随投资物生产的增长相对减弱；投资取决于资本边际效率和利息率，受于资本边际效率的递减和利息率的提升引起的投资阻碍，生产就不能扩大到充分就业的程度；失业必然显现。所以凯恩斯的结论是：增长消费，引起投资，提升资本的边际效率，减弱利息率，以克服经济衰退，达到充分就业。

乘数原理

《就业、利息和货币通论》

凯恩斯在消费倾向的基础上，建立了一个乘数原理，乘数原理的经济含义可以归结为，投资变动给国民收入总量导致的影响，要比投资变动自身更大，该种变动，往往是投资变动的倍数。

比如最初投资为1000万元，边际消费倾向为2/3，通过一连串派生的买入过程，则会让总收入增长2倍，进而导致3000万元的效果。在增长的收入中，用于消费的部分越大，投资引起的连锁反映的效果也越明显，总收入上涨得也就越快，乘数是边际积蓄倾向的倒数，它的大小取决于消费开支和再开支。

一般地说，投资的增长和就业量的增长方向是统一的，假如每增长1000元投资可以增长100人就业，假使边际消费倾向为3/4，那么乘数为4，结果增长1000元投资就将增长400人就业，透过乘数的作用，政府投资扩大就业的能力大大增强了。

在凯恩斯的理论中，乘数原理占有重要地位，它绝不导致一个“数学概念”。用凯恩斯的话来看：它是“整个就业理论中不可或缺的一步，有了这一步，设消费倾向不变，则我们可以在总就业量、总所得与投资量之间，建立一个确切的关系”。也正是以此为桥梁，凯恩斯将其经济理论导向经济政策，并指导经济实践。

薪资与物价理论

庇古的传统就业理论觉得，薪资率的变动可以自动调节就业量，使之达到充分就业。凯恩斯则觉得，薪资的缩减尽管将对企业发生有利的影响，但货币薪资率的全面缩减又会影响总需求，使之按比例下滑。企业家受于预期成本减弱，于是扩大开工率，可是受于需求削减，生产的产品怎么会卖掉呢？所以从长期看，较大的生产能和就业量只有在总需求增长时才可保持，所以，用缩减薪资的办法换取好处并不是良策。

凯恩斯的物价理论首要分析了总需求的更改与物价水平的更改之间的复杂关系，也就是货币数量的增长不能直接影响物价。货币数量的增长首先是减弱利息率。受于利息率减弱，利润率便提升，所以企业投资扩大，投资物的需求增长，跟随国民收入增长，又受于国民收入的增长，透过乘数作用，对消费品的需求也会增长。需求的增长刺激了生产，供给也将增长。需求增长虽使价格提升，但供给扩大又使价格减弱。在需求与供给高达均衡状态时物价不必与货币同比例增长。凯恩斯的物价理论还包含如此的内容：一旦到了劳动供给缺乏的时机，就不应再增长货币数量，否则将引起真正的通胀。当非自愿性失业普遍存在的时机，假使不增长货币数量，减弱利息率，刺激有效需求，就会形成失业阻力，对生产增长形成阻碍。由于资本主义社会经常存在着一个失业大军，所以，增长货币数量，刺激有效需求，进而提升物价，这就成了凯恩斯达到“充分就业”的重要方法之一。

危机理论

《就业、利息和货币通论》

对于资本主义的商业循环，即危机的原因，凯恩斯表示，“重若是从资本之边际效益的变动上造成的”，而资本的边际效率又取决于两个原因：新投资的资本物所得到的一连串将来收益；资本物的成本。凯恩斯觉得，利息率上涨的原因“固然有时可使事态严重化，偶尔也发生恐惧”，但他觉得那不是典型的形式，“典型的恐惧，其起因往往不是利率上涨，而是资本边际效率忽然崩溃”。

将来收益的预期，一部分决定于资本物的丰裕程度，另一部分决定于企业家的悲观或乐观情绪。危机发生在繁荣后期，按凯恩斯的解释，是受于民众对资本物的将来作了过分乐观的预期，甚至资本物渐渐增长，生产成本逐渐提升，利息率上升，也不能阻止投资的增长。当失望到来时，民众对将来收益骤然失去信心，灵活偏好暴涨，利息率上涨。资本边际效率崩溃加之利息率上涨，会让投资量减缓得异常厉害。投资下滑的结果，必然会致使总收入和总就业的大程度减弱。

对于危机的周期性，凯恩斯任然用投资、消费和乘数的关系做依据。他觉得危机暴发后，生产缩减，由萧条到恢复的复苏一般需要三至五年。这一来是由于资本边际效率的提升，要以资本物复苏稀少为前提；二来是受于存货的原因。只有经历一段时间以后，资本物稀缺性复苏了，存货收完了，资本的边际效率跟随增长，所以投资扩大。投资的上涨引起投机强盛，经济周期又转入高涨，直到资本边际效率再次崩溃，危机又开始重演。为此，凯恩斯反对用高利息率的办法遏制投资。他觉得，正确的医治商业循环的办法不在于取消繁荣，永远处在萧条状态，而在于消灭萧条，永远处在准繁荣状态。

影响

凯恩斯

该书的出版在经济学上来看是开创性的，也是随后宏观经济学得以发展的首要思想源泉。凯恩斯的思想后来形成了资本主义改良性质的首要思想体系，即凯恩斯主义及其流派凯恩斯学派(KeynesianSchool)。其追随者也随后被称为是凯恩斯主义者。