基本介绍
金融
工具（financial instruments）是指在金融市场中可交易的金融资产，是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。不同形式的金融工具具有不同的金融风险。金融工具分为2大类：现金类和衍生类。现金类分为证券类和其余现金类（如贷款，存款）。衍生类分为交易所交易的金融衍生品和柜台(OTC)金融衍生品。此外，金融工具也可以依据财产类型分为债务型和所有权型。 基本内涵 金融 工具又称交易工具，它是证明债权债务关系并据以执行货币资金交易的合法凭证,是货币资金或金融资产借以转让的工具。形成一个企业金融资产或基本金融工具和衍生金融工具两大类。 国际会计准则委员会第32号准则对金融工具定义如下：“一项金融工具是使一个企业形成金融资产，同期使其他企业形成金融负债或权益工具（equity instrument）的任何合约”。这一定义将基本金融工具也包含以内，但更侧重于表达衍生工具的特质。第32号准则对定义中的金融资产、金融负债和权益工作作了列举表明： （1）金融资产泛指如下任何一类资产：①现金；②合约规定的从另一企业收到现金或其余金融资产的权利；③合约规的在潜在有利条件下与另一企业金融工具的权利；④其他企业的权益工具。 （2）金融负债泛指如下任何一项负债：①合约规定的转移现金或其余金融资产给另一企业的义务；②合约规定的不利的条件下，与另一企业交换金融工作的义务。 权益工具表明对企业资产抵消有关的负债后的净资产权利的合约。 美国 财务会计准则委员会颁布第105号财务准则公告（SAS105）表示，金融工具包含现金、在另一企业的所有权益（ownership inc ）以及如下两种合约；①某一个体向其余个体转交现金或其余金融工具，或在潜在的不利条件下与其余个体交换金融工具的合约规定的义务。②某一个体从其他体收到现金或其余金融工具的合约规定的权利。 第105号公告制约了金融工具的规模。一项资产，在将来或许的惠益是收到商品或劳务，并非是收到现金或其余个体的所有者权益，则不是金融工具，如预付账款和预付费用。同样，一项负债，其将来或许的代价是转移商品或劳务，并非是转交现金或另一企业的所有者权益，也不是金融工具，如预收账款、递延收及产品质量担保义务，含有用苛一项金融工具交换实物资产的权利或义务的期权和远期合约不是金融工具，比如，两家企业签订了一项购销合同，合同规定，购货方答应在六个月后接受一定数量的小麦或黄金，并在交货日支付100000美元，这一远期合约就不是金融工具；或许在将来需要企业支付现金但仍未从合约中造成的或有事项，也不是金融工具。基本分类
金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：
具有完全流动性的金融工具 这是 指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众当中获得广泛接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。该种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。 具有有限流动性的金融工具 这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有适当的条件。包含存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于该种金融工具的性质。 1.长期债(一年以上)： (1)证券类(securities)=债券(bonds) (2)其余现金类=贷款(loans) (3)交易所交易的金融衍生品类=债券期货（bonds futures） (4)债券期货选择权（option on bonds futures） (5)柜台金融衍生品类=Interest rate swap (6)Interest rate cap and floors (7)Interest rate option (8)Exotic instrument 2.短时间债(一年下方)： (1)证券类(securities)=钞票(bills，CommercialPaper) (2)其 他现金类=存款， 定存（CD) (3)交易所交易的金融衍生品类=短时间利率期货（short term interest rate Futures) (4)柜台金融衍生品类=Forward rate agreement (5)所有权（equity）： 证券类(securities)=股票(stock) (5)其余现金类=无 (6)交易所交易的金融衍生品类=股票选择权（stock option） (7)期货(equity futures) (8)柜台金融衍生品类=Stock options/Exotic instruments 3.外汇交易： (1)证券类(securities)=无 (2)其余现金类=无 (3)交易所交易的金融衍生品类=9114.html">Spot foreign exchange (4)外汇期货Currency futures (5)台金融衍生品类=Foreign exchange options/Outright forward/Foreign exchange swap/Currency swap 对于未在资产负债表内证实、或已按成本计量的衍生金融工具(不包含套期工具)，应该在第一次实施日依照公允价值计量，同期调整留存收益。 对于嵌入衍生金融工具，依照《企业会计准则第22号——金融工具证实和计量》规定应从混合工具分拆的，应该在第一次实施日将其从混合工具分拆并单独处理，但嵌入衍生金融工具的公允价值很难合理确定的除外。 对于企业发行的包含负债和权益成份的非衍生金融工具，应该依照《企业会计准则第37 号——金融工具列报》的规定，在第一次实施日将负债和权益成份分拆，但负债成份的公允价值很难合理确定的除外。基本特质
一般觉得，金融工具具有下方特质： 偿还期 偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所历经的时间。各种金融工具在发行时一般都具有不同的偿还期。从长期来看，有l0年、20年、50年。仍有一种永久性债务，该种公债借款人答应以后无限期地支付利息，但始终不偿还本金，这是长期的一个极端。在其他极端，银行活期存款随时可以兑现，其偿还期事实等于零。 流动性 这是 指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。除货币以外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。其余的金融资产在没有到期以前要想转换成货币的话，或者打适当的折扣，或者花适当的交易费用，一般来看，金融工具假使具备下述两个特点，就或许具有较高的流动性：第一、发行金融资产的债务人信誉高，在已往的债务偿还中能及时、全部履行其义务。第二，债务的期限短。如此它受市场利率的影响很小，转现时所遭受亏损的机会性就很少。 安全性 指投资于金融工具的本金能否会遭受损失的风险。风险可分为两类：一是债务人不履行债务的风险。该种风险的大小首要取决于债务人的信誉以及债务人的社会地位。另一类风险是市场的风险，这是金融资产的市场价格随市场利率的上升而跌落的风险。当利率上升时，金融证券的市场价格就下挫；当利率下挫时，则金融证券的市场价格就上涨。证券的偿还期越长，则其价格受利率变动的影响越大。一般来看，本金安全性与偿还期成反比，即偿还期越长，其风险越大，安全性越小。本金安全性与流动性成正比，与债务人的信誉也成正比。 收益性 是指金融工具能定期或不定期给持有人导致收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体指标有名义收益率、事实收益率、平均收益率等。 受于金融工具具有表外风险，国际会计准则和美国公认会计原则均要求操作金融工具的企业在财务报表的主体和附注中披露金融工具的信息。规定的会计处理大部分与衍生金融工具的会计处理则包含在应付债券、投资、股东权益等准则当中。 证实计量 依据《企业会计准则——基本准则》第二十二条，金融工具的证实和计量采取如下办法： 金融工具的证实 第二十四条 企业形成金融工具合同的一方时，应该证实一项金融资产或金融负债。 第二十五条 金融资产满足下列条件之一的，应该终止证实： （一）收取该金融资产现金流量的合同权利终止。 （二）该金融资产已转移，且符合《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》规定的金融资产终止证实条件。 终止证实，是指将金融资产或金融负债从企业的账户和资产负债表内给予转销。 第二十六条 金融负债的现时义务全部或部分已经消除的，才可终止证实该金融负债或其一部分。 企业将用于偿付金融负债的资产转入某个机构或设立信托，偿付债务的现时义务仍存在的，不应该终止证实该金融负债，也不能终止证实转出的资产。 第二十七条 企业（债务人）与债权人之间签订协议，以承受新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，应该终止证实现存金融负债，并同期证实新金融负债。 企业对现存金融负债全部或部分的合同条款做出本质性修改的，应该终止证实现存金融负债或其一部分，同期将修改条款后的金融负债证实为一项新金融负债。 第二十八条 金融负债全部或部分终止证实的，企业应该将终止证实部分的账面价值与支付的对价（包含转出的非现金资产或承受的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。 第二十九条 企业回购金融负债一部分的，应该在回购日依照继续证实部分和终止证实部分的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值执行分配。分配给终止证实部分的账面价值与支付的对价（包含转出的非现金资产或承受的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。 金融工具的计量 第三十条 企业初始证实金融资产或金融负债，应该依照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，有关交易费用应该直接计入当期损益；对于其余类别的金融资产或金融负债，有关交易费用应该计入初始证实金额。 第三十一条 交易费用，是指可直接归属于买入、发行或处置金融工具新添的外部费用。新添的外部费用，是指企业不买入、发行或处置金融工具就不会发生的费用。 交易费用包含支付给代理机构、咨询公司、券商等的手续费和佣金及其余必要开支，不包含债券溢价、折价、融资费用、内部管理成本及其余与交易不直接有关的费用。 第三十二条 企业应该依照公允价值对金融资产执行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时或许发生的交易费用。但是，下列情形除外： （一）持有至到期投资以及贷款和应收款项，应该采取事实利率法，按摊余成本计量。 （二）在活跃市场中没有报价且其公允价值不能牢靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，应该依照成本计量。 第三十三条 企业应该采取事实利率法，按摊余成本对金融负债执行后续计量。但是，下列情形除外： （一）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，应该依照公允价值计量，且不扣除将来结清金融负债时或许发生的交易费用。 （二）与在活跃市场中没有报价、公允价值不能牢靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，应该依照成本计量。 （三）不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益并将以差于市场利率贷款的贷款允诺，应该在初始证实后依照下列两项金额当中的较高者执行后续计量： 1．依照《企业会计准则第13 号——或有事项》确定的金额； 2．初始证实金额扣除依照《企业会计准则第14 号——收入》的原则确定的总计摊销额后的余额。 第三十四条 企业因持故意图或能力发生更改，使某项投资不再适合划分为持有至到期投资的，应该将其重分类为可供卖出金融资产，并以公允价值执行后续计量。重分类日，该投资的账面价值与公允价值之间的差额计入所有者权益，在该可供卖出金融资产发生减值或终止证实时转出，计入当期损益。 第三十五条 持有至到期投资部分卖出或重分类的金额较大，且不属于第十六条所指的例外情形，使该投资的余下部分不再适合划分为持有至到期投资的，企业应该将该投资的余下部分重分类为可供卖出金融资产，并以公允价值执行后续计量。重分类日，该投资余下部分的账面价值与其公允价值之间的差额计入所有者权益，在该可供卖出金融资产发生减值或终止证实时转出，计入当期损益。 第三十六条 对依照本准则规定应该以公允价值计量，但以前公允价值不能牢靠计量的金融资产或金融负债，企业应该在其公允价值能够牢靠计量时改按公允价值计量，有关账面价值与公允价值之间的差额依照本准则第三十八条的规定处理。 第三十七条 因持故意图或能力发生更改，或公允价值不再能够牢靠计量，或持有期限已逾过本准则第十六条所指“两个完整的会计年度”，使金融资产或金融负债不再适合依照公允价值计量时，企业可以将该金融资产或金融负债改按成本或摊余成本计量，该成本或摊余成本为重分类日该金融资产或金融负债的公允价值或账面价值。与该金融资产有关、原直接计入所有者权益的利得或损失，应该依照下列规定处理： （一）该金融资产有固定到期日的，应该在该金融资产的余下期限内，采取事实利率法摊销，计入当期损益。该金融资产的摊余成本与到期日金额之间的差额，也应该在该金融资产的余下期限内，采取事实利率法摊销，计入当期损益。该金融资产在随后的会计阶段发生减值的，原直接计入所有者权益的有关利得或损失，应该转出计入当期损益。 （二）该金融资产没有固定到期日的，仍应保留在所有者权益中，在该金融资产被处置时转出，计入当期损益。该金融资产在随后的会计阶段发生减值的，原直接计入所有者权益的有关利得或损失，应该转出计入当期损益。 第三十八条 金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值相关外，应该依照下列规定处理： （一）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，应该计入当期损益。 （二）可供卖出金融资产公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外，应该直接计入所有者权益，在该金融资产终止证实时转出，计入当期损益。 可供卖出外币货币性金融资产形成的汇兑差额，应该计入当期损益。采取事实利率法计算的可供卖出金融资产的利息，应该计入当期损益；可供卖出权益工具投资的现金股利，应该在被投资单位宣布发放股利时计入当期损益。 与套期保值相关的金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失的处理，适用《企业会计准则第 24号——套期保值》。 第三十九条 以摊余成本计量的金融资产或金融负债，在终止证实、发生减值或摊销时造成的利得或损失，应该计入当期损益。但是，该金融资产或金融负债被指定为被套期项目的，有关的利得或损失的处理，适用《企业会计准则第 24 号——套期保值》。 创新发展 金融工具创新一般承受金融市场供求原因的影响和助推。金融市场供求原因的改变是西方金融工具创新的动因。从金融工具创新的过程来说，西方国家的金融工具创新开始于20世纪于60年代，70年代以及80年代到了迅猛发展，其动因首要来自于需求和供给两个方面。 需求方面 20世纪70年代以来西方很多国家通胀日益加重，利率、汇率波动程度放大，金融机构强烈地感承受资产价格改变给金融头寸导致的风险，于是造成了价格风险转移创新的需求。80年代以来，能源市场的衰退和严重的成长中国家债务危机，使很多国际银行信用度承受怀疑，投资人强烈地感承受金融头寸的信用恶化，于是造成了信用风险转移创新的需求。70年代以后期的高利率大暴涨加了用传统方式执行交易的流动性的可能成本，因此要求用新的技术来供应交易的流动性，再受于投资人担忧银行信誉或期望许多收益，使投资选择由存款转向流动性较小的资本市场工具，该种流动性的损失又刺激了对流动性创新的需求。一部分国家金融当局对银行增长资本的要求，致使对股权融资的强烈需求，于是有了股权创造创新。⑤对信贷需求总量的上涨致使地信用创造创新的需求。 供给方面 70年代以来，计算机和通讯技术的改观，是致使供给条件发生改变的重要源泉，它有力地刺激了金融工具创新。由于，计算机和通讯技术的进步，大大减弱了金融交易的成本，致使金融机构愿意创造出许多的新的金融工具以谋求许多的盈利。②金融竞争的加重。竞争首要表当下两个方面：一是不同国家的金融系统之间；二是各国金融系统中同类金融机构之间以及银行与非银行金融机构之间。竞争的加重使各金融机构无法从传统业务中得到丰厚的利润，只有通过金融工具创新来开拓新市场，寻求新客户，通过满足客户多样化的金融需求来获取许多的盈利，进而在竞争中立于不败之地。金融管制阻力，受于银行业转之于其余行业承受更为严格的管制，比如在资本足够、法定准备、存款利率等方面的要求，这致使银行业在激烈的金融竞争中处在劣势，银举动了生存和发展，必须绕开管制，开发新的金融工具来赚取利润。 在以往的几十年间，为了顺应市场提供原因的改变，西方金融工具创新真可谓是层出不穷，种类繁多的新的金融工具的显现，不仅大暴涨强了金融机构的服务功能，提升了金融机构和投资人规避风险、谋求盈利的能力，而且更重要的是助推的有关金融市场的造成和发展，促进了金融市场的国际化。? 重要意义 (1)金融工具创新能加强金融市场上金融商品的种类，完善中国金融市场类型 改革放开以来，中国金融工具创新速度逐渐加速，新的金融工具持续涌现，这大大地丰富了中国金融市场上金融商品的种类，就在此时，受于国库券、商业票据、债券、股票、基金等新的金融工具的显现，动员有关金融市场的造成和发展。当前，一个由同业拆借市场、商业票据市场、大额存单市场等货币市场以及国债券市场场、公司债市、股票市场等资本市场组成的金融市场体系已经确立。但是，也应该目睹，受于中国金融工具创新承受各方面条件的制约，尤其是衍生金融工具创新方面还很不够，因此，金融市场体系还不够完善。故此，加大金融工具创新的强度，必将更深一步促进金融市场的成长，完善中国金融市场类型。 (2)金融工具创新能增长金融市场主体规避风险，投资盈利的可能和手段，扩大中国金融市场的范围 不同的金融工具，受于其在偿还期、流动性、安全性以及收益率等方面各不相同，因此可以满足市场参与者不同的金融需求。通过金融工具创新，金融市场主体能够有许多选择的余地，以形成自己的资产组合，大大地加强了他们规避风险，投资盈利的可能和手段，从而吸引许多的投资人加入到金融市场中来，持续地扩大金融市场的范围。 (3)金融工具创新能够为中国金融市场与国际接轨创造条件 近二十年来，中国金融市场已得到了较大的成长，金融工具种类持续增长。但与国外发达国家，甚至一部分新兴市场国家和地区对比仍有很大差距，当前，中国金融工具种类依然偏少，金融市场范围小、类型不齐、人民币在资本项目下仍未能达到可自由兑换。所以，加大金融工具创新的强度，逐渐丰富金融商品的种类，对于扩大中国金融市场的范围、完善金融市场的类型，从而助推中国金融业对外放开，使中国国内金融市场融入国际金融市场当中，形成国际金融市场一个重要的构成部分，达到中国金融市场的国际化有着巨大的意义。