有效集最初是由马可维茨提出、作为资产组合选择的方法而发展起来的，它以期望代表收益，以对应的方差（或标准差）表明风险程度。
对于一个理性投资人来说，他们均为厌恶风险而偏好收益的。对于同样的风险水平，他们将令选择能供应最大预期收益率的组合；对于同样的预期收益率，他们将令选择风险最小的组合。能同期满足这两个条件的投资管理的集合就是有效集（Efficient set）,又称有效边界（Efficient Frontier）。处在有效边界上的组合称为有效组合（Efficient Portfolio）。
有效集的位置
N、B两点之间上方边界上的可行集就是有效集。
有效集曲线的特点
1、有效集是一条向右上方倾斜的曲线，它反应了“高收益、高风险”的原则。
2、有效集是一条往上凸的曲线。
3、有效集曲线上不或许有凹陷的地方。