差别存款准备金率制度简介
1.背景 2003年至今，金融机构贷款进程较快，部分银行扩张倾向显著。一部分贷款扩张较快的银行，资本足够率及资产质量等指标有所下滑。所以，借鉴国际上根据金融机构风险情况区别对待和及时校正措施的做法，中国人民银行从2004年4月25号起对金融机构实施差别存款准备金率制度，有助于压抑资本足够率较低且资产质量较差的金融机构盲目扩张贷款，防止金融宏观调控中显现“一刀切”。
2.总的思路 差别存款准备金率制度的总的思路是，金融机构适用的存款准备金率与其资本足够率、资产质量情况等指标挂钩。金融机构资本足够率越低、不良贷款比率越高，适用的存款准备金率就越高；反之，金融机构资本足够率越高、不良贷款比率越低，适用的存款准备金率就越低。
3.首要内容 差别存款准备金率制度的首要内容是，金融机构适用的存款准备金率与其资本足够率、资产质量情况等指标挂钩。金融机构资本足够率越低、不良贷款比率越高，适用的存款准备金率就越高；反之，金融机构资本足够率越高、不良贷款比率越低，适用的存款准备金率就越低。实施差别存款准备金率制度可以制衡资本足够率不足且资产质量不高的金融机构的贷款扩张。此项政策调整不影响企业和居民的经济生活。顾虑到我国各种金融机构改革进度的差异，仍未执行股份制改革的国有独资商业银行和城市信用社、农村信用社暂缓实施差别存款准备金率制度。
差别存款准备金率制度的实行效果
（一）直接缩减了商业银行流动性
制度实行后，资本足够率差于4%的商业银行将向人民银行多缴存款准备金，相应缩减了其贷款总量，一定程度上制约了风险类金融机构扩张风险资产。所以，差别存款准备金率制度的施行，对维护区域金融安全和促进金融市场合理有序发展给予了必要的外部约束和强制监管。
（二）警示效果显著
制度实行后，风险类商业银行依照“提升贷款质量、减弱不良存量”的思路，积极改观盈利性和风险性情况，运营改革脚步显著加速。一面，商业银行采取精选优质客户、适当上浮贷款利率和建立迅速审贷机制等手段提升运营效益；另一面，通过加大法律维权强度、设立专业处置部门、监控风险贷款户收支等途径盘活不良贷款，制度的警示作用已初步显现。
（三）风险类商业银行运营管理更为审慎
制度实行后，风险类商业银行调整运营思路，增强内部管理，部分盈利性指标、流动性指标和安全性指标显现了积极改变，整体赢利水平和风险防范能力有所加强。
（四）核心指标未根本改观，制度实行效果有待提升
部分商业银行依然存在资本足够率较低、不良贷款率较高、存贷款比例迅速上升、中长期贷款比率和对流动负债依靠性比率显著超额、风险加权资产比率恶化等困难，显示其风险控制能力和资产总的质量仍停留在较低水平，与其业务发展情况极不吻合，人民银行差别存款准备金率制度政策效应有待更深一步观察。
差别存款准备金率制度的首要缺陷
（一）差别存款准备金利率不合理，未能体现制度的惩罚性原则
商业银行依照差别存款准备金率制度多缴存的存款准备金属于法定存款准备金的规模，人民银行依照年利率1.89%的水准支付利息。在当时资金面比较紧俏的环境下，银行间同业拆借市场加权平均利率和债券回购加权平均利率靠近2.2%，略好于存款准备金支付利率。但该制度实行以来，银行间同业拆借市场加权平均利率和债券回购加权平均利率长期差于1.89%，商业银行缴存惩罚性准备金得到的利息收入好于其动用该部分多余资金从事货币市场业务的投资收益，人民银行实行差别存款准备金率制度的制约和惩罚功能未能得到充分体现。
（二）实施差别存款准备金率的金融机构被严格保密，影响到利益有关者监督制衡作用的发挥
基于维护金融平稳考虑，当前人民银行对实施差别存款准备金率的金融机构采取高度保密原则，股东、存款人、借款人和银行同业等利益有关者无法获取全面信息，商业银行的运营情况和风险程度也未能充分向市场传递，商业银行面对的外部阻力显著减小。所以，该政策的信息披露不充分，致使利益有关者和市场环境对被实施对象的监督约束作用很难充分发挥。
（三）存款准备金率向上调整程度过小，不能给实施对象导致充足的运营阻力
一面，受于存款准备金率向上调整程度过小，仅为0.5个百分点，商业银行被冻结的流动资金，在其911.html">贷款范围中占比很小。另一面，在资黄金市场场利率较低情形下，商业银行可通过同业存放增长资金来源，部分银行其同业存放资金余额远大于依照差别存款准备金率政策多缴存人民银行的资金，完全放出了该政策导致的运营阻力。
（四）差别存款金率制度实施一次性原则，缺乏后续惩罚机制
尽管提升存款准备金率可在较短时期内缩减金融机构流动性，但其一次性操作原则存在显著缺陷。被实行金融机构无意或无力改观风险程度，差别存款准备金率政策效应不能显现时，人民银行缺乏后续惩罚措施而无所作为。
（五）差别存款准备金率制度与资本足够监管功能部分重合，二者需增强协调配合
差别存款准备金率制度是人民银行采取的一项与资本足够率制度相辅相成的货币政策调控制度。它首要是充分发挥市场机制的正向激励作用，调动金融机构首要依靠本身力量健全公司治理结构的积极性，促使金融机构逐渐高达资本足够率要求，有助于达到调控货币提供总量和减弱金融系统风险的双重目标。其功能与银监会的资本足够监管部分重复，不利于各自优势的充分发挥，不利于效率的提升，放大了调控成本，金融监管当局需增强合作，形成监管合力，促进金融业健康发展。
完善差别存款准备金率制度的政策建议
（一）调整差别存款准备金利率确定方式，加深正向激励机制
建议人民银行比照超标存款准备金0.99%年利率的水准对该部分存款准备金计算利息，进而调动商业银行主动提升资产质量和风险消解能力的积极性，加深正向激励机制。
（二）实施信息披露制度，增强利益有关者对实施对象的监督制衡
建议中国人民银行总行将调整金融机构存款准备金率的有关文件及时全面地向全社会发布，保障股东、存款人和借款人等利益有关者的切身利益。通过建立高效信息反馈机制，正确引导公众金融举动，促进金融市场的公平有序竞争，加深差别存款准备金率制度的风险防范作用和市场约束功能。
（三）加大差别存款准备金向上调整程度，并分档次实施
大幅提升差别存款准备金率的变动规模，可将现行0.5%的程度调整为最大可向上调整到5%甚至更高。依据金融机构风险程度和传导货币信贷政策的情形，选择实施相应档次的差别存款准备金率，并建立递进惩罚机制，逐渐加大差别存款准备金率政策的惩罚强度。
（四）扩大实施规模，体现公平原则
将差别存款准备金率制度扩展到完成股份制改革的国有独资商业银行、股份制商业银行和改革试点工作终结的城乡信用社，体现金融市场的公平竞争原则。同期，对四大国有独资商业银行和全国性股份制商业银行采取法人考核和区域分行考核相结合的方式，防止法人达标掩盖局部区域风险凸显等不利局势的显现。
（五）增强配合，加强监管政策的协调统一性
金融管理部门要增强信息沟通，及时监测金融机构资本足够率和不良贷款比率等指标的改变趋势，在个别金融机构显现巨大违规、风险困难以及支付清算困难时，及时调整其存款准备金率，增长行动的统一性、精准性和针对性，提升调控效率，降低成本消耗。