私募股权市场是一个的新兴资本市场，是执行私募股权交易的金融市场，它是一个新的金融子体系。传统私募股权市场上的融资主体首要是创投企业，通过私募融资，这些创投企业能够筹集到资金度过最问题的成长阶段，所以私募股权市场对于促进技术创新和科技发展具有重要作用。
发展概况
私募股权，又译为私人权益资本或未上市股权资本，是相对于上市公开募集的资本来说的，依照欧洲私募股权与风险投资协会（EVCA）的定义，它包含所有非上市交易的权益资本，同期《亚洲风险投资杂志》（AVCJ）也运用这一定义。美国全国风险投资协会和美国两家最重要的研究机构Venture Economics与VentureOne则将其定义为，所有的风险投资（VC）、管理层收购（MBO），以及夹层投资。“基金的基金”投资以及二级投资也包含在这个词最大量的含义中了。而以色列风险投资协会（IVA）把所有投资非科技和投资于创业早期的基金统称为未上市股权投资基金，这也包含那些采取分散投资策略的基金，比如首要投资于非科技型企业或是投资于创业企业晚期的基金。显然，上述机构对于私募股权的定义均为从参与私募股权投融资企业发展的阶段和参与的形式方面着手的执行的，因此并没有全面的反应私募股权的属性。为此民众采取Lerner的定义，所谓私募股权就是指那些供应给高风险、并潜在高收益的项目股权资本，市场投资主体在投资决策前实施慎重的调查并在投资后保留强有力的影响来保护自己的权益价值。
在欧元兑美元资本市场发达的国家，私募股权是新兴企业、未上市的中小企业、深陷财务窘境的企业以及谋求并购资金支持的上市公司的重要资金来源。而其中对新兴的、快速发展且蕴含重大竞争潜力的企业的权益投资就是大家所熟悉的风险投资。私募股权投资作为一个真正的产业是在美国20世纪八十年代初造成并没有断发展起来的，在九十年代形成一个对美国经济和企业举足轻重的金融产业。美国私募股权投资从1984年的67亿美元上涨到2000年的1773亿美元。同期，私募股权产业在欧洲也得到了极大的成长，EVCA统计的报告显示在20世纪九十年代历经了迅速的成长，其中筹资额从1995年的44亿美元上升到2000年的 480亿美元，而投资额从55亿美元上升到350亿美元。欧洲的私募股权市场范围居于世界第二。
尽管，在1999年～2000年科技业投资泡沫破灭后，私募股权融资行业在欧元兑美元发达国家深陷长期的低谷。但作为一种新兴的金融系统，私募股权投资行业在世界规模内发展任然充满着前景，尤其近几年来在亚洲地区执行的私募股权的投融资活动十分活跃。2003年亚洲的私募股权投资公司新筹资33.2亿美元，较在此之前一年的29.9亿美元增长了11％。仍有专家表示，亚洲已经开始步入私募股权发展的黄金时代。
市场功能
私募股权市场作为一个新的金融子系统，其发展的前景由其所具备的金融功能决定了。私募股权市场的功能有下方几方面：
1、从融资功能的角度来说，私募股权市场为创业企业、中等范围公司、深陷财务窘境的公司以及谋求收购的公司等各种类型的融资市场主体供应融资需求。私募股权资金通过风险投资的形式助推创业企业的成长，高达促进生产力迅速发展的目的；同期私募股权融资为中等范围公司的扩张带了所需要的资金，为深陷了财务窘境的公司供应中长期所需要的经营资金，并通过开展收购业务，高达掌控目标企业控制权的目的，并参与管理层收购（MBO）达到资源的优化配置，进而有助于那些真正有市场潜力的企业达到其运营目标。
2、从转移和分散风险的角度来说，私募股权市场的投资人通过专业的中介机构，即私募股权基金，对所投资的项目执行分析、过滤、调查评估以及应用多种金融创新工具（如优先股、可转换优先股、可转债和期权等）和设计复杂的融资契约条款以减弱风险。并通过“基金的基金”、投资管理等现代风险管理的工具和理论执行风险管理，进而更好的减弱了风险，保证整个私募股权金融系统的平稳，较好的达到私募股权市场内部风险转移和分散的目的。
3、从发现价格，执行资产定价的角度来说，私募股权市场通过私募股权基金的投资运转，达到了对那些流动性极差的非上市公司的债权、股权等运营控制权执行定价的机会性，致使企业的产权定价可以在更大的规模内达到。
4、从供应流动性以及减弱金融交易成本的角度来说，私募股权市场通过私募股权基金执行的募资、投资和撤资等一连串运转流程，不仅可以达到投资人（首要包含公司养老基金、公共养老基金、捐赠基金、基金会等机构投资人，银行控股公司、保险公司和投资银行等金融机构，以及富有家族、个人和其余非金融企业等等）的资金流动，为其给予了投资的途径，而且也为融资方的产权给予了流动性。融资企业通过私募股权融资，转让部分或者全部控制权，进而达到了资产从创业者或企业的手中流入到私募股权基金旗下，从而加强了经济资源的流动性，促进了经济的高效率。同期，受于私募股权市场中中介组织——私募股权基金的作用，致使市场中供需双方可以更好的达到自己的交易愿望，进而减弱了金融交易的成本。
必要性
私募股权市场是一个在欧元兑美元发达国家已经开始进入高速发展阶段的新兴资本市场，从金融市场功能的角度来说，其较完整地具有传统金融市场融资、风险管理、发现价格和供应流动性等功能，并在此基础上有所创新。所以，民众觉得，大力发展中国的私募股权市场十分有必要，具体表现如下：
1、发展私募股权市场有助于中国建立一个多层次资本市场体系。2004年1月，国务院在《有关推动资本市场改革放开和平稳发展的若干意见》中清晰表示：“在统筹考虑资本市场合理布局和功能定位的基础上，逐渐建立起满足不同类型企业融资需求的多层次资本市场体系。”中国的资本市场情况是市场体系中的各个构成部分发展极不平衡，以银行中长期信贷为主导的间接融资远大超过证券市场的直接融资；同期，证券市场上债市范围太小，其中的公司债更是差不多处在停滞阶段。而私募股权市场则仅仅局限于风险投资，而完整的私募股权市场则应该包含处在种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre－IPO各个期间企业所执行的权益投融资活动。
2、通过发展私募股权市场可以促进新兴科技企业支持的高新技术与金融资本的结合，从而促进中国的技术创新和经济发展。在这个方面上的私募股权投资其实就是指风险投资。近年来，民众对于发展中国风险投资事业的作用和重要性已经执行了充分的论证，本文在此就不再赘述。
3、通过发展私募股权资本对并购活动执行融资，可以高达提升中国企业经营效率的目的。通过私募股权融资，以市场手段实行并购可以达到优胜劣汰或强强联合，并为达到“国退民进”供应市场化的途径。通过并购，则可以发挥出范围经济效应和经营、战略等方面的协同效应，从而促进有限资源在国民经济规模内优化配置，并增进社会福利。
4、通过私募股权基金对各种类型的创业企业、中等范围企业和需要并购的企业执行投资，并执行企业管理、扶持、引导和控制监督等价值活动，既可以极大的改观中小型企业的股权结构和企业治理结构，也可以达到企业价值的提高。这对于走上国际化的中国中小企业举足轻重。
5、对于一部分具有较好市场前景，但任然深陷债务危机或因管理不善而深陷财务窘境的企业，私募股权市场可以通过权益融资和资源整合，帮助这些企业度过难关，走上发展的正轨。这就是大批地节约了社会的破产成本。
有关词条
品牌联合
福特主义
货币替代
资本逃避
机会成本
市场预期
企业边界
实体经济
溢出效应
范围效应
品牌效应
财务分析
商品流通
外汇汇率
弥补贸易
财务控制
项目融资
阿罗悖论
破窗理论
服务蓝图
参考资料
[1] 新华网 http://news.xinhuanet.com/fortune/2008-06/06/content_8320154.htm
[2] 和讯基金网 http://funds.money.hexun.com/2246305.shtml
[3] 大赢家财富网 http://www.788111.com/html/news1/2004-02-24/00000000100002s4vo.html