公开市场回购是指公司通过证券运营机构在公开的证券市场购回本身发行的股票。当公司在公开市场购回股票时，需要披露购回股票的意图、数量等信息，并遵守公司法和证券法的相关规定。
该种回购方式很容易推升股价，进而增长回购成本，此外交易税和交易佣金方面的成本也很高。公司一般运用该方式在股票市场表现欠佳时小范围回购为特殊用途(如股票
期权、员工福利计划和可转换证券实施转换权)所需的股票。美国公司90%以上的股票回购采取公开市场回购方式。据不完全统计，20世纪80年代，美国公司采取公开回购方式所回购的股票总金额达1870亿美元。美国证券交易委员会在实行公开市场回购的时间、价格、数量等方面有严格的监管规则。策划这些规则的目的是防止价格操纵和内幕交易，尽或许降低股票回购对股票市场价格的影响。平均来说，在美国市场上公开市场回购对股票价格的影响仅为2%—3%
公开市场回购应注意的困难
公开市场回购要注意下方困难：
1.对公开收购要采取保密措施。并购方在向证券交易委员会数据“要约收购”前，应当暗中在股市上争取以低价收购5%的股票。在收购比例高达5%时在发出要约。如此可以避免因走漏信息致使该目标公司股价在发出要约前就猛涨。
2.确定公开收购的单价，关系到股权收购的成败。受于要约收购是公开并购方和目标公司股东之间的直接交易，故各方能否卖出其股票，完全取决于股东自己的分析，而其中一个重要原因就是要约价格。
3.公开收购要约公布后，并购方只能以此收购要约作为买入股票的工具，而不能在此要约的有效期内以其余形式买入其余股票。公开市场回购中，究竟并购方应当拥有目标公司多少股份才算收购成功，这要依据被收购公司章程规定的通过巨大会议所必需的股份数量而定。
公开市场回购的特点
1.公开市场回购以收购上市公司发行在外股票的5%一30%为界限。只有通过证券交易所。依照集中竞价交易规则持有上市公司股票5%以上的投资人，才适用相关公开市场回购的规则.包含权益公开规则和慢走规则。如投资人持有上市公司股票数量差于上市公司发行在外股票的5%，则仅为普通投资人，适用《证券法》第三章“证券交易”所规定的相关规则，不适用上市公司收购规则的调整。假使投资人通过证券交易所持有上市公司30%以上股票后，继续买入该种股票的。则属于要约收购或协议收购.应适用相关继续收购规则的约束。
2.公开市场回购是在证券交易所内，依照集中竟价交易的方式执行的收购。公开市场回购发生在证券交易所内。其收购对象为已上市交易的股票。我国多数上市公司的股票分为已上市交易的社会公众股和未上市交易的国家股、法人股，公开市场买入的对象为社会公众股。这是公开市场买入和协议收购的一项区别.协议收购的对象首要是未上市交易的国家股和法人股。
公开市场在证券交易所内执行.完全适用普通证券交易的集中竞价交易规则来执行，无需采取要约收购的特殊规则来执行.这是公开市场买入与要约收购制度的首要区别。
公开市场回购的优缺点
公开市场回购是股份回购中最常用的方式,运用频率是其余三种的1O倍。但是，与其余类型比起来，公开市场回购只能购回部分发行在外的普通股，大概为5%，而固定价格标购却可以购回16%。缺点是在公开市场买入时会推升股价，进而增长回购成本，此外，交易税和交易佣金也是不可忽略的成本。