基金仓位

基金仓位

外汇网2021-06-19 17:06:04 55

股票市值与净值之比

股票市值与净值之比——含有升值额的仓位

以前通用的仓位是基金每季发布的股票市值与净值之比。该种算法有一个困难是:股票市值及净值中含估值升值部分,即股价上涨数额, 并没有代表基金在股价上涨之前投入的事实资金。估值升值部分的计入,虚增了基金投入股市的资金,也加大了投资前的资金量,是不太科学的。股票市值与基金净值之比并没有能精准地表明基金的仓位。股票成本与扣除估值升值后的净值之比

股票成本与扣除估值升值后的净值之比

这个概念中,股票以成本计,净值也扣除了估值升值部分。这个算法等于股票成本与股票成本及可用流动资金之比所计算出的仓位,其包含的真实意思有:基金短时间内可动用的资金也包含以内(银行存款加各类应收款与应付款之差), 反应的是基金可支配的总的资金情况。这应当是较为精准全面的仓位计算方法。股票成本与股票债券成本及银行存款之比

股票成本与股票债券成本及银行存款之比

该种仓位可以说是狭义的仓位, 是公告日基金已投资入市的股票成本与股票债券成本及银行存款之比。也就是说,某时点,基金未投入股市的资金仅限于银行存款, 而不包含应收应付净额。

受于季度投资管理公告没有估值升值报告,所以,后两种股票仓位的算法只能在基金发布中报年报后方能计算。以开元基金为例, 几种计算方法表明的最高股票仓位显现时间不一样,而且第一种和第二种股票仓位算法相差较大,相差达8 个百分点以上。

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