超募资金

简介

新股发行开始所谓“市场化”以后，受于新股定价机制的缺陷上市公司募集资金胜过投资项目计划事实所计划募集的资金，该种现象称为超募，而超募所得的资金便被称为超募资金。超募资金的运用

（一）上市公司事实募集资金净额胜过计划募集资金金额（下方简称“超募资金”）高达或胜过计划募集资金金额20%的，适用本节规定。

（二）“超募资金”应依据企业事实生产运营需求，提交董事会审议后，依照下方先后顺序有计划的执行运用：

1.补充募投项目资金空缺；

2.用于在建项目及新项目；

3.归还银行贷款；

4.补充流动资金。

（三）“超募资金”在仍未运用以前应该存放于募集资金专户管理。

（四）上市公司将“超募资金”用于在建项目及新项目，应该依照在建项目和新项目的进程情形运用；通过子公司实行项目的，应该在子公司设立募集资金专户管理。假使仅将“超募资金”用于向子公司增资，参照“超募资金”偿还银行贷款或补充流动资金的有关规定处理。

上市公司将“超募资金”用于在建项目及新项目，保荐机构、独立董事应出具专项意见，符合本所《股票上市规则》第九章、第十章规定应该提交股东大会审议的，还应该提交股东大会审议。

上市公司运用“超募资金”用于在建项目及新项目，应该依照本所《股票上市规则》第九章、第十章的要求履行信息披露义务。

（五）上市公司运用“超募资金”偿还银行贷款或补充流动资金的，应该符合下方要求：

1. 公司近期十二个月未执行证券投资等高风险投资；

2.公司应允诺偿还银行贷款或补充流动资金后十二个月内不执行证券投资等高风险投资并对外披露；

3.应该依照事实需求偿还银行贷款或补充流动资金，原则上不应一次性补充流动资金，并对外披露偿还银行贷款或补充流动资金的详细计划和必要性；保荐机构和独立董事应该对偿还银行贷款或补充流动资金的运用计划和必要性发表意见，年度募集资金运用表明应该对补充流动资金的运用情形作出专门表明。超募资金的争议

超募形成一种广泛现象，受于创业板推行的是集中审核、集中发行的制度，导致了创业板公司超募资金短时期内集中暴发的现象，此一现象终于形成众矢之的。针对市场的持续质疑，深圳证交所在其此前公布的《创业板上市公司规范运转指示》中专门规定，创业板上市公司务必清晰超募资金用途，需在资金到位后6个月内披露超募资金的运用计划。这个《指示》同期规定，超募资金务必投资于公司的主运营务，而不能用于诸如开展证券投资、委托理财、衍生品投资、创业投资等高风险投资以及为他人供应财务资助等业务。