巴林银行事件

银行历史

1763年，弗朗西斯·巴林爵士在伦敦创建了巴林银行，它是世界首家“商业银行”，既为客户供应资金和相关建议，自己也做买卖。诚然它也得像其余商人一样承受买卖股票、土地或咖啡的风险，受于运营灵活变通、富于创新，巴林银行迅速就在国际金融领域得到了重大的成就。

其业务规模也相当普遍，无论是到刚果提炼铜矿，从澳大利亚贩过羊毛，依旧开掘巴拿马运河，巴林银行都可以为之供应贷款，但巴林银行有别于普通的商业银行，它不开发普通客户存款业务，故其资金来源比较有限，只能靠本身的力量来谋求生存和发展。在1803年，刚刚诞生的美国从法国手中买入南部的路易斯安纳州时，所有资金就出自巴林银行。即使当时巴林银行有一个强势的竞争对手——一家犹太人开办的罗斯切尔特银行，但巴林银行依旧各国政府、各大公司和很多客户的首选 银行。1886年，巴林银行发行“吉尼士”证券，买入者手持申请表如潮水一样涌进银行，后来必须动用警力来保持，很多人排上几个小时后，买下少量股票，然后乘机抛出。等到第二天抛出时，股票价格已涨了一倍。事件起因

20世纪初，巴林银行荣幸地得到了一个特殊客户：英国皇室。受于巴林银行的卓越贡献，巴林家族先后得到了五个世袭的爵位。这可算得上一个世界记录，进而奠定巴林银行显赫地位的基础。

里森于1989年7月10号正式到巴林银行工作。这以前，他是摩根·斯坦利银行清算部的一位职员，进入巴林银行后，他迅速争取到了到印尼分部工作的可能。受于他富裕耐心和毅力，善于逻辑推理，能迅速地处理以前未能处理很多困难。使工作有了起色。所以，他被看为期货与期权结算方面的专家，伦敦总部对里森在印尼的工作相当满意，并允许可以在海外给他安排一个合适的职务。1992年，巴林总部决定派他到新加坡分行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。

无论做什么交易，错误都在所难免。但核心是看你怎样处理这些错误。在期货交易中更是这样。有人会将“买进”手势误 为“出售”手势；有人会在错误的价位购进合同；有人或许不够审慎；有人或许本该买入六月份期货却买进了三月份期货，等等。一旦失误，就会给银行产生损失，在显现这些错误之后，银行务必快速妥善处理，假使错误无法挽回，唯一可行的办法，就是将该项错误转入电脑中一个被称为“错误帐户”的帐户中，然后向银行总部数据。

里森于1992年在新加坡任期货策略员时，巴林银行原先有一人帐号为“99905”的“错误帐号”，专门处理交易过程中因疏忽所产生的错误。这原是一个金融体系运转过程中正常的错误帐户。1992年夏天，伦敦总部全面负责清算工作的哥顿·鲍塞给里森打了一个电话，要求里森另设立一个“错误帐户”，记录较小的错误，并自行在新加坡处理，以免麻烦伦敦的工作，于是里森即将找来了负责办公场所清算的利塞尔，向她咨询能否可以另立一个档案，迅速，利塞尔就在电脑里键入了一部分命令，问他需要什么帐号，在中国文化里“8”是一个非常吉利的数字，所以里森以此作为他的吉祥数字，受于帐号务必是五名数，如此帐号为“88888”的“错误帐户”便诞生了。事件过程

几周之后，伦敦总部又打来电话，总部配置了新的电脑，要求新加坡分行学是按老规矩行事，所有的错误记录仍由“99905”帐户直接向伦敦数据。“88888”错误帐户刚刚建立就被搁置不用了，但它却形成一个真正的“错误帐户”存于电脑当中。而且总部这时已经注意到新加坡分行显现的错误很多，但里森都巧妙地搪塞而过。“88888”这个被人忽视的帐户，给予了里森日后制造假帐的可能，假使当时取消这一帐户，则巴林的历史或许会重写了。

1992年7月17号，里森手下一位加入巴林仅一星期的策略员金·王犯了一个错误：当客户（富士银行）要求买进20口日经指数期货合约时，此策略员误为出售20口，这个错误在里森当天夜间执行清算工作时被发现。欲纠正此项错误，须买回40口合约，表明至当日的收盘价计算，其损失为2万英镑。并应数据伦敦总公司。但在种种考虑下，里森决定利用错误帐户“88888”，承接了40口日经指数期货空头合约，以掩盖这个失误。但是，这样一来，里森所执行的交易便成了“业主交易”使巴林银行在这个帐户下，暴露在风险部位。数天之后，更受于日经指数上升200点，此空头部位的损失便由2万英镑增为6万英镑了（注：里当时年薪还不足5万英镑）。此时里森更不敢将此失误往上呈报。

其他与此同出一辙的错误是里森的好友及委托实施人乔治犯的。乔治与妻子离婚了，整日沉浸在痛苦当中，并开始自暴自弃，里森喜欢他，由于乔治是他最好的朋友，也是最棒的策略员之一。但迅速乔治开始出错了。里森示意他出售的100份九月的期货全被他买进，价值达到800万英镑，而且好几份交易的凭证根本没有填写。

假使乔治的错误泄露出去，里森必须告别他已很如意的生活，将乔治显现的几次错误记入“88888帐号”对里森来看是举手之劳。但起码有三个困难困扰着他：一是如何弥补这些错误；二是将错误记入“88888”帐号后如何躲过伦敦总部月末的内部审计；三是SIMEX每天都要他们追加保证金，他们会计算出新加坡分行每天赔进多少。“88888”帐户也可以被表明在SIMEX大屏幕上。为了弥补手下雇员的失误，里森将自己赚的佣金转入帐户，但其前提诚然是这些失误不能太大，所引起的损失金额也不是太大，但乔治产生的错误的确太大了。 为了赚回充足的钱来弥补所有损失，里森承受愈来愈大的风险，他当时从事大批跨式部位交易，由于当时日经指数平稳，里森从此交易中赚取期权权利金。若运气不好，日经指数变动强烈，此交易将使巴林随极大损失。里森在一段时日间做得还极顺手。到1993年7月，他已将“88888”号帐户亏损的600万英姿转为稍有盈余，当时他的年薪为5万英镑，年终奖金则将差不多10万英镑。假使里森就此打住，那么，巴林的历史也会更改。

除了为策略员遮掩错误，其他严重的失误是为了争取日经市场上最大的客户波尼弗伊。在1993年下旬，接连几天，每天市场价格破纪录地飞涨1000多点，用于清算记录的电脑屏幕故障频繁，无数笔的交易入帐工作都积存起来。由于系统无法正常工作，交易记录都靠人力，等到发现各种错误时，里森在一天之内的损失便已达到将差不多170万美元。在无路可走的情形下，里森决定继续隐藏这些失误。

1994年，里森对损失的金额已经麻木了，88888号帐户的损失，由2000万、3000万英镑，到7月已达5000万英镑。实际上，里森当时所作的很多交易，是在被市场行情牵着鼻子走，并不是出于他对市场的预期如何。他已形成被其风险部位操作的傀儡。他当时能想的，是哪一种方向的市场变动会让他反败为胜，能补足88888号帐的亏损，便试着影响市场往那个方向变动。

里森自传中描述：“我为自己变成如此一个骗子感觉到羞愧——开始是比较小的错误，但现已整个包围着我，像是癌症一样……我的母亲绝对不是要把我抚养成这个样子的。”

从制度向上瞧，巴林最根本的困难在于交易与清算角色的混淆。里森在1992年去新加坡后，任职巴林新加坡期货交易部兼清算部经理。作为一位策略员，里森本来应有工作是代巴林客户买卖衍生性商品，并替巴林从事套利这两种工作，差不多是没有太大的风险。由于代客操作，风险由客户自己承受，策略员导致赚取佣金，而套利举动亦只赚取市场间的差价。比如里林利用新加坡及大孤市场极短时期内的不同价格，替巴林赚取利润。一般银行对予其策略员持有一定额度的风险部位的许可。但为防止策略员在其所属银行暴露在过多的风险中，该种许可额度一般定得相当有限。而通过清算部门每天的结算工作，银行对其策略员和风险部位的情形也可给予有效了解并掌握。但不幸的是，里森却一人身兼交易与清算二职。

实际上，在里森抵达新加坡前的一个星期，巴林内部曾有一个内部通讯，对此困难或许引起的大灾难提出关切。但此关切却被忽视，以至于里森到职后，同期兼任交易与清算部门的工作。假使里森只负责清算部门，如同例子本来被赋予的职责一样，那么他便没有必要、也没有机会为其余策略员的失误举动瞒天过海，也就不会产生最后不可收拾的局势。

在损失高达5000万英镑时，巴林银行曾派人调查里森的帐目。实际上，每天都有一张资产负债表，每天都有显著的记录，可看出里森的困难，即便是月末，里森为掩盖困难所制造的假帐，也极易被发现——假使巴林真有严格的审查制度。里森假造花旗银行有5000万英镑存款，但这5000万已被揶用来弥补88888号帐户中的损失了。查了一个月的帐，却没有人去查花旗银行的帐目，以致没有人发现花旗银行帐户中并没有5000万英镑的存款。

有关资产负债表，巴林银行董事长彼得·巴林还曾经在1994年3月有过一段评语，觉得资产负债表没有什么用，由于它的构成，在短时间间内就或许发生巨大的改变，所以，彼得·巴林说：“若以为揭露许多资产负债表的报告，就能增长对一个集团的了解，那真是幼稚无知。”对资产负债表不重视的巴林董事长付出的代价之高，也实在没有人想象得到吧！最后崩溃

此外，在1995年1月11号，新加坡期货交易所的审计与税务部发函巴林，提出他们对保持88888号帐户所需资金困难的一部分疑虑。而且此时里森已需每天要求伦敦汇入1000万英镑，以支付其追加保证金。实际上，从1993年到1994年，巴林银行在SIMEX 及日本市场投入的资金已逾过11000万英镑，多出了英格兰银行规定英国银行的海外总资金不应胜过25%的制约。为此，巴林银行曾与英格兰银行执行多次会谈。在1994年5月，得到英格兰银行主管商业银行监察的高级官员之“默许”，但此默许仍未留下任何证明文件，由于没有请示英格兰银行相关部门的最高主管，违背了英格兰银行的内部规定。

最让人很难置信的，便是巴林在1994年末发现资产负债表上表明5000万英镑的差额后，依然没有小心到其内部控管的松散及疏忽。在发现困难至其后巴林倒闭的两个月时间里，有很多巴林的高级及资深人士曾对此困难加以关切，更有巴林总部的审计部门正式加以调查。但是这些调查都被里森以极轻易 的方式蒙骗以往。里森对这段期间的描述为：“对于没有人来制止我的这件事，我认为不可思议。伦敦的人应当知道我的数字均为假造的，这些人都应当知道我每天向伦敦总部要求的现金是不对的，但他们依然支付这些钱”。

从金融伦理角度来说，假使对以上所有参与“巴林事件”的金融从业人士评分，都应给差于格的分数。特别是巴林的很多高层管理者，完全不去深究或许的困难，而一味相信里森，并期待他为巴林套利赚钱。尤其具有讽刺意味的是，在巴林破产的两个月前，即1994年12月，于纽约举办的一个巴林金融成果会议上，250位在世界多地的巴林银行工作者，还会里森当成巴林的英雄，对其报以长时间热烈的掌声。1995年1月18号，日本神户大地震，其后数日东京日经指数大程度下挫，里森一面遭受更大的损失，另一面买入更庞大数量的日经指数期货合约，期望日经指数会上涨到理想的单价规模。1月30号，里森以每天1000万英镑的进展从伦敦得到资金，已买进了3万口日经指数期货，并卖空日本政府债券。2月10号，里森以新加坡期货交易所交易史上刷新纪录的数量，已握有55000口日经期货及2万口日本政府债券合约。交易数量愈大，损失愈大。

所有这些交易，均进入88888帐户。帐户上的交易，以其兼任清查之职权给予隐瞒，但追加保证金所须的资金却是无法隐藏的。里森以各种托词继续转帐。该种松散的程度，实在让人很难置信。2月中旬，巴林银行全部的股份资金只有47000万英镑。

1995年2月23号，在巴林期货的最后一日，里森对影响市场走势的付出彻底失利。日经股价收盘降到17885点，而里森的日经期货多头风险部位已达6万余口合约；其日本政府债券在价格一路上升之际，其空头风险部位亦已达26000口合约。里森为巴林所导致的损失，在巴林的高级主管仍做着次日分红的美梦时，终于高达了86000万英镑的高位，产生了世界上最老牌的巴林银行结束的命运。

新加坡在1995年10月17号发布的相关巴林银行破产的数据及里森自传中的一个感慨，也是最能表达我们对巴林事件的遗憾。数据结论中的一段：“巴林集团假使在1995年2月以前能够及时采取措施，那么他们仍有或许避免崩溃。截止1995年1月末，即便已发生巨大损失，这些损失毕竟也导致最终损失的1/4。假使说巴林的管理阶层直到破产以前依然对“88888”帐户的事一无所知，我们只能说他们一直在逃避事实”。

里森说：“有一群人本来可以揭穿并阻止我的把戏，但他们没有这么做。我不晓得他们的疏忽与罪犯级的疏忽之间界限何在，也不清楚他们能否对我负有什么责任。但假使是在任何其余一家银行，我是不会有机会开始这项犯罪的”。