间接境外募股上市

外汇网2021-06-19 16:11:01 74

什么是间接国外募股上市

间接国外募股上市是指一国的国内企业通过其在国外的控股公司向国外投资者募集股份筹资，并将该募集股份在国外公开发售地的证券交易所上市的股票融资结构。依其公司重组方式又可分为通过国外控股公司申请募集上市和通过收购国外上市公司后增募股份两种。我国当前已在国外募股上市的上海实业、北京控股、航天科技、中国制药等公司均采取此类结构。

间接国外募股上市结构充分利用了国内合资法制和国外市场所在国法制的条件，使国外投资者对国外上市公司有较强的认同感和法制信心，而其股权利益则由国外上市公司代表股东向国内的合资企业力争。依此类结构组织的国际股票融资在发行效率、股票流动性和市场表现上均好于国外上市外资股结构。

我国间接国外募股上市的特质

在我国，间接国外募股上市是利用中外合营企业（Joint Venture）法制创造的融资工具，其基本特质在于：

1.其发行人为依据股票上市地法律要求设立或收购的国外有限责任公司，为国外法人，其公司章程与公司设立均适用相应的外国法律；

2.其股票发行申请、上市审核、招股表明书、信息披露责任、股票交易等均适用股票上市地的法律，发行人经审计的会计报表也仅采取股票上市地要求的会计准则；

3.发行人公司作为国外投资者将通过合资企业法制控股国内的企业，该类国内企业为中外合资有限公司或中外合作有限公司, 其公司章程、会计准则、利润分配和国外资金投入均适用中国的相关法律；

4.依据我国当前的法律规定，间接国外募股上市虽不受计划额度制度的支配，但国内机构（尤其是国有机构）对国外控股公司的投资须获得对外经贸部的准许和许可，以国内机构控股而实行的间接国外上市还须经证券监管部门准许后方可实行。

间接境外募股上市

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