资金周转率的表现形式

资金周转率也可用固定资金周转率和流动资金周转率分别反应。其周转次数或天数仍用上列公式计算，但要将资金平均占用额分别改为固定资产（原值）或流动资金的平均占用额。固定资金周转率反应固定资金的周转速度。

资金周转率也可用固定资金周转率和流动资金周转率分别反应。其周转次数或天数仍用上列公式计算，但要将资金平均占用额分别改为固定资产（原值）或流动资金的平均占用额。固定资金周转率反应固定资金的周转速度。从固定资金的周转形态来说，则有它自己的特点，即：比较长期地保存它的实物形态，其价值导致随耗损程度渐渐转入产品价值，同期以计提折旧的形式收回相应的货币资金，直至其价值均已转入产品的价值，收回的货币资金用于固定资产更新，才完成了它的周转循环。所以，从个别的固定资产来说，它的资金周转率则是其运用周期。流动资金周转率，反应流动资金周转速度。在保证生产运营正常执行的情形下，资金周转速度越快，表明资金利用效果越好。

一、营运资金周转率（working capital turnover rate）

营运资金周转率是指年销货净额与营运资金之比，反应营运资金在一年内的周转次数。其计算公式如下：

销售收入净额/（平均流动资产-平均流动负债）

“平均”指报表期初数与报表期末数之平均值。

不存在衡量营运资这周转率的通用标准，只有将这一指标与企业历史水平，其余企业或同行业平均水准对比才故意义。但是值得说，假使营运资这周转率过低，显示营运资本运用率太低，即相对营运资本来讲，销售不足，有潜力可挖；假使营运资这周转 率过高，则显示资本不足，业务清偿债务危机当中。

二、流动资金周转率（turnover rate of current capital）

流动资金周转率是反应流动资金平均占用额和所完成的周转总额之间对比关系，从流动资金周转速度表明流动资金利用效果的指标。一般以周转次数来表明。其计算公式为：

流动资金周转次数=年度（或季度）流动资金周转总额／年度（或季度）流动资金平均占用额

企业在一定期间内占用流动资金的平均余额越少，而完成的周转总额越多，表明流动资金的周转越快，周转次数越多，也就代表着以较少的流动资金完成了较多的生产任务。流动资金周转率除了用周转次数表明外，也往往用周转一次需要的天数来表明。由于在计划和核算工作中，一般总是以年度或季度为计划期或数据期的，而年、季的时间长度总是固定的，在时间长度固定的条件下，流动资金周转率指标就可改用周转一次所需的天数即周转天数来表明。其计算公式为：

流动资金周转天数＝360（或90日）／［年度（或季度）流动资金周转总额）/年度（或季度）流动资金平均占用率］

或＝［年度（或季度）流动资金平均占用额/年度（或季度）流动资金周转总额］*360（或90）

计算流动资金周转率时的周转总额，有人力争用销售（运营）收入，有人力争用销售（运营）成本。从流动资金在企业的生产运营过程中只起垫支作用的特性，应按销售（运营）成本计算为宜。计算流动资金周转率时的流动资金平均占用额，可按定额流动资产计算，也可按全部流动资产计算。前者计算结果是定额流动资金周转率，后者计算结果是全部流动资金周转率。又在计算流动资金周转率时，可用计划数字，也可用事实数字。依据计划数字计算的，叫做流动资金计划周转率；依据事实数字计算的，叫做流动资金事实周转率。受于全部流动资金没有计划定额，在计算计划周转率时，只有定额流动资金周转率，没有全部流动资金周转率。在编制计划计算定额流动资金周转率时的流动资金平均占用额，即为流动资金定额数。在计算定额或全部流动资金事实周转率时，流动资金平均占用额为年度（季度）内各月定额或全部流动资产平均占用额的平均数。各月流动资产平均占用额为月初、月底流动资产余额的平均数。

流动资金平均占用额＝∑[(月初流动资金余额＋月底流动资金余额/2)]/12(或3)