增发配股、样本股调整是否会影响ETF现金差额

外汇网2021-06-20 01:32:30 49

增发配股、样本股调整的确会影响ETF的现金差额，但是投资人可以事先计算出新的成份股权重，在指数调整前对现金差额执行预期，进而不将对套利组成巨大影响。

具体地说，当发生增发配股、样本股调整时，上证50指数50只成份股的权重会发生改变，而且或许每只成份股的最小申购股数全将改变。为了降低追踪误差，基金管理公司将于指数调整当天依照改变后的成份股权重调整股票组合。

比如，2004年7月1号上证50指数样本股调整，致使中国联通最小申购股数降低400股。为了降低追踪误差，基金管理公司将于当天出售400股中国联通(依照100万份ETF计算)，同期也或许买或卖其余成份股。

买、卖成份股必然会致使现金差额的改变，但是受于买、卖成份股的股数可以事先计算，投资人在执行套利时可以预期基金管理公司买卖股票的成本，进而预期显现金差额的改变，并将其纳入套利成本中，进而大大降低上述情形对套利的影响。

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