基于证券分析“不可能理论”的推论

外汇网2021-06-20 10:46:48 75

１、首先，如果有关证券分析的“不或许理论”具有科学的性质，那么，可以笃定，任何与此相悖的思想、理论和方法假使不是别有用心，就是缺乏证券分析的科学逻辑。

２、由于证券分析的不或许理论，加之大部分投资人赔钱以往、当下、将来也是证券市场的铁律，换言之，在证券市场上赚钱属于小几率事件，所以，依照证券分析的一般逻辑得出的一种推论就是：除非具有足够的理由，一般的分析家就应当“尽量少说而且最好只说同义反复的话”，而对于一般的投资人来说，就应当将“宁可错过，不可过错”做为最重要的座右铭。

３、从逻辑上讲，所有证券市场参与者整体上的盈亏情形包含整体亏损、不赚不赔和整体盈利。诚然，实际上证券市场的存在或许以所有参与者整体亏损的独特事实为重要前提，它也和有关证券分析的不或许理论相匹配。至于整体亏损的方式，从静态的角度看，假使撇开交易成本不说，就是一种“零和游戏”，和赌场无异。然而，从动态的角度看，即可以发现证券市场和赌场之间存在一种本质性的区别：除了零和游戏的重要功能之外，证券市场依旧上市公司及其生产劳动者创造物质财富的一种发祥地，所以也是老百姓投资的重要场所。这里，让人惊喜的是，依照证券分析的不或许逻辑推理下去，不仅居然在理论上寻到了证券分析和劳动价值论、价值规律之间的接口，而且可以发现证券投资和证券投机之间的本质区别：投机者以攫取对手的差额利润为目标，所以，期望市场参与者越多越好，结果理论上最经常在多头市场介入，由于分子越大商越大，而投资人则以落实公司的分配利润为目标，所以，期望市场参与者越少越好，结果理论上最经常在空头市场介入，由于分母越小商越大。

基于证券分析“不可能理论”的推论

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