巴菲特法则实战手册
外汇网2021-06-20 20:43:43
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《巴菲特法则实战手册》作为《巴菲特法则》的配套练习,从简单概念和方程人手,层层深入地讲解了沃伦·巴菲特的成就之道。在书中,你将学到:◎优质企业与被低估的优质企业之间的区别;◎市场的短视举动是如何赋予你投资优势的;◎怎样寻求长期维持强势上涨潜力的股票;◎练习巴菲特的财务计算过程,并将之运用到你想投资的股票上。
基本信息·出版社:中信出版社
·页码:189 页
·出版日期:2008年
·ISBN:9787508612386
·条形码:9787508612386
·版本:1版
·装帧:平装
·开本:16
·外文书名:The Buffettology Workbook
定价: 29.00元内容简介
五十多年来,沃伦·巴菲特在股市中赚到了胜过300亿美元的巨额资金。但是,他的成就之道并没有是遵循Wall Street的那些流行方法,而是独刷新他自己的投资技巧,它们被世界喻为“巴菲特法则”。享誉国际的作家和演说家玛丽·巴菲特与研究巴菲特法则的权威人员戴维·克拉克又一次强强联手,著成这本《巴菲特法则实战手册》,作为《巴菲特法则》的配套练习,从简单概念和方程人手,层层深入地讲解了沃伦·巴菲特的成就之道。在书中,你将学到:
◎优质企业与被低估的优质企业之间的区别;
◎市场的短视举动是如何赋予你投资优势的;
◎怎样寻求长期维持强势上涨潜力的股票;
◎练习巴菲特的财务计算过程,并将之运用到你想投资的股票上。
和《巴菲特法则》配套运用《巴菲特法则实战手册》,你一定能学会创建对自己有利的投资管理,从屡屡割肉的新股民变为明智的行家!作者简介玛丽·巴菲特,享誉国际的巴菲特投资技巧图书的作者、演说家,同期依旧一家年收入几百万的商业电影剪辑公司的首席实施官,拥有大量大型客户,包含可口可乐公司和麦当劳公司。现居加利福尼亚州的圣莫尼卡。
戴维·克拉克,投资专家,也是巴菲特家族30多年的朋友,被觉得是研究巴菲特投资方法的权威人员。他的相关巴菲特法则的著作已经被翻译成6种语言。戴维现居巴菲特的故乡——内布拉斯加州的奥马哈。编辑推荐深刻注解巴菲特的财务公式巴菲特投资秘籍实战演练
只要买对了股票,根本就没必要出售
最佳的买进机会是股市显现恐惧,公司遭遇利空消息的时机
本书深刻注解了一个投资天才的思维。
——《商业周刊》
正确利用股市的短时间心态,你就能得到从来没有过的回报。
目光短浅的愚昧投资人正能为你供应良机
今天的冷门股常常会变成闪亮的明天之星
首先要远离那些被恶炒的公司
要以折扣价购入,就务必等候利空消息的到来
不要急于求成。总有一天,市场的短视举动和利空现象能让你收获硕果目录序言
第一部分 理解价值投资
第1章 短视举动与利空现象:接连持续的良机 /3
第2章 辨识巴菲特想要持有的优质企业 /7
第3章 识别商品类企业 /10
第4章 健康的企业:使巴菲特致富的消费垄断型企业 /22
第5章 如何分析一个企业能否具有消费垄断力量 /29
第6章 到哪里寻求消费垄断型企业 /53
第7章 创造买入机遇的利空情形 /63
第二部分 巴菲特的内在价值方程
第8章 寻求公司和报告 /75
第9章 财务计算一:一看便知的收益可预期性 /79
第10章 财务计算二:确定你的初始收益率 /84
第11章 财务计算三:确定每股收益上涨率.. /87
第12章 财务计算四:确定相对于政府债券的公司价值 /92
第13章 财务计算五:了解巴菲特为何看好于股东权益回报率高的公司 /95
第14章 财务计算六:确定预期年复利收益率(上) /104
第15章 财务计算六:确定预期年复利收益率(下) /112
第16章 财务计算七:带有增长息票的权益/债券
第17章 财务计算八:运用每股收益年上涨率来预期投资年复利收益率
第18章 财务计算九:为何巴菲特喜欢股票回购及公司如何自此达到股东财富上涨
第19章 财务计算十:如何确定每股收益上涨是缘于股票回购
第20章 财务计算十一:如何衡量管理层对留存收益的利用能力
第21章 财务计算十二:互联网与巴菲特的短时间套利举动
第22章 独立完成巴菲特法则试探
第23章 归纳归纳:案例分析
声明序言
本书旨在教你沃伦·巴菲特的投资方法。要知道,巴菲特绝不是“玩”股票的那类投资人。实际上,在以往40多年的投资生涯中,他非常忌讳在那些横扫Wall Street的投资狂潮中随波逐流。无论是互联网变革,依旧生物科技富矿,他都没有参与。他自己也承认,他从来没有在这些投资狂潮中赚到过钱。但是,就在那些年,当无数财富之船从Wall Street扬帆而过时,巴菲特单枪匹马驰骋在股市战场中,将10.5万美元的初始投资变成300亿美元的巨额财富,刷新了Wall Street投资的历史纪录。
在不参与任何Wall Street投资盛宴的情形下,沃伦·巴菲特是如何摇身变为亿万富翁,并赢得“Wall Street之王”的称号呢?这是一个非常有趣的困难。
答案也许并没有显著,但十分简单:巴菲特的致富之道并没有是“玩”股票(是的,你没有听错,他从来不“玩”股票),而是“玩”那些“玩”股票的投资人和投资机构。巴菲特最终利用了那些目光短浅的愚昧投资人。那些“玩”股票,追求迅速获利的投资人与投资机构总会在某些时候采取短视近利之举(想必你也是这样),进而最终沦为愚昧的投资玩家。而当他们这么做时,巴菲特就会耐心地等候利用他们的机会。这听起来像是掠夺他人以获取利益,不是吗?的确是如此。
巴菲特之所以比别人愈加擅长该种“掠夺获利”,是由于他发现了大部分人没有发现的现象:在股市中,有差不多95%的投资人和投资机构是所谓的“短时间受激者”。他们因短时间刺激而作出投资反映——听到有利于消息就买,听到利空消息就卖。
有利于消息有简单的,也有复杂的,它或许是季报收益的上升或者股价的迅速上升,也或许是不明朗的收购。而利空消息则或许是任何事件,比如,主导产业不景气或是季报收益比预期稍低几美分。
巴菲特知道,当某家公司的股价表现强势时,若有有利于消息,这只股票价格往往会一飞冲天,这就是我们一般所说的“有利于现象”。他同样也知道相反的情形:假使某家公司的股票表现本来就欠佳,再伴有利空消息,那么该公司的股价就会跌向谷底,这就是所谓的“利空现象”。
巴菲特发现,无论是哪一种现象,民众往往全将忽略公司的潜在长期经济价值,即股票市场中的“短时间心态”常常会低估或者高估公司价值。
巴菲特还观察到,历经时日,最终促使股市正确反应企业长期股权价值的是该公司的长期经济价值。那些价格被市场高估的股票最终会下跌,致使公司股东的利益承受损害。也就是说,很多因跟随潮流而买进股票的投资人必须杀低出货,不仅使发财美梦破灭,还使自己的财产大大缩水。而那些价格被市场低估的公司股票终有一天会上升,股东们也会变得愈加富裕。也就是说,今日的冷门股常常会变成闪亮的明天之星!
股市中的该种敛财举动激起了巴菲特的意向,当整个市场受于短时间心态而低估某家优质企业的价值时,就是他挣大钱的机会。市场有时将对一家优质企业的利空消息反映过分,投资人纷纷大批出货,致使股价跌向谷底,而对于那些依据长期经济价值看好该股票的少数投资人来看,此时便是捡便宜货的最佳机会(不要忘了,绝大部分投资人和投资机构,比如共同基金,全将在利空消息传来的时机闻风而逃)。该种情形发生在巴菲特所关注的股票身上时,他便会毫不犹豫地进入市场,尽或许地吃进该股,由于他知道,假以时日,企业的长期经济价值会扭转目前事态,将股价抬升到有利可图的水准。
与其余大部分投资人不同,巴菲特喜欢将筹码押在利空消息上。他会在股票不被看好,价格低廉时买进——也就是当短时间阴影蒙蔽Wall Street人员的眼睛,使他们看不清优质企业的长期经济价值的时机。
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