平滑异同移动平均线

平滑异同移动平均线

MACD是查拉尔·阿佩尔(Geral Appel)于1979年提出的，它是一项利用短时间（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离情况，对买进、出售机会做出研判的技术指标。

MACD指标的原理

MACD指标是依据均线的构造原理，对股票价格的收盘价执行平滑处理，求出算术平均值以后再执行计算，是一种趋向类指标。

MACD指标是运用迅速（短时间）和慢速（长期）移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算。而依据移动平均线原理发展出来的MACD，一则移除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，所以，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是用来研判买卖股票的机会，预期股票价格涨跌的技术面指标 。

MACD指标首要是通过EMA、DIF和DEA（或叫MACD、DEM）这三值之间关系的研判，DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去 DEM值而绘制成的柱状图（BAR）的研判等来分析分析行情，预期股价中短时间趋势的首要的股市技术面指标。其中，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是迅速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。BAR柱状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的缩减来研判行情。

MACD指标的计算方法

MACD 是依据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条变动的速率快──短时间的移动平均线，另一条较慢──长期的移动平 均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离情况（DIF）作为研判行情的基础，然后再求取其DIF之9日平滑移动平均线，即MACD线。MACD事实就是运用迅速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来研判买进与卖进的机会和讯号。

1．MACD的基本运用方法

MACD在应用上，是以12日为迅速移动平均线（12日EMA），而以26日为慢速移动平均线（26日EMA），首先计算出此两条移动平均线数值，再计算出两者数值间的差离值，即差离值（DIF）＝12日EMA－26日EMA。然后依据此差离值，计算9日EMA值（即为MACD值）；将DIF与MACD值分别绘出线条，然后依“交错分析法”分析，当DIF线上破MACD平滑线即为上涨趋势证实之点，也就是购入讯号。反之，当DIF线朝下跌穿MACD平滑线时，即为跌 势证实之点，也就是出售讯号。

MACD理论除了用以证实中期上涨趋势或下跌趋势之外，同期也可用来判别短时间反转点。在图形中，可观察DIF与 MACD两条线之间长间垂直距离的直线柱状体（其直线棒的算法很简单，只要将DIF线减去MACD线即得）。当直线棒由大开始变小，即为出售讯号，当直线棒由最小（负值的最大）开始变大，即为买进讯号。所以我们可根据直线棒研判短时间的反转点。

一般来说，在连续的上涨趋势中，12日EMA在26 日EMA之上，其间的正差离值（＋DIF）会愈来愈大。反之，在下跌趋势中，差离值或许变负（－DIF），负差离值也愈来愈大，所以当行情开始反转时，正或负差离值将令缩减。MACD理论，即利用正负差离值与其9日平滑均线的相交点，作为分析买卖讯号的根据。

2．计算方法

（1）计算平滑系数

MACD一个最大的长处，即在于其指标的平滑移动，尤其是对一某些强烈波动的市场，该种平滑移动的特性能够对价格波动作较和缓的描绘，进而大为提升资料的实用性。然而，在计算EMA前，首先务必求得平滑系数。所谓的系数，则是移动平均周期之单位数，如几天，几周等等。其公式如下：

平滑系数＝2÷（周期单位数＋1 ）

如12日EMA的平滑系数＝2÷（12＋1）＝0．1538；

26日EMA平滑系数为=2÷27＝0．0741

（2）计算指数平均值（EMA）

一旦求得平滑系数后，即可用于EMA之运算，公式如下：

今天的指数平均值＝平滑系数×（今天收盘指数－昨天的指数平均值）＋昨天的指数平均值。

依公式可计算出12日EMA

12日EMA＝2÷13×（今天收盘指数一昨天的指数平均值）＋昨天的指数平均值。

＝（2÷13）×今天收盘指数＋（11÷13）×昨天的指数平均值。

同理，26日EMA亦可计算出：

26日EMA＝（2÷27）×今天收盘指数＋昨天收盘指数＋（25÷27）×昨天的指数平均值。

受于每日行情震荡波动之大小不同，并没有适合以每日之收盘价来计算移动平均值，于是有需求指数（Deman D In Dex）之造成，乃轻需求指数代表每日的收盘指数。计算时，都分别加剧近期一日的份量权数（两倍），即对较近的资料赋予较大的权值，其计算方法如下：

DI＝（C×2＋H＋L）÷4

其中，C为收盘价，H为最高价，L为最低价。

所以，上列公式中之今天收盘指数，可以需求指数来替代。

（3）计算指数平均的初值

当开始要对指数平均值，作连续性的记录时，可以将第一天的收盘价或需求指数当作指数平均的初值。若要更精确一部分，则可把近期几天的收盘价或需求指数平均，以其平均价位作为初值。另外。亦可依其所选定的周期单位数，来做为计算平均值的基期报告。

MACD指标的一般研判标准

MACD指标是市场上绝大部分投资人熟知的分析工具，但在具体运用时，投资人或许会认为MACD指标的运用的精准性、实效性、可操作性上有很多茫然的地方，有时会发现用从书上学来的MACD指标的分析方法和技巧去研判股票行情，所得出的结论往往和事实行情存在着特别大的差异，甚至会得出相反的结果。这其中的首要原因是市场上绝大部分论述股市技术面的书中有关MACD的论述只局限在表面的层次，只介绍MACD的一般分析原理和方法，而对MACD分析指标的一部分特定的内涵和分析技巧的介绍鲜有涉及。本节将于介绍MACD指标的一般研判技巧和分析方法基础上，详细阐述MACD的特殊研判原理和功能。

MACD指标的一般研判标准首要是环绕迅速和慢速两条均线及红、绿柱线情况和它们的形态展开。一般分析方法首要包含DIF指标和MACD值及它们所处的位置、DIF和MACD的交叉情形、红柱状的缩减情形和MACD图形的形态这四个大的方面分析。

一、DIF和MACD的值及线的位置

1、当DIF和MACD均大于0（即在图形上表明为它们处在零线以上）并往上移动时，一般表明为股市处在多头行情中，可以购入或持股；

2、当DIF和MACD均差于0（即在图形上表明为它们处在零线下方）并朝下移动时，一般表明为股市处在空头行情中，可以出售股票或观望。

3、当DIF和MACD均大于0（即在图形上表明为它们处在零线以上）但都朝下移动时，一般表明为股票行情处在退潮阶段，股票将下挫，可以出售股票和观望；

4、当DIF和MACD均差于0时（即在图形上表明为它们处在零线下方）但往上移动时，一般表明为行情马上起步，股票将上涨，可以买进股票或持股待涨。

二、DIF和MACD的交叉情形

1、当DIF与MACD都在零线以上，而DIF上破MACD时，显示股市处在一种强劲当中，股价将又一次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。

2、当DIF和MACD都在零线下方，而DIF上破MACD时，显示股市马上走强，股价下跌趋势已尽将止跌朝上，可以开始买进股票或持股，这是MACD指标“黄金交叉”的其他形式。

3、当DIF与MACD都在零线以上，而DIF却下破MACD时，显示股市马上由强劲转为弱势，股价将暴跌，这时应出售多部分股票而不能买股票，这就是MACD指标的“死亡交叉”的一种形式。

4、当DIF和MACD都在零线以上，而DIF下破MACD时，显示股市将又一次进入极其弱市中，股价还会下挫，可以再出售股票或观望，这是MACD指标“死亡交叉”的其他形式。

三、MACD指标中的柱状图分析

在股市电脑分析软件中（如钱龙软件）一般采取DIF值减DEA（即MACD、DEM）值而绘制成柱状图，用红柱状和绿柱状表明，红柱表明正数，绿柱表明负数。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用牢靠。

1、当红柱状连续增大时，显示股市处在牛市行情中，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线购入股票，直到红柱无法再增大时才考虑出售。

2、当绿柱状连续增大时，显示股市处在熊市行情当中，股价将继续下挫，这时应持币观望或出售股票，直到绿柱开始缩减时才可以考虑少量购入股票。

3、当红柱状开始缩减时，显示股市牛市马上终结（或要进入调整期），股价将大幅下挫，这时应出售多部分股票而不能购入股票。

4、当绿柱状开始缩减时，显示股市的暴跌行情马上终结，股价将止跌至上（或进入横盘），这时可以少量执行长期战略建仓而不要轻易出售股票。

5、当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市转市信号之一，显示股市的上行行情（或高点横盘行情）马上终结，股价将开始增速下挫，这时应开始出售多部分股票而不能购入股票。

6、当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市转市信号之一，显示股市的下挫行情（或低点横盘）已经终结，股价将开始增速上升，这时应开始加码购入股票或持股待涨。

MACD的特殊分析方法一、形态法则

1、M头W底等形态

MACD指标的研判还可以从MACD图形的形态来帮助研判行情。

当MACD的红柱或绿柱组成的图形双重顶底（即M头和W底）、三重顶底等形态时，也可以依照形态理论的研判方法来加以分析研判。比如：

2、顶背离和底背离

MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的行情恰好和K线图的行情方向恰好相反。MACD指标的背离有顶背离和底背离两种。

（1）顶背离

当股价K线图上的股票行情一峰比一峰高，股价一直在往上涨，而MACD指标图形上的由红柱组成的图形的行情是一峰比一峰低，即当股价的高位比前一次的高位高、而MACD指标的高位比指标的前一次高位低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价在高点马上反转转势的信号，显示股价短时间内马上下挫，是出售股票的信号。

（2）底背离

底背离一般显现在股价的低点区。当股价K线图上的股票行情，股价仍在下挫，而MACD指标图形上的由绿柱组成的图形的行情是一底比一底高，即当股价的低位比前一次低位底，而指标的低位却比前一次的低位高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示股价在低点或许反转往上的信号，显示股价短时间内或许反弹往上，是短时间购入股票的信号。

在实践中，MACD指标的背离一般显现在强劲行情中比较牢靠，股价在高价位时，一般只要显现一次背离的形态即可证实位股价马上反转，而股价在低点时，一般要反复显现几次背离后才可证实。所以，MACD指标的顶背离研判的精准性要好于底背离，这点投资人要加以留心。

3、趋势线、阻力线

二、分析周期法则

绿柱状间隔时间越长，将来上涨强度越大和时间越长

红柱状保持时间越长，将来下挫空间和强度越大，时间越长

三、分析参数的修改原则

MACD指标为中长期趋势类设计，不宜于参数设置过短

四、均线为先法则

MACD指标与短中长期均线呼应，同属趋势型规模，同具惯性。

以上是一般的大家常用的MACD的用法；

而且用很多人提出MACD的买卖信号太慢，用各种指标如KDJ来辅助；

MACD的信号顺序DEF绿色柱状体缩减-1DIF由下往上拐头-2DIF金叉MACD-3DEF红色色柱状体显现-4DIF击穿零轴-5DEF红色柱状体缩减-6DIF由上朝下拐头-7DIF死叉MACD-8DEF绿色柱状体显现-9DIF跌穿破零轴-10

附图（序号对应表明及对应K线）

对MACD的评价

MACD技术面，运用DIF线与MACD线之相交型态及直线棒高低位与背离现象，作为买卖讯号，尤其当市场股价行情呈一较为清晰波段趋势时，MACD 则可发挥其应有的功能，但当市场呈牛皮横盘格局，股价不上不下时，MACD买卖讯号较不显著。当用MACD作分析时，亦可运用其余的技术面指标如短时间 K，D图形作为辅助工具，而且也可对买卖讯号作双重的证实。

五．应用图解：

1.当DIF由下上破MACD，形成黄金交叉，既白色的DIF上穿黄色的MACD形成的交叉。同期BAR（绿柱线）缩短，为购入信号。

2.当DIF由上下破MACD，形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黄色的MACD形成的交叉。同期BAR(红柱线)缩短，为出售信号。

3.顶背离：当股价指数逐波上升，而DIF及MACD不是同步上升，而是逐波下滑，与股价行情形成顶背离。预示股价马上下挫。假使此时显现DIF两次由上朝下穿过MACD，形成两次死亡交叉，则股价将大幅下挫。（见上图）。

4.底背离：当股价指数逐波下探，而DIF及MACD不是同步下滑，而是逐波上升，与股价行情形成底背离，意味着股价马上上涨。假使此时显现DIF两次由下往上穿过MACD，形成两次黄金交叉，则股价马上大程度上涨。

MACD首要用于对大势中长期的上行或下挫趋势执行分析，当股价处在盘局或指数波动不显著时，MACD买卖信号较不显著。当股价在短时期内上下波动较大时，因MACD的移动相当迟缓，所以不会立刻对股价的变动造成买卖信号。

MACD指标的实战技巧

MACD指标的实战技巧首要汇聚在MACD指标的“金叉”、“死叉”以及MACD指标中的红、绿柱状线的情形等两慷慨面。下面以分析家软件上的日参数为（26，52，52）的MACD指标来揭示MACD指标的买卖和观望功能。（注：MACD指标在钱龙软件和分析家软件上指标参数选取及运用方法一样）。

一、 购入信号

（一）DIF线和MACD线的交叉情形分析

1、0值线下方区域的弱势“黄金交叉”

当MACD指标中的 DIF线和MACD线在远离0值线下方区域同期朝下运行很长一段时间后，当DIF线开始执行横向运行或逐渐勾头往上靠近MACD线时，假使DIF线接着上破MACD线，这是MACD指标的第一种“黄金交叉”。它表明股价经历很长一段时间的下挫，并在低点整理后，一次比较大的下跌趋势后、股价将开始反弹往上，是短线购入信号。对于这一种“黄金交叉”，导致意味着反弹行情或许显现，并没有表明该股的下挫趋势已经终结，股价仍有或许显现反弹行情迅速终结、股价从新下挫的情形，所以，投资人应审慎对待，在设置好止损价位的前提下，少量购入做短线反弹行情。

2、0值线附近区域的强劲“黄金交叉”

当MACD 指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线附近区域时，假使DIF线在MACD线以下、由下上破MACD线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。它表明股价在经历一段时间的上涨趋势、并在高点或低点整理后，股价将开始一次比较大的上行行情，是中长线购入信号。它或许就意味着股价的一次升幅不错的上涨行情将迅速开始，这是投资人购入股票的比较好的机会。对于这一种“黄金交叉”，投资人应区别对待。

﹝1﹞当股价是在底部小幅上升，并经历了一段短时间的盘整整理，然后股价放量上破、同期MACD指标显现该种金叉时，是长线购入信号。此时，投资人可以长线逢低建仓。

﹝2﹞当股价是从底部起步、已经显现一次升幅比较大的上升行情，并经历上涨途中的比较长时间的中位回档整理, 然后股价又一次调头往上扬升、同期MACD指标显现该种金叉时,是中线购入信号。

3、0值线以上区域的一般“黄金交叉”

当MACD 指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线以上区域时，假使DIF线在MACD线以下调头、由下上破MACD线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。它表明股价经历一段时间的高点回档整理后，新的一次上涨趋势开始，是第二个购入信号。此时，激进型投资人可以短线加码购入股票；稳健型投资人则可以继续持股待涨。（二）柱状线分析1、红色柱状线

红色柱状线的放出，显示市场上的多头力量开始好于空头力量，股价将开始一次新的涨升行情，是一种比较显著的购入信号。对于该种购入信号，投资人也应从三个方面执行分析。

（1）当DIF线和MACD线都在0值线以上区域运行，表明股市是处在多头行情中，股价将继续上涨。当MACD指标在0值线上方经历暂时的回调整理后，红柱状线又一次放出时，投资人可继续持股做多，空仓者可逢低做多。

（2）当DIF线和MACD线都在0值线下方区域运行，表明股市处在空头行情中，股价将继续下挫触底。当MACD指标中的绿柱线经历很长一段时间的低点运行，然后逐渐缩减后，假使红柱状线显现时显示股价或许显现反弹但中长期下挫趋势并没有完全更改。此时，激进型投资人可以在设置好止损点的前提下短线少量购入股票；稳健型投资人则可以继续持币观望。

（3）当DIF线和MACD线都在0值线下方区域运行，但这两条线在低点经历一次“黄金交叉”后，其运行方向开始同期往上并越来越往上靠差不多0值线时，假使此时红柱状线开始放出（尤其是第二次放出），显示股价经历长时间的整理后，下挫趋势已经终结，股价在大批做多盘的助推下将开始一次新的上升行情。这也是投资人中长线购入股票的一个较好机会。此时，投资人应及时购入股票或持股待涨。

（三）MACD指标的双底分析

当MACD指标中的DIF线和MACD线在0值线附近运行了很长一段时间后，绿色柱状线组成一底比一底高的双底形态时，显示股价的长期下挫趋势或许终结，股价将于成交量的配合下,开始一次新的中长期上升行情。此时，投资人可以开始逢低分批建仓。

二、出售信号

（一）DIF线和MACD线的交叉情形分析

1、 0值线以上区域的强劲“死亡交叉”

当MACD指标中的DIF线和 MACD线在远离0值线以区域同期往上运行很长一段时间并往上远离0值线后，当DIF线开始执行横向运行或逐渐勾头朝下靠近MACD线时，假使DIF线接着下破MACD线，这是MACD指标的第一种“死亡交叉”。它表明股价经历很长一段时间的上行行情，并在高点盘整整理后，一次比较大的下跌趋势将展开。对于这一种“死亡交叉”，意味着股价的中长期上升行情终结，该股的其他下挫趋势已或许开始，股价将或许展开一段时间较长的下跌趋势，所以，投资人对于MACD 指标的该种“死亡交叉”应格外小心，应及时逢高抛售全部或多部分股票，尤其是对于那些前期升幅过高的股票更要加倍小心。

2、0值线下方区域的弱势“死亡交叉”

当MACD 指标中的DIF线和MACD线在远离0值线下方区域运行很长一段时间后，受于DIF线的行情领先于MACD线，所以，当DIF线又一次开始逐渐调头朝下靠近 MACD线时，假使DIF线接着下破MACD线，这是MACD指标的其他“死亡交叉”。它表明股价在长期下挫途中的一段时间的反弹整理后，一次比较大的下跌趋势又要展开，股价将又一次下挫，是短线出售信号。对于该种“死亡交叉”，它代表着下挫途中的短线反弹终结，股价的中长期趋势任然看淡，投资人应以逢高抛售余下的股票或持币观望为主。（二）柱状线分析

1、红色柱状线

红色柱状线的缩减，显示市场上的多头力量开始好于空头力量，股价将开始一次新的下挫行情，是一种比较显著的出售信号。对于该种出售信号，投资人也应从三个方面执行分析。

（1）当DIF线和MACD线都在0值线以上区域运行时，一旦红柱状线开始无法增大并逐渐缩减时，表明股价的上涨趋势已靠近尾声，股价短时间将面对调整但仍处在强劲行情中。对于该种情形的显现，稳健型的投资人可先临时短线获利了解，待股价运行趋势明朗后再做决策；而激进型的投资人可继续持股观望。

（2）当DIF线和MACD线都在0值线附近区域运行时，一旦红柱线消失，表明股价的上升行情已经终结，一次中长线下挫行情马上展开。对于该种情形的显现，投资人应早日中长线清仓退场，尤其是DIF线和MACD线也同期朝下运行时，更应果断退场。

（3）当DIF线和MACD线都在0值线下方区域运行时，假使MACD指标中的红柱线又一次短暂放出后又开始缩减，则显示股价长期下挫途中的短暂反弹将终结，空方力量任然强大，投资人还应看跌、做空，抢反弹的投资人应赶紧退场。

（三）MACD指标的双顶分析

当MACD指标中的DIF线和MACD线在0值线以上运行了很长一段时间后，红色柱状线组成一顶比一底顶低的双顶形态时，显示股价的长期上升趋势或许终结，股价将开始一次新的中长期下挫行情。此时，投资人应及时逢高抛售股票。

三、持股待涨信号

（一）DIF线和MACD线的运行方向分析

1、当DIF线和MACD线在0值线以上区域同期往上运行时，显示多方力量好于空方，股价处在一段上升行情当中，只要DIF线没有下破MACD线，投资人就可一路持股待涨或逢低做多。

2、当DIF线和MACD线在0值线以上区域运行，但受于DIF线领先于MACD线，假使DIF线开始朝下运行并渐渐靠拢MACD线时，显示多空力量开始趋向平衡，股价面对短线回档整理的阻力。对于该种情形的显现，投资人应小心操作、区别对待。只要DIF线没有有效下破MACD线，依然可以持股待涨、直至 DIF线朝下有效击穿MACD线、并同期朝下运行后，便应及时出售。

3、当DIF线和MACD线在0值线下方区域但同期往上运行时，显示多方力量开始逐渐积聚，股价处在一段逐渐的反弹复苏行情当中。对于该种情形的显现，激进型投资人可以开始少量逢低吸纳，短线持股待涨、做反弹行情。

（二）柱状线分析

1、当DIF线和MACD线在0值线以上区域运行时，假使MACD指标中的红柱线任然增多拉长时，显示多方力量好于空方力量，股价处在一种强劲上升的行情当中，投资人应坚决持股待涨。

2、当DIF线和MACD线在0值线下方区域时，假使MACD指标中的红柱线开始放出并渐渐增大、而且MACD线和DIF线都同期往上运行时，显示多头力量在迟缓上涨，激进型的投资人可以中长线逢低建仓并持股待涨。

3、当DIF线和MACD线在0值线以上区域运行时，假使MACD指标的绿柱线经历一段短时间的中位运行后再逐渐降低缩减时，显示多方的力量从新积聚，股价经历小幅高点整理后将又一次企稳上探。投资人也应短线持股待涨。

四、持币观望信号

（一）DIF线和MACD线的运行方向分析

1、当DIF线和MACD线在0值线以上区域，但它们的运行方向都同期朝下时，显示空方力量开始放大，股价上升行情或许终结，投资人应持币观望、不可盲目购入股票。尤其是对于那些最近升幅过高的股票。

2、当DIF线和MACD线在0值线下方区域、而且它们的运行方向也是同期朝下时，显示空方力量过于强大，股价的下挫行情任然继续，此时，投资人更应坚决持币观望、尽量不做反弹行情。

（二）柱状线分析

1、当DIF线和MACD线在0值线以上区域运行时，假使MACD指标中的红柱线开始缩减并渐渐消失时，显示多方力量或许衰竭，股价随时反转朝下，此时，投资人应以持币观望为主。如图（7–18）所示。

2、当DIF线和MACD线在0值线以上区域运行时，假使MACD指标中的绿柱线开始放出并渐渐放大拉长时，显示多方力量已经衰竭，空方力量渐渐强大，股价的下挫行情已经展开，此时，投资人应坚决持币观望。当DIF线和MACD线在0值线以上区域运行时，假使MACD指标中的绿柱线在依次朝下拉暴涨强时，显示空方力量过于强大，股价将下跌趋势依旧，此时，投资人也应坚决持币观望。如图（7–19）所示。

3、当DIF线和MACD线在0值线下方区域运行时，假使股价经历一次短时间小幅反弹行情后，MACD指标中的红柱线又一次缩减并消失时，显示空方力量任然强大，股价又一次反转朝下，此时，投资人也应以持币观望为主。