回填偏见
外汇网2021-06-20 20:41:53
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回填偏见（backfill bias），也译为回填偏差，或称为即时的历史偏见，与生存偏差和自我选择偏差紧密有关，全将产生指数歪曲。 当某指数计算体系中，包含了其新成分的以往表现时（往往看好于添加以往表现优良的成分），回填偏差会产生该指数曲解，一般看好于高估该指数绩效——在对冲基金指数中表现尤为显著。
对冲基金行业操作透明度不高(对比于上市证券或大部分共同投资工具），这愈加剧了回填偏差效应。只有那些向指数编写者汇报投资绩效的基金被添加进指数，而大部分基金看好于汇报自己的优良投资绩效，该种自我选择致使回填偏差不可避免地致使了生存偏差。
.研究显示， 回填偏差增长了约4％或更大的对冲基金收益，生存偏差增长了差不多3％。 这足够解释占明大部分的对冲基金有着明显的阿尔法系数。但扣除交易费用后，对冲基金疑似没什么投资前景。
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