底垂直组合交易也叫双向锁定交易，是由买进双向期权策略派生出来的一种期权买卖方法。
底垂直组合交易的基本原理
底垂直组合交易的基本原理是，投资人要同期购入某资产的双向期权，但两种期权的期限相同、敲定价不同；通过相机选择操作双向期权交易，以获取较好收益。
底垂直组合交易的实例分析
当下假定某投资人所持有的双向期权如下例，其中看多期权的敲定价为P2，要好于看空期权的敲定价P1。在该种假定前提下，该投资人的收益模式就如下图所示：
图中，Ap为期权到期日期权项下资产的市场价格；P1为看空期权的敲定价；P2为看多期权的敲定价。
如下表所示，操作底垂直组合交易，投资人的收益有三种或许：
将来期权项下资产价格假使在P1与P2之间。投资人将损失期权权利金而没有任何收益。假使
，投资人将得到看空期权的收益；假使
，投资人将得到看多期权的收益。所以，投资人只有在预期将来该种资产价格或许会发生较大波动方向不能确定时，才可以考虑运用底垂直组合策略逻辑。