四川中小企业投资基金机构

机构简介

四川中小企业投资基金机构简称：四川中小企业投资基金

机构简称：SSIF

英文名称：Sichuan Small Investment Fund

成立时间：2001

机构性质：外商独资企业

公司总部：成都

投资领域：饮料行业 食品行业 制造行业 机械设备 新材料 环保产业 化工产业

通讯地址：四川成都市总府街总府大厦2307

邮政编码：610016机构投资

国际金融公司，纽约人寿，德国投资与开发有限公司，和挪威低收入国家投资基金，将共同出资2251.25万美元设立四川中小企业投资基金(SSIF)。该基金将投资并激励其余投资者向以四川为着重的中国内陆省份的中小企业执行融资。

该基金由总部设在美国的小企业援助基金管理公司(SEAF)管理。SEAF是一家在低收入国家为促进中小企业发展供应基金服务的专业机构，与国际金融公司在欧中东欧地区执行过合作。该基金已经在成都地区成功的投资２个企业，一个是四川新路桥机械有限公司、一个是成都棒棒娃实业公司，当前，企业的运做不错，各指标均多出投资前预期额。投资原因

（1）、中小企业是市场化的先驱，他们最先解脱政府的干预，这是我们之所以对中小企业优先投资的重要条件。

（2）、中小企业对资金需求大，但融资途径单一、狭窄，所以我们执行投资的空间大。我们也想找大企业，但是人家大企业就问：“你有什么钱？政府、银行都在支持我们，我们还怕没有钱？”

（3）、中小企业的素质正在改观，而且较易改观，容易吸收投资者导致的新的东西。中小企业在很短的时间里更新了机制、管理和理念；中小企业主比较谦虚，愿意接受投资者导致的新的东西。相反，大企业就难以易更改自己的想法。

（4）、中小企业一般来讲技术、产品、企业结构单一，容易被投资者识别和相中。

（5）、投资者退出的领域较宽，相对容易。而国营企业与之对比，投资基金要想退出来就很难，退出的过程中会遇到很多麻烦基金起步

由国际金融公司（IFC）发起，并得到纽约人寿、德国投资有限公司和挪威低收入国家投资基金共同出资成立的四川中小企业投资基金（SSIF）正式起步。4家发起单位在成都加州花园酒店签署了《谅解备忘录》，国际金融公司世界副总裁贾布尔、四川省副省长李达昌、纽约人寿高级副总裁安·波烈女士等出席了成立仪式。

国际金融公司世界副总裁贾布尔说，IFC的核心使命是助推低收入国家民营经济向前发展，其目标是提升整体经济上涨和收入水平、增长生产性就业机会以及降低贫困。而四川中小企业投资基金，其目的是向位于中国内陆地区、首要是四川省的中小企业执行投资，并激励其余机构向这些企业供应融资。当前该基金的自有资本已高达3000万美元。贾布尔说，基金将引入专业基金管理人制度，以提升中小企业的价值；另外，向投资人展示投资中小企业能够得到合理的回报，进而吸引许多资金投入中小企业。贾布尔还表露说，国际金融公司和其余援助国及四川省政府正在筹建“中国项目开发中心”，目的是帮助中小企业扩展范围及提升管理水平投资方向

依据国家产业政策和西部大开发战略规划，首要投资西部具有资源优势和产业特色的能源及化学工业、矿产资源开采及加工业、特色农牧产品加工业、高新技术产业类的中小企业。投资方式

美国-四川中小企业投资基金的投资以增资扩股的方式参股企业，比例一般为25-49％。参股后，公司变更为中外合资企业，享受中外合资企业待遇。

美国-四川中小企业投资基金的平均投资额为100-200万美元(约500-2000万元人民币)。受于美国-四川中小企业投资基金的每位股东均为欧元兑美元的金融机构，具有雄厚的财力，在优秀项目上，股东们都有机会与美国-四川中小企业投资基金共同投资(200万到1亿美元)，使在投资项目选择上有足够的灵活性。

基金在投资后，并没有进入企业的日常管理层，原有股东仍维持对公司的控股权。基金公司除了供应资金以外，还向投资企业供应企业发展所需的其余非资金要素，包含：更好的管理，如财务管理、质量管理、生产管理、信息管理；更清晰的战略规划，如年度计划、3-5年中期战略规划；更大的市场，如引入新的产品、开拓国际市场；许多的技术支持，如引入专业人才、新技术、许多的对外技术合作；帮助企业执行收购、兼并、联合、上市等资本运转，使之形成企业迅速发展的助推器。

受于美国-四川中小企业投资基金是投资基金，在5年左右会退出企业，所以基金投资企业以前，须与企业原股东就基金退出投资的机制促成协议。基金退出时不会采取抽离资金的形式，而是采取引入新的战略投资人、企业上市、管理者回购(假使管理者选择该种方式)等形式退出企业。运转流程

1．投资人资金汇集成基金；

2．该基金委托投资专家——基金管理人投资运转，其中，

（1）投资人、基金管理人、基金托管人通过基金契约方式建立信托协议，确立投资人出资（并享

有收益、承受风险）、基金管理人受托负责理财、基金托管人负责保管资金三者之间的信托

关系。

（2）基金管理人与基金托管人（首要是银行）通过托管协议确立双方的责权。

3．基金管理人经历专业理财，将投资收益分予投资人，在我国，基金托管人务必由合格的商业银行担任，基金管理人务必由专业的基金管理人担任。投资对象

基金的投资对象是净资产额在1000万元人民币以上，成长性较好，运转较为成功的私营企业，行业不限。其管理团队需具备放开的意识和进取的思想，具有企业家精神，能和合作伙伴共享信息，共同决策。企业有相对的竞争优势，如专有技术、品牌、特有资源和能力，并同期满足够下指标。

分类 指标要求 2004年销售收入(人民币) 5000万—1．2亿或以上 2004年净利润(％)

(税后净利润／销售收入) 10％-15％或以上 股东结构 最好：全部为自然人股东

较好：大部分自然人股东+少数法人股东 公司结构 结构单一，业务专业化，不附设太多子／分公司 资本市场运转 认同几年后在国际、国内资本市场上市，执行溢价卖出式的战略并购、联合等资本市场运转的理念和方式 投资案例

美国-四川中小企业投资基金已在四川成功投资8个企业：成都棒棒娃实业公司、四川新路桥机械有限公司、成都府天新材料科技有限公司、绵阳丰泰包装股份有限公司、四川天工阀门有限公司等。在这这些项目当中，基金均按合资合同一次性导入资金。当前，企业运做不错，各指标均多出投资前预期额。