离岸金融

离岸金融

正文

设在某国国内但与该国金融制度无甚联系，且不受该国金融法规管制的金融机构所执行的资金融通活动。比如，一家信托投资公司将总部设在巴哈马群岛，其业务活动却是从欧洲居民或其余非美国居民那里吸收美元资金,再将这些资金投放于欧洲居民或非美国居民中,该公司便在从事离岸金融活动。从严格意义上讲，离岸金融也就是不受当局国内银行法管制的资金融通，无论这些活动发生在国内依旧在国外。如美国的国际银行业设施(IBF)和东京离岸金融市场的业务活动等,均属离岸金融。

离岸银行又称离岸单位，是设在离岸金融中心的银行或其余金融组织。其业务只限于与其余国外银行单位或外国机构往来，而不允许在国内市场运营业务。

离岸金融市场 又称国外金融市场。采取与国内金融市场隔离的形态，使非居民在筹集资金和运用资金方面不受所在国税收和外汇管制及国内金融法规影响，可执行自由交易的市场。

离岸金融业务的成长始于20世纪60年代。当时,一部分跨国银举动避免国内对银行发展和资金融通的制约，开始在特定的国际金融中心运营所在国货币以外其余货币的存放款业务。70年代，以美元计算的离岸存款急剧上涨。到80年代，伴随国际银行业设施和东京离岸金融市场的建立，离岸金融业务将所在国货币也包含进来。区别在于该种货币存放仅限于非居民。

离岸金融业务快速发展的首要原因是：①离岸银行不必持有准备金，其运营成本差于国内银行；②离岸银行不受利率上限的约束，即它们对存款户支付的利率可好于银行对国内存款户支付的利率，而且可以对活期存款支付利息；③离岸金融享受税收上的优待。

离岸金融市场70年代以来得到迅猛发展。从伦敦、巴黎、法兰克福、苏黎世、卢森堡等欧洲地区扩展到新加坡、巴拿马、巴哈马、拿骚等地。80年代以来，又在纽约、东京等地显现新的离岸金融中心，到90年代，离岸金融市场已遍布世界多地。

种类 按性质划分，离岸金融市场大差不差有三种类型：

伦敦型 属于“自然形成”的市场。伦敦离岸市场始于50年代末,它既运营银行业务,也运营证券业务。非居民除获准自由运营各类外汇、金融业务外，其吸收的存款也不需缴纳法定准备金。以往，这类市场业务因受外汇管制等制约,而与国内业务截然分开,但自从1979年10月外汇管制取消后，对外汇金融业务的管理与国内金融业务同等对待,“离岸”自身的含义便发生了变异。伦敦离岸市场事实上已经形成兼具国内和离岸业务的“内外一体式”金融市场。香港自从1972年废除外汇管制后，也渐渐演变成亚太地区一个首要的伦敦型离岸市场。

纽约型 最大特点在于"人为创设"和“内外分离”，而且没有证券买卖。1981年12月，美国联邦储备委员会答应设立国际银行业设施(又称国际银行便利)之后，纽约离岸金融业务快速发展。它的首要交易对象是非居民。筹资只能吸收外国居民、外国银行和公司的存款，但开办国际银行业设施的不限于外国银行，任何美国的存款机构、“爱治法”公司和外国银行在美分行皆可申请开办。存款不受美国国内银行法规有关准备金比率和存款比率的制约。贷款务必在美国国外运用。该“设施”可运用包含美元以内的任何一种货币计算。受于美元是最首要的国际通货，而该离岸市场首要交易货币也是欧洲美元，所以纽约离岸市场以本国货币作为首要交易货币。1986年放开的东京离岸市场也属这一类型。

巴哈马型 只有记帐而没有本质性业务的离岸金融中心。又称“逃税型”离岸市场。这类市场事实上是“逃税港”。受于在某些国家或地区开展金融业务可以逃避银行利润税及运营税等，同期在这些地方开办分行的成本与费用也远较伦敦低，所以离岸金融市场纷纷在这些地方开辟。拿骚、开曼群岛和巴林等地皆属此类。

离岸金融业务的成长和离岸金融市场的快速扩张，促进了国际性银行的成长和国际信贷、国际融资的上涨，但受于离岸存款不受各国国内法规的各种制约，它对存款所在国的货币提供量、银行管制与货币政策的实行都造成了适当的影响。

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