基金招募说明书

什么是基金招募表明书

基金招募表明书是基金最重要、最基本的信息披露文件，有利于投资人充分了解将要购入的基金。

基金招募表明书编制和披露的原则要求

(1)编制要求：要求发起人将所有对投资人做出投资分析有巨大影响的信息给予充分披露，以便投资人更好地做出投资决策。发起人应据此原则编制招募表明书。凡对投资人做出投资决策有巨大影响或有利于其做出决策的信息，无论《证券投资基金管理暂行办法》及其实行准则第三号《证券投资基金招募表明书的内容与格式》能否有规定，均应给予披露；如本准则未予规定，发起人应增长该部分内容；本准则某些具体要求确不适用的，经报中国证券监督管理委员会(下方简称中国证监会)答应后，发起人可做出合理调整和变动。

(2)表达要求：招募表明书的表述应运用浅显易懂、符合法律法规及本准则规定的语言，以便非专业投资人精准了解基金情形。招募表明书不得登载任何个人、机构或企业的祝贺性、恭维性或推荐性的题字、用语及任何广告、宣传性用语。招募表明书中的数字应采取阿拉伯数字。除有特别表明外，货币单位一般应为人民币元。

基金招募表明书的内容和格式

(1)重要提示。

招募表明书封面应在明显位置载明下列文字作为重要提示：”发起人保证招募表明书的内容真实、精准、完整。本招募表明书经中国证监会审核答应，但中国证监将对本基金做出的任何决定，不显示其对本基金的价值和收益做出本质性分析或保证，也不显示投资于本基金没有风险。基金管理人允诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益”。

(2)绪言。

绪言中须载明招募表明书编撰所根据的法规和基金契约。下列文字务必载人绪言：“全体发起人已准许该招募表明书，敢肯定其中不存在任何虚假内容、误导性陈述或巨大遗漏，并对其真实性、精准性、完整性承受个别及连带责任。”

本基金单位是依据本招募表明书所载明的资料申请发行的。本基金发起人没有委托或授权任何其余人供应未在本招募表明书中载明信息，或刘·本招募表明书作任何解释或者表明。

(3)释义。

是对招募表明书中具有特定含义的词汇做出清晰的定义、解释和表明。

(4)基金设立。

应表明下方内容：

①基金设立的根据。表明基金由发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》、基金契约及其余相关规定发起设立，并表明中国证监会准许设立的日期及准许文号。

②基金存续阶段及基金类型。

③基金发起人认购及持有情形。表明基金发起人认购基金单位的比例、比例及其在基金存续阶段须持有的比例、比例；表明基金发起人认购的基金单位，自基金成立之日起起码一年内不得赎回或者转让。

④基金契约。基金契约是约定基金当事人权利、义务的法律文件。基金投资人自获得依基金契约所发行的基金单位，即形成基金持有人，其持有基金单位的举动自身即显示其对基金契约的承认和接受，并依照《证券投资基金管理暂行办法》、基金契约及其余相关规定享有权利、承受义务；基金投资人欲了解基金持有人的权利和义务，应详细查阅基金契约。

(5)此次发行相关当事人。

列出下列相关此次发行当事人的机构名称、住所、法定代表人、电话、传真以及下述发事人中负责此次发行相关事宜的联系人：

①基金发起人

②销售机构

③律师事务所和经办律师

④会计师事务所和经办注册会计师

⑤其它与此次发行相关的机构

(6)发行安排。

表明与此次发行相关的下列事项如：发行方式、发行时间、发行对象、基金单位发行总份额、发起人认购份额及向社会公开发行的比例、基金单位每份发行价格、面值、发行费用、基金单位的认购和持有限额。

(7)基金成立。

表明基金成立的条件及基金未能成立时已募集资金的处理方式。表明基金成立前，投资人的认购款项只能存人商业银行，不得动用。

基金招募表明书的要素

投资目标

基金的投资目标是基金成立的宗旨。投资目标显示该基金投资所具有的风险和收益情形，基金在基金招募表明书中都有清晰的表明。比如南方高上涨基金的投资目标就是：本基金为股票性基金，在适度控制风险并维持不错的流动性的前提下，以具有高上涨性的公司为首要投资对象，主张为投资人谋求最高的超标回报。

金融商品市场上的基金假使按基金的投资目标分类，可相应地分为三类：收益型基金(或叫人息基金)、平衡型基金和升值型基金，同以上三类的投资策略相适应。人息基金适合保守型投资策略的需要，可为投资人导致比较平稳的经常性收入，又有较能保证资金安全与容易套现的好处，如货币市场基金、债券基金、优先股基金、蓝筹股基金等。获多利管理基金《投资管理目标及经理人政策》就清晰提出：“本基金的资产均投资于各种一级股票、政府债券及公司债券、定息证券及现金存款，旨在求取平稳的长远资本升值，需能满足养老金的需要。”平衡型基金一般适应稳健型投资人的需要，以平均投资管理的形式显现，基金既投资于股票，又投资于债券，尽量将基金资产分散投放在不同的投资市场和投资工具上。其所选择的股票亦以低息的大公司为主，投资风险较升值型基金低。升值型基金为进取型的投资人而设计，这类基金一般投资在小型公司股票、认股权证、期指等风险较高的金融商品上。因承受的风险大，收益也较高，可使投资人的资金得到大程度升值。

投资策略

投资策略是基金达到投资目标的具体计划，它是影响基金业绩的最重要原因之一，也是投资人最容易分析的原因，所以最需要投资人重视。基金常用的投资策稍有下方几种：

1.投资三分治

投资三分法是指证券投资基金将基金自有资产分为三部分，第一部分用于投资收益平稳、风险较小的有价证券，如债券、优先股等；第二部分用于投资风险较大、收益较高的股票；第三部分以’现金的形式维持，作为备用金。该种投资策略最为常见。

2.固定比例投资

要求投资人把投资分为股票和债券两部分，并在投资操作中付出维持股票投资总额和债券投资总额的相应比例。该种方法比较适合在成熟的市场执行长期的投资，而在我国的基金中运用较少。

3.固定金额投资.

该种方法和固定比例投资法相似。比较适用于股价短时间虽有波动但长期指数相对平稳的情形。

4.杠铃投资法

常用于债券投资，是债券基金的首要投资策略之一。它将投资汇聚在短时间证券和长期证券两种工具上，并随市场利率变动而持续调整资金在两者之间的比例分配。该种方法可以比较好的回避利率风险，在债券基金中有很大广发的应用。

风 险

这是招募表明书中最重要的部分。招募表明书中会详细表明基金投资的潜在风险，一般会从市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险等方面来作表明。明了风险，投资才可理性。侧如，债券基金一般会着重分析其所投资债券的信用度，以及利率变动对基金净值的影响等。有关风险，国内的基金一般从市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险等方面执行描述。

费 用

投资基金的费用一般可以分为两类：一为显现的费用，即投资人交易时自行额外负担的成本，首要有申/认购费、赎回费；二为隐含的费用，包含管理费和托管费以及其它费用。这些费用信息在招募表明书中有详细表明，以便投资人比较各基金的费率水平。

基金经理人

电脑的处理器再好，没有主板是不行的，基金经理人是我们在阅读基金招募书时务必考察的一项。基金管理人部分介绍了基金管理公司的情形、基金经理的专业背景和从业经验。投资人应考察基金经理在该基金的任职期问长短以及业绩表现，假使其曾在其余基金任职，从其余基金过往的状况可了解其投资风格以及投资成败。

过往业绩

尽管我们常说“过往业绩并没有代表将来业绩”，但是以往业绩可以在一定程度上体现基金业绩的接连性。放开式基金每6个月会披露公开表明书以更新招募表明书所披露的信息，其中运营业绩部分对基金有记录以来单位净值的最高值、最低值和期末值执行回顾比较，有时也披露基金近期6个月的净收益、资产净值以及净值上涨率。